Сфера децентрализованных финансов не случайно именуется следующей ступенью развития рынка криптовалют.
В этой статье мы разберем самые известные DeFi-проекты 2021 года, оценим перспективы данных проектов вместе с известными экспертами криптовалютного пространства и поговорим о будущем DeFi – стоит ли говорить о замене банковского сектора децентрализованными финансами.
На сегодня сфера децентрализованных финансов занимает относительно небольшую часть рынка, но нельзя не утверждать о том, что в ближайшем будущем DeFi значительно вырастет.
Эксперты криптосообщества относятся к рынку децентрализованных финансов абсолютно по-разному. Одни с энтузиазмом наблюдают за его достижениями, другие полностью входят в этот рынок и по максимуму используют DeFi-инструменты и зарабатывают на нем, используя все возможности, третьи предпочитают наблюдать за инвесторами со стороны.
На какие DeFi-проекты 2021 года стоит обратить внимание, ответил один из часто интервьюируемых экспертов, директор по развитию торговой платформы Overbit, Азиз Кенжаев:
«К самым известным DeFi проектам можно отнести Aave, PancakeSwap, UMA, Synthetix, REN, Raydium, Gnosis, Compund, 1inch. На момент написания, абсолютная зафиксированная величина в DeFi равна 64,53 миллиардов долларов, что на данный момент является абсолютным максимумом. Рост децентрализованных финансов в первую очередь обеспечивается простотой использования, и в ту же очередь расширенной и кастомизируемой функциональностью. DeFi по своей сути исключает использование третьих "контролирующих" лиц, минимизируя затраты и скорость исполнения на проведение транзакций, также предоставляет более высокую доходность при стейкинге монет. Приведя пример, можно рассмотреть вариант с получением пассивного дохода, так в традиционных финансах инвестору требуется завести счет у брокера, в некоторых юрисдикциях инвестору необходимо доказывать свою компетентность, для покупки ценных бумаг в целях получения пассивного дохода. В DeFi таких требований нет, а способов получения пассивного дохода гораздо больше начиная от фарминга, стейкинга, заканчивая чеканкой монет в одном из протоколов.
Сегодня проекты DeFi развиваются с исключительной скоростью. С приходом протоколов создания синтетических инструментов, рынок DeFi может в скором времени заметно конкурировать с традиционными рынками.»
Эксперты сошлись во мнениях в данном вопросе. Хотелось бы отметить их положительное отношение к DeFi и указание преимуществ этих проектов.
Валерия Минаева, менеджер по развитию и коммуникациям компании 1inch Network выделила такие проекты:
«Среди самых популярных DeFi проектов 2021 года можно выделить децентрализованную кредитную платформу Maker, Compound, децентрализованные биржи UniSwap, Balancer и конечно же 1inch Network, который включает в себя и 1inch Liquidity Protocol и Aggregation. Эти проекты сочетают в себе основные требования, предъявляемые потребителям к DeFi-сервисам: доступность, прозрачные условия и хорошие перспективы роста и развития.»
Дорохов Виктор, эксперт-практик, также выделил крупнейшие выше указанные платформы. Обратимся к его мнению:
«Compound – платформа кредитования, которая позволяет пользователям получать проценты от своих криптовалют, депонируя их в один из нескольких пулов ликвидности, поддерживаемых платформой.
Uniswap - крупнейшая децентрализованная биржа.
yearn.finance - один из ряда проектов децентрализованного финансирования, позволяет пользователям оптимизировать свои доходы от криптоактивов с помощью кредитных и торговых услуг.»
Каждым из экспертов были выделены такие известные платформы, как Compound и Uniswap, о которых мы поговори подробнее.
В мире криптовалют и децентрализованных финансов проект Compound предлагