С начала года топовая криптовалюта демонстрирует нисходящий тренд. Если 27 декабря 2021 года Биткоин торговался по 52 000 долларов, то сейчас его курс колеблется вблизи отметки в 35 000 долларов. Стоит ли считать эти события началом криптозимы или это всего лишь очередная коррекция и нет поводов для паники?
Почему упал биткоин?
Уже несколько месяцев топовый цифровой актив не может вернуться к прежним максимумам. Курс то набирает обороты, то снова стремительно движется вниз. За короткий промежуток времени наблюдается уже второе значительное падение биткоина. Мы спросили у экспертов, какие факторы, происходящие сегодня на мировой экономической и политической арене, негативно влияют на курс Биткоина и чем вызван текущий обвал курса?
Денис Гончаров, аналитик ИАЦ "Альпари", поделился аналитическими данными и выдели несколько причин, способствующих падению криптовалюты.
"С начала 2022 года Bitcoin добрался до четырехмесчного минимума, к $40 000. Этому косвенно поспособствовала повышающаяся инфляция во всём мире. Так, например в США темпы роста инфляции достигли 7%, что является абсолютным рекордом за последние 40 лет. Это случилось в связи с поддержкой экономики во время начала пандемии коронавируса. Для того чтобы не допустить финансовый кризис, ФРС США начала «накачивать» экономику ничем необеспеченными деньгами и поддерживать финансовый рынок. В итоге произошел серьезный рост инфляции. На сегодняшний день, правительство Штатов забило тревогу и начало ускоренное сокращение программы монетарного стимулирования экономики. Печатный станок замедляется. Именно ужесточение денежной политики США ударило по главному бэнчмарку всех криптовалют – биткоину.”
Эксперт также отметил, что вдобавок ко всему, падение ускорила ситуация, возникшая в Казахстане, где из-за беспорядков и протестов в начале января массово отключали связь и интернет по всей стране. После полного запрета криптовалют в КНР, именно Казахстан стал новым «домом» для китайских майнеров. В сети биткоина казахстанские майнеры обеспечивают свыше 18% хешрейта, а это второе место в мире. В связи с проблемами доступа в интернет, хешрейт упал до 12%, что вызвало дополнительную панику, в следствии чего Bitcoin продолжил свое падение.
Дмитрий Чернов, фаундер компании Armacoin Ltd, считает, что на курс криптовалюты влияют не только политические факторы. Он так высказался по этому поводу:
“Все в этом мире построено на рыночных отношениях. Давайте не забывать про то, что основной массой биткоинов владеют ни обычные биржевые трейдеры, а криптокиты. А теперь добавим сюда обычные пампы и дампы… Криптовалюта по-большому факту не привязана ни к каким ценным активам и поэтому ее ценой очень легко манипулировать, в отличие, например, от акций какой-либо компании. В итоге как раз и получим рыночную модель. Что может быть проще при желании поднять (или опустить) цену криптовалюты используя простой маркет-мейкинг или рекламу (я например всегда поступаю в полную противоположность СМИ в отношения колебания цен и ни разу еще не ошибался за 6 лет). Например цена на статью в авторитетнейших СМИ стоит тысячи долларов, но при хорошей манипуляции киты могут заработать миллионы «подстригая хомячков»… “
Радион Сайлер, СЕО YouTube-канала “Мистер Сайлер”, подчеркнул, что на курс биткоина негативно влияет любой запрет в любой стране. Также ситуация в Казахстане значительно повлияла на рынок, так как у них много майнеров.
Максим Ульянов, независимый финансовый эксперт и инвестор, дал свою оценку текущей ситуации на рынке:
“Надо отметить, что прошедший год был для Биткоина достаточно интересным и на фоне значений 30-35 тысяч прошлым летом, текущие ценовые уровни не выглядят драматичными. Текущее снижение курса я бы увязывал скорее не с ожиданием криптозимы, а с общей неопределённостью будущей динамики финансовых рынков в свете растущей инфляции и заявлений об ужесточении монетарной политики.
В периоды неопределённости инвесторы первым делом выходят из более рискованных активов, поэтому неопределённость бъёт сильнее по крипте, хотя мы в целом видим снижение рынков- и S&P 500 и NASDAQ показывают с начала года снижение (на момент написания статьи). То есть нельзя однозначно говорить, что это тенденция только крипторынка.”
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, согласен с тем, что на курс топового актива в большей степени повлияли политические события и экономическая обстановка в США. По мнению эксперта, обвал курса связан в некоторой степени с событиями в Казахстане, где протесты привели к серьезным политическим последствиям и экономическим проблемам, а ведь в Казахстан перебрались многие майнеры из Китая после того, как китайские власти ввели полный запрет на операции с криптовалютой.
Еще одним важным фактором является неопределенность с дальнейшей политикой Федеральной резервной системы в США. На фоне роста инфляции - последние статистические данные показали ее рекордный рост на 7% - до уровня 1982 года - американский финансовый регулятор может ужесточить свою монетарную политику и пойти на повышение ставки. Еще один фактор - новый виток роста числа заболевших коронавирусной инфекцией из-за появления штамма коронавируса “омикрон”, который является более заразным, чем ранее выявленные штаммы.
Михаил Аленушкин, управляющий директор 3V FUND, так ответил на поставленный вопрос.
“Если говорить о рисках политических и экономических, которые влияют на курс криптовалюты - ту коррекция, которая сейчас есть, можно соотнести с Китаем и Казахстаном. Из чего состоит данная коррекция? Политических рисков довольно много. И они также влияют, как и в других секторах экономики. И на фондовом рынке естественно. Вопрос довольно объемный, сюда можно отнести много факторов, и все они будут подходить.”
Данатар Атаджанов, Brand Manager OXLY.IO, согласен с мнениями предыдущих экспертов. Он подчеркнул, что курс биткоина чутко реагирует на факторы и события, происходящие в глобальной экономике. Один из таких факторов – действия ФРС США. Ожидания повышение процентной ставки и перспективы сворачивания программы количественного смягчения для ослабления инфляции - два основных фактора, влияющих на динамику курса. Биткоин и криптовалюты в целом являются инструментами хеджирования, а действия американского регулятора обещают смягчение инфляционных ожиданий инвесторов. Дополнительным стимулом к снижению могли стать события в Казахстане и резкое падение хешрейта биткоина. Но сейчас хешрейт не только восстановился, но и обновил исторический максимум.
Эксперт также добавил, что ожидание ужесточения монетарной политики США могло спровоцировать инвесторов к выходу из рискованных активов, что привело к коррекции, но это нельзя назвать обвалом. Наверное, раньше при таком раскладе стоило бы опасаться падения крипторынка, но сегодняшний рынок гораздо более развит и подвержен влиянию гораздо большего количества факторов.
Инна Головачева, совладелец проекта КРИПТО ЭНЕРГО, поделилась своими аналитическими данными:
"Биткоин полностью манипулятивная монета, которая находится в руках "китов", и вряд ли цена на нее сильно упадет, точнее вряд ли кто-то позволит ей это сделать. Поэтому давайте смотреть на вещи реально - цена в 40к для BTC еще не предел, я уверена, она "сходит" до 32к, чтобы дать возможность для закупа крупнейшим игрокам по итогам отчетного годового периода 2021 года. Для падения главной монеты сыграла свою роль и новость об увеличении процентной ставки с 2,25% до 2,5% со стороны ФРС США, и тут надо понимать, что повышение центробанком процентной ставки свидетельствует о появлении признаков инфляции, а это не может не повлиять на ипотечное кредитование и в целом на процент по пользованию кредитными картами. Очевидно, инвесторам выгоднее будет "переключится" на хеджирование своих финансовых активов при помощи криптовалют.Поэтому, трейдеры всего мира сейчас запасаются кто - попкорном, кто- дозакупом криптоактивов с целью пережить коррекцию и снизить "цену ликвидации" по своей сделке и уповают на объективно реальное будущее главного цифрового актива на уровне минимум 75к. уже весной 2022."
