Что такое децентрализованные финансы (DeFi) и каковы перспективы их развития

• Что такое децентрализация блокчейн?
• Зачем нужна децентрализация в криптовалюте?
• Чем отличается централизованная и децентрализованная система?
• Децентрализация и государство
• Что такое централизованные и децентрализованные фонды денежных средств?
• Что такое децентрализованные финансы?
  • Децентрализованные финансы и смарт-контракты
  • Функции децентрализованных финансов
  • Что входит в сферу децентрализованных финансов
  • Децентрализованные финансовые ресурсы имеют разные источники формирования
• Как устроена децентрализованная система управления
• Децентрализованные финансы: проблемы использования 
• Заключение

Децентрализованные финансы - это вспомогательная сфера криптоиндустрии, в которой используются финансовые приложения, построенные на технологии блокчейн. DeFi - это целое движение, на основе которого формируется открытая, бесплатная, прозрачная экосистема финансовых услуг.

Что такое децентрализация блокчейн?

Децентрализация — это распределение власти, финансов или усилий без вмешательства глобального управляющего органа. Децентрализованная система управления далеко не новизна, она есть во многих компаниях. Однако в управлении финансов такая система стала возможной только после создания блокчейн цепи.

Что значит децентрализация в блокчейне? Обратимся к алгоритму функционирования системы. В технологии блокчейн децентрализация управления осуществляется без локального сервера, а все майнеры и участники цепи транзакций равноправны.

За операциями в блокчейне не следят разработчики, а подтверждения транзакций осуществляются пользователями сети. Технология подразумевает распределение вычислительных мощностей, при этом информация многократно дублируется для предотвращения потери, а DDOS-атаки на такую систему имеют нулевой или минимальный эффект.

Зачем нужна децентрализация в криптовалюте?

Децентрализованная платежная система обеспечивает высокий уровень безопасности транзакций и хранения средств. Поскольку информация обо всей истории транзакций хранится у каждого из пользователей, то такую систему невозможно обмануть или уничтожить. Каждая транзакция подтверждается несколькими независимыми узлами (нодами), что делает невозможным подмену данных или подкуп проверяющих.

В отличие от локальных систем, которые используются в банковских структурах, обмен средств по децентрализованной системе занимает значительно меньше времени, а также позволят совершать большое количество транзакций за секунды. Здесь скорость не зависит от загруженности и мощности локального сервера. В блокчейне вычислительные мощности распределены по всему земному шару, сами участники цепи обеспечивают высокую мощность и скорость.

Преимуществом децентрализованной системы электронных валют выступает отсутствие внешнего регулирования. Например, если действия какого-то сервера правоохранительные органы сочтут незаконным, то они имеют власть конфисковать оборудование и разработки владельца. Децентрализованные криптовалюты защищены от этого, ведь не получиться изъять ни технологию, ни мощности, так как они принадлежат людям, а технология находится в открытом доступе. Если она сохранилась хоть у одного участника цепи, то может быть легко установлена всеми. Независимость криптовалют от властей и органов регулирования также исключает политические манипуляции стоимостью криптознаков. Поэтому, курс криптовалют — честное отражение спроса и предложений на них.

Чем отличается централизованная и децентрализованная система?

Каковы различия централизованных и децентрализованных финансов? Функционирование централизованных систем  зависит от органа, который обеспечивает их работу и контролирует. Один человек или незначительная группа людей могут принимать решения, которые неминуемо повлияют на всех участников без предварительного согласования с ними. Децентрализованное управление исключает это, так как каждый узел связи - равноправный участник сети. Но только централизованный орган управления обеспечивает грамотное управление ресурсами, а также берет на себя ответственность за решения. Централизованные системы подвержены мошенничеству, а децентрализация минимизирует все связанные с ним риски, поскольку исключает подкуп руководства.

Если сравнивать централизованные и децентрализованные системы управления, то лучше всего разница видна на примере криптовалютных бирж. Децентрализованные биржи криптовалют, разработанные на технологии блокчейн, сосредотачивают средства пользователя в его управлении, а централизованные биржи позволяют только обменивать, покупать и продавать криптознаки на их серверах, при этом приватные ключи кошельков в зашифрованном виде хранятся на сервере биржи.

В отличие от централизованного распределения фиатных денег, когда у пользователя есть только бумажные деньги, а основные активы хранятся у государства, децентрализованные электронные валюты целиком и полностью закреплены за их владельцем, и только он может осуществлять транзакции и получать доступ к своему хранилищу на основе секретного ключа. В случае с централизованными фиатными валютами, которые хранятся, например, на банковском счете, то управление средствами также находится у финансовой организации, которая оставляет за собой право блокировки и снятия средств.

Децентрализация и государство

Действующая в Российской Федерации система государственных и местных доходов базируется на принципе единства. Он выражается в том, что в законодательстве РФ определяются виды доходов, принципы их распределения между Федерацией, ее субъектами и муниципальными образованиями. Если принять во внимание порядок образования и использования государственных и муниципальных (местных) доходов, то их разделяют на централизованные и децентрализованные доходы.

Децентрализованные государственные доходы - это доходы государственных (и муниципальных) предприятий, организаций, которые остаются в их непосредственном распоряжении и идут на производственные, а также социальные нужды. Главным образом, это часть прибыли предприятий. Средства предприятий, относящиеся к государственной или муниципальной собственности, закреплены за такими предприятиями и принадлежат им на праве хозяйственного ведения или оперативного управления, как и другое закрепленное за ними имущество (ст. 114, 115 ГК РФ). Предприятие после уплаты налогов самостоятельно распоряжается своей прибылью и другими находящимися в его распоряжении доходами.

К централизованным (в разных территориальных масштабах) доходам относятся доходы, сосредоточенные в государственных и местных бюджетах и таких же внебюджетных фондах. Именно эти доходы ГК РФ относит к федеральной государственной казне, государственной казне субъектов Федерации, муниципальной казне, отграничивает их от средств, закрепленных за государственными и муниципальными предприятиями.

Что такое централизованные и децентрализованные фонды денежных средств?

Централизованные фонды денежных средств создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства. Это:

• государственный бюджет;
• внебюджетные фонды.

Децентрализованные фонды государства - это фонды, которые образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий и людей. Это основа финансовой системы. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствий с нормами финансового права в доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть средств направляется на финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т. п.).

Что такое децентрализованные финансы?

К децентрализованным финансам относятся фонды денежных средств, которые формируются вне государственных и муниципальных финансов. Принадлежат юридическим или физическим лицам. Децентрализованные финансы призваны упростить традиционные финансовые инструменты:  кредитование, заём, деривативы и обмен. Вместо посредников они используют автоматизацию.

Полностью автоматизированные блоки DeFi можно компоновать для получения доступа к новым, более комплексным возможностям. Основной площадкой DeFi является блокчейн Ethereum (ETH), но модель можно внедрить на любой платформе, работающей по принципу смарт-контрактов.

Децентрализованные финансы и смарт-контракты

Большинство существующих и потенциальных приложений в области децентрализованного финансирования основаны на смарт-контрактах. В обычном договоре используется юридическая терминология для определения условий между субъектами заключающими договор, в смарт-контракте - компьютерный код.

Поскольку все условия описаны в компьютерном коде, смарт-контракты обладают уникальной способностью их применения. Это обеспечивает надежное выполнение и автоматизацию бизнес-процессов, которые нуждаются в ручном контроле. Смарт-контракты проще и быстрее, что уменьшает вероятность возникновения неблагоприятных событий для обеих сторон. Однако они предоставляют пространство для появления новых видов риска. Поскольку компьютерный код подвержен ошибкам, уязвимостям, ваша конфиденциальная информация, заблокированная в смарт-контрактах, тоже находятся под угрозой.

Функции децентрализованных финансов

Все децентрализованные финансы имеют свое происхождение благодаря производству. Эта та стадия экономических процессов, когда финансы становятся денежными средствами. Происходит это в момент перераспределения товаров и ресурсов. Всю их сущность можно определить с помощью их функций:

• Регулирование всех финансовых отношений внутри компании. Все финансовые потоки должны контролироваться и распределяться внутри предприятия. Это позволяет грамотно распределять ресурсы фирмы;
• Формирование общего капитала компании и его распределение. Это грамотное использование средств и системы их формирования для развития предприятия;
• Инвестиционная функция. Она позволяет определить финансовые ресурсы, которые могут быть инвестированы, например, покупку нового оборудования или совсем иную сферу, которая будет приносить дополнительный доход;
• Распределение общего дохода компании. Это процесс правильного формирования резервов фирмы: текущих, основных, инвестиционных, будущих. Финансовая система позволяет выявить потенциальные возможности или проблемы, которые есть у компании.

Децентрализованные финансы включают в себя все отношения осуществляемые с помощью денежных средств.