Аналитик Азиз Кенжаев в свою очередь считает, что первым фактором является, конечно, неопределенность на рынках. Сейчас все финансовые рынки выглядят как в периоде начала пандемии, золото растет, биржевые индексы падают. Но отличием является растущая инфляция, причем очень быстро растущая инфляция. В связи с этим можно полагать, что институционалы ждут ясностей и пока не торопятся инвестировать в криптоваюту и Биткоин.
Так ждать ли криптозиму?
Биткоин уже какой месяц не в силах преодолеть давление «медведей», и участники рынка криптовалют всё чаще стали задумываться о возможном приближении очередной криптозимы. Предпосылок к скорому наступлению криптозимы несколько:
- Цикличность роста рынка криптовалют, обусловленная четырехлетним циклом изменений в расчете вознаграждений майнерам в сети биткоина;
- Перегретость рынка, которая демонстрируется снижением аппетита к криптовалютам со стороны институциональных инвесторов;
- Регуляторное давление на рынок криптовалют, в особенности со стороны американских властей, активно приступивших к обсуждению законопроекта об ужесточении требований к эмитентам стейблкоинов;
- Сворачивание программы экономических стимулов и выкупа активов в США, инициированное Федеральной резервной системой (ФРС) США;
- Усиление инфляционных рисков во всем мире и в США в частности и ожидания повышения ключевой ставки в 2022 году в США, что неизбежно приведет к снижению темпов роста фондового рынка, а за ним и крипторынка.
Мы также спросили у экспертов, есть ли реальные предпосылки наступления крипто-зимы в 2022 году. Если да, то о каких факторах или знаках идет речь?
Илья Маскин, эксперт Crypto Coin Desk, поделился своими прогнозами с читателями нашего журнала:
“Несмотря на геополитическое напряжение на планете, криптовалюты по прежнему выглядят уверенно. Биткоин активно выводится на хранение с бирж с начала года. Новостной фон вокруг главной криптовалюты в основном положительный. Большинство аналитиков инвестиционных гигантов смотрят на Биткоин «бычьими глазами», подтверждением этому служит аналитический обзор Fidelity Digital Assets на 2022 год, в котором говорится, что для сохранения конкурентоспособности многие страны будут покупать Биткоин. С точки зрения технического анализа, Биткоин находится на интересном уровне. Однако если посмотреть на историческую волатильность биткоина, то сразу становится понятно, что падать не хотим. Боковик с широким диапазоном. Уход в начале января ниже 40 000 и быстрый возврат выше 44 000 является хорошим бычьим сигналом и мы ожидаем в 2022 году увидеть биткоин на уровне $75-85 000. Мы не ожидаем криптозимы в 2022 и уверены, что каждое попадание в криптоосень будет нас возвращать в криптолето.”
Денис Гончаров в свою очередь считает, что реальные предпосылки наступления криптозимы в 2022-м году действительно есть. Основной фактор — это серьезное сжатие ликвидности на рынках ценных бумаг, которое, безусловно, возникнет в связи с ужесточением кредитно-денежной политики со стороны Федеральной резервной системы США. Иначе говоря, кредиты для бизнеса станут дороже, вследствие чего, последует дальнейшая переоценка стоимости самих бизнесов. Рынок ценных бумаг станет менее привлекательным в этом году, что с огромной долей вероятности скажется на всей криптовалютой индустрии. Влияние со стороны США уже сейчас прослеживается и отражается на цене биткоина.
Аарон Хомский, руководитель инвестиционного департамента ICB Fund, в свою очередь считает, что криптозима может наступить в любой момент и к этому надо быть готовым:
“При появлении признаков разворота, необходимо без сожаления расставаться с альткоинами. Если BTC не удержит уровень в $47,5 тыс, то велика вероятность ухода котировок ниже $40 тыс. В этом случае восстановительные процессы могут начаться не ранее 2022 года. После коррекции стоит обращать внимание на проекты с сильным графиком и работающим продуктом, за которыми стоят крупные инвестиционные фонды, имеющие достаточно возможностей для разгона котировок.”
Михаил Аленушкин отметил, что, если говорить о криптозиме, то по ТОП-монетам аналитики не ожидают в ближайшее время направленного развития, но по электронной капитализации - да. Для нее есть все предпосылки. По словам эксперта, предположительно в середине февраля некоторые IP получат свое восходящее развитие.
Радион Сайлер в свою очередь настроен более оптимистично:
“Ситуация настолько сильно изменилась в криптовалюте, что криптозиму ждать явно не стоит. Сегодня NFT настолько прославило криптовалюту, что и речи не может быть о криптозиме. Если посмотреть на запад, то там у всех звёзд стоят NFT-арты на авах в социальных сетях. Большое мое удивление вызвало что даже Eminem приобрёл NFT.”
Дмитрий Носков придерживается четкой позиции, что сейчас можно говорить, скорее, о временном снижении курса, а не о начале криптозимы. В целом крипторынок остается вполне востребованным среди инвесторов, которые в том числе перекладывают свои деньги из традиционных активов в альтернативные. Этот рынок сам по себе очень волатилен, поэтому такие резкие скачки курсов весьма характерны для него и наблюдались уже многократно.
Александр Беспалов, вице-президент Investor Relations Club, считает что все далеко не так радужно:
“Большинство экспертов предвещают глобальную коррекцию крипторынка в 2022 году, то есть криптозиму, и я с ними согласен. На это влияют множество факторов. На рынке криптовалют это: перегретость крипторынка в целом, хайп спекулятивных NFT, взрывной рост pay-to-earn игр, представляющих собой финансовые пирамиды, ужесточение регулирования рынка со стороны государственных органов.
На фондовом рынке это: проблемы в экономике развитых стран (США и Китай), повышение ставок ФРС, отсутствие решения проблемы пандемии и всеобщая накопленная усталость населения и бизнеса из-за этого, пузыри на фондовом рынке США (в том числе чересчур высокие оценки компаний, выходящих на IPO) и др.”
Аналитик Азиз Кенжаев уверен, что предпосылки к наступлению криптозимы есть. Это связано с текущей экономической ситуацией в мире. Ведь с одной стороны ученые заявляют, что опасения Омикрон-штамм не вызывает, с другой стороны разрабатывают отдельную вакцину под него, и заражения и смертность от COVID19 с его приходом выросла и растет. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что в марте стоит ожидать повышения ключевых ставок, но будут ли повышения, если безработица из-за заболеваемости в США опять выросла. Все эти факторы заставляют инвестором удерживать средства пока не появится какая-то ясность.
Данатар Атаджанов уверен, что серьезного падения рынка ждать не стоит и на это есть несколько веских причин:
“С одной стороны, это вхождение в рынок в 2021 году большого числа институциональных инвесторов, которые не заинтересованы в обвале курса. По августовскому отчету Blockdata, 55 из 100 крупнейших банков уже инвестировали в криптовалюты. Даже на не слишком благоприятной российской почве появился прецедент – головная компания Тинькофф Банка купила долю швейцарского криптостартапа.
С другой стороны, рост розничных инвесторов, подтвержденный данными статистики. Паскаль Готье, генеральный директор компании по производству крипто-кошельков Ledger, считает, что рост биткойна также будет поддерживаться розничным интересом, который, растет, несмотря на волатильность рынка. Кроме этого, крипторынок, держится не только на ценовом поведении биткоина. Появились и другие драйверы роста, такие, как web 3.0, которые постепенно будут играть большее значение.”