Что входит в сферу децентрализованных финансов

К децентрализованным финансам относят:

• Стейблкоины (Stablecoins). Строительный блок DeFi. Bitcoin или Ethereum, известны своей волатильностью. Стейблкоины же разработаны, чтобы оставаться «стабильными», равными одной единице фиатной валюты. Они привязаны к американскому доллару или другим фиатным валютам.
• Децентрализованное кредитование (decentralized lending). Вы можете брать кредит в блокчейне, не имея счета в банке.
• Децентрализованные биржи (decentralized exchanges). Покупка и продажа криптовалют через блокчейн вместо централизованного обмена. Например, как на платформе Coinbase.
• Обеспечение кредита (collateralization). Предоставляйте цифровые активы для обеспечения децентрализованных кредитов, создавая кредитору ресурс на случай неисполнения обязательств.
• Децентрализованная идентификация (decentralized Idetity). В смарт-контрактах идентификаторы нужны для подтверждения вашей платежеспособности в случае децентрализованного кредитования.
• Сочетаемость (composability). Комбинирование функций DeFi. Похожий принцип применяется в библиотеках программного обеспечения. Например, если один контракт принимает криптовалюту, генерирует проценты, то второй контракт может реинвестировать эти проценты.
• Риск-менеджмент. Высокие прибыли в DeFi часто сопровождаются не менее высокими рисками. К счастью, появляются новые инструменты, позволяющие снизить эти риски.

DeFi заключаются в новейшей денежной системе, которая строится на базе смарт-контрактов и децентрализованных приложений в экосистеме Эфириума. У неё нет центральных органов власти и рычагов её применения. Самые перспективные направления развития DeFi:

• децентрализованные биржи по типу или KyberNetwork;
• стейблкоины по типу Dai или USDC;
• корзины токенов, то есть децентрализованный эквивалент ETF;
• фонды управления активами на базе смарт-контрактов по типу MelonPort;
• токенизированные платформы для кредитования по типу Fulcrum или Compound;
• децентрализованные рынки прогнозов по типу Augur и Gnosis.

Децентрализованные финансовые ресурсы имеют разные источники формирования

Децентрализованные финансы образуются при распределении стоимости ВВП и прочих резервов. В структуре DeFi присутствуют:

1. Собственные средства и приравненные к ним. В первую категорию входит прибыль компаний и прочие накопления. Приравненными средствами считается минимальная задолженность по:

• оплате труда сотрудникам;
• авансам заказчиков по исполнению определенного вида работ;
• налоговым и неналоговым отчислениям.

2. Заемные средства:

• бюджетные ссуды;
• коммерческие кредиты;
• банковские ссуды.
  
  

3. Привлеченные потоки (средства прочих хозяйственных субъектов) — внешние инвестиции, паевые взносы.

4. Ресурсы, которые получены в порядке перераспределения на страховом и финансовом рынках, из бюджета вышестоящими организациями.

Как устроена децентрализованная система управления

Большое значение для стабильного функционирования института имеет порядок управления DeFi. Он предполагает разработку программ, выявление наиболее перспективных направлений распределения средств. Ресурсы используются для:

1. Возврата заемных средств, выплаты процентной ставки.
2. Исполнение финансовых обязательств, установленных законодательством.
3. Покрытие расходов, касающихся расширения производства (увеличение оборотного и основного капитала, вложения, связанные с технологическим перевооружением, модернизацией, реконструкцией).

В рамках рыночной экономики за основу денежных отношений взяты базовые положения, соблюдение которых позволяет системе децентрализованных финансов  эффективно функционировать. Они в состоянии гарантировать стабильную работу экономики и социального сектора, сделав доход основой развития всей системы.

Важную роль в стабильности работы играет подход к управлению DeFi. Выстроенный алгоритм обеспечивает развитие программ и определяет наиболее перспективные направления для финансирования.

Ресурсы можно использовать:

• Для выполнения обязательств перед кредитором, а также предусмотренных законодательством.
• Финансирование расходов, связанных с расширением бизнеса, увеличения уставного капитала, модернизацией оборудования.

Децентрализованные финансы: проблемы использования 

• Низкая производительность. Блокчейны работают медленнее, чем их централизованные аналоги, что приводит к разработке дополнительных приложений. Разработчики DeFi-приложений должны учитывать такие ограничения, чтобы оптимизировать свои продукты.
• Высокий риск ошибки пользователя. DeFi-приложения передают ответственность от посредников к пользователю. 
• Плохой пользовательский опыт. DeFi-приложения требует дополнительных усилий со стороны пользователя. Чтобы данные приложения были ключевым элементом глобальной финансовой системы, они должны вызвать желание отказаться от традиционной системы..
• Беспорядочность экосистемы. Поиск приложения может оказаться сложной задачей. Проблема состоит не только в разработке приложений, но также в размышлениях о том, насколько идеально они смогут подойти к большой экосистеме DeFi.

Заключение

Концепция DeFi направлена на построение финансовых услуг, отделенных от традиционных финансовых систем. Это позволит создать более открытую финансовую систему и возможно избавиться от цензуры и дискриминации.

В случае успеха DeFi заберет власть у больших централизованных организаций, а также передаст ее в руки сообщества свободного программного обеспечения. Однако, точно неизвестно, на сколько данная финансовая система будет эффективна и тем более, когда DeFi станут мейнстримом и будут приняты общественностью.