Александр Рябинин, независимый финансовый эксперт, с сожалением отметил, что криптозима вполне возможна:
“Не хотелось верить в криптозиму, ведь такой прекрасный был год.Но нужно смотреть и на реалии. Криптозима подразумевает собой хождение биткоина и остальной альты в определенном диапазоне (как правило, узком). С учетом волатильности которую нам продемонстрировали, данный диапазон был расширен. Сейчас, я рассматриваю границы канала от 30,000 до 60,000$. Соответственно, пора набирать позиции. Основная цель закупиться по 30,000 и смотреть что будет.Но вполне вероятно, что можем увидеть стоимость биткоина в 18,000$. На это указывает ряд технических факторов и собственных наработок.”
Что будет с курсом биткоина?
Ситуация довольно неоднозначная. Одни аналитики считают, что нынешнее падение ничто иное, как очередная коррекция, другие прогнозируют скорое наступление криптозимы. Чтобы внести больше ясности, мы спросили у экспертов, чего ожидать от BTC в 2022 году: падения или роста, а также какие события могут повлиять на динамику стоимости топового цифрового актива?
Рейнис Тумовс, банковский эксперт, член совета директоров Wellcome keys worldwide, также поделился прогнозами относительно того, что будет с рынком:
"Обострение политической ситуации в Казахстане оказало на криптовалютный рынок ограниченное влияние и не привело к его обрушению, хотя многие ожидали именно такого развития событий. Соответственно, сейчас можно с высокой долей уверенности говорить о том, что в первой половине 2022 года на криптовалютном рынке будут царить бычьи настроения, причиной которых может стать объяснимое желание инвесторов защитить в условиях ускоряющейся инфляции свои сбережения от обесценивания. Поиски вариантов выгодной диверсификаци портфелей гарантированно приведут инвесторов на криптовалютный рынок, на котором сейчас сложилась довольно спокойная и легко прогнозируемая ситуация. Избавиться от волатильности ему помогли крупные институциональные инвесторы, наполнившие рынок длинными деньгами."
По словам эксперта, в таких условиях курс биткоина в первой половине года вполне может достичь отметки в 100 тысяч долларов. В этот момент совокупная капитализация криптовалютного рынка превысит 4 триллиона долларов. Однако, во второй половине года из-за ужесточения монетарной политики со стороны крупнейших регуляторов, скорее всего, начнется плавная коррекция курса биткоина, который снизится до уровня 40 – 60 тысяч долларов за монету.
Руководствуясь аналитическими данными Денис Гончаров отметил, в марте 2022 года вся криптоиндустрия может понести серьезные убытки, так как печатный станок США полностью выключится. Как следствие, это окажет серьезное давление на курс биткоина.
Радион Сайлер верит, что курс будет только расти:
“Я считаю что стоит ожидать роста, так как сейчас популяризация очень сильно идёт у криптовалюты.”
Дмитрий Носков в свою очередь не исключает того, что после некоторой просадки в конце 2021 и начале 2022 года биткоин вернется к росту. Звучат прогнозы о том, что к концу нынешнего года основная криптовалюта будет стоить уже более 100000 долларов. Многое, конечно, будет зависеть от политики ФРС США, а также от ситуации с коронавирусом. Сейчас пошел очередной резкий виток роста числа заболевших (в США - вообще по миллиону в день, а во Франции - более чем по 300 000), а, как показала ситуация 2020 года, ухудшение эпидемиологической обстановки в мире приводит к желанию инвесторов перевести свои деньги с классических рынков в криптоактивы.
Дмитрий Чернов так высказался на этот счет:
“Вообще изначально биткоин создавался для благих целей чтобы вывести денежный обмен на новый уровень и перестать зависеть от контроля и манипулирования государствами денежных активов граждан. Но в итоге мы получи немного иную модель. А именно биткоин стал рассматриваться по-сути не как денежная единица, а как некий товар, который сейчас стал объектом спекуляций на биржах, приобрел некий ореол анонимных платежей и покупок используемых в различных противозаконных сферах.”
Данатар Атаджанов сделал акцент на том, что Goldman Sachs раскрыл растущий потенциал биткоина как ценного актива. В недавнем отчете банка отмечалось, что главный цифровой актив в настоящее время «съел» 20% рыночной доли золота. Он также отметил, что вскоре он может стать эквивалентом драгоценного металла.
Принятие и интерес розничных покупателей – еще один важный драйвер роста. По данным финансовых аналитиков к концу 2022 года, треть американцев будет владеть криптовалютами. В своем ноябрьском отчете JP Morgan обновил долгосрочную целевую цену биткоина до 146 000 долларов, если его высокая волатильность спадет. В противном случае в нем говорилось, что целевой показатель будет 73 000 долларов. С этим согласен глава Seba Bank Гвидо Бюлер, который прогнозирует рост биткоина до $75 тыс.
Инна Головачева поделилась своим прогнозом относительно дальнейшей судьбы топового криптоактива:
“Биткоин полностью манипулятивная монета, которая находится в руках "китов", и вряд ли цена на нее сильно упадет, точнее вряд ли кто-то позволит ей это сделать. Поэтому давайте смотреть на вещи реально - цена в 40к для BTC еще не предел, я уверена, она "сходит" до 37к, чтобы дать возможность для закупа крупнейшим игрокам по итогам отчетного годового периода 2021 года. Для падения главной моменты сыграла свою роль и новость об увеличении процентной ставки с 2,25% до 2,5% со стороны ФРС США, и тут надо понимать, что повышение центробанком процентной ставки свидетельствует о появлении признаков инфляции, а это не может не повлиять на ипотечное кредитование и в целом на процент по пользованию кредитными картами. Очевидно, инвесторам выгоднее будет "переключится" на хеджирование своих финансовых активов при помощи криптовалют.
Поэтому, трейдеры всего мира сейчас запасаются кто - попкорном, кто- дозакупом криптоактивов с целью пережить коррекцию и снизить "цену ликвидации" по своей сделке и уповают на объективно реальное будущее главного цифрового актива на уровне минимум 75к.”
Михаил Аленушкин в свою очередь выделил факторы, которые могут вызвать рост. По топовым валютам могут быть экономические и политические ситуации (отрицательные или положительные). А по проектам, биткоинам и электронной капитализации, в первую очередь все зависит от состояния на данный момент, перспектив. По словам эксперта, длинные проекты чаще имеют свою структуру развития.
Максим Ульянов поделился своим мнением насчет того, как поведет себя главный цифровой актив:
“Если рынки продолжат рост, то я предполагаю, что и крипта будет чувствовать себя хорошо. Всё-таки в прошлый год NFT дали очередной повод говорить о крипте как о чём-то большем чем средство расчётов в узкой тусовке адептов. Хоть я и считаю тему NFT перегретой, но есть высокая вероятность, что главным локомотивом в новом году будет разработчики игр и смежные сегменты.
Многие традиционно прогнозируют рост цены биткоина до шестизначных величин, но я бы не стал относиться к этому как к базовому сценарию. При сохранении на рынке «горячих» денег с аппетитом на риск это возможно, но скорее драйвером для этого могло бы стать какое-то событие, связанное с очередным регуляторным признанием крипты.”
Аналитик Азиз Кенжаев считает, что скорее всего стоит ожидать стоит роста. Но при этом возможно падение до $30000. Если такое случится, то стоит ожидать сильного скачка, после которого Биткоин опять побьет новые максимумы. Повлиять могут опять же экономическое положение в мире. Особое внимание следует уделить событиям, которые будут происходить в марте. По словам эксперта, март будет решающим месяцем для всех рынков, включая криптовалютный.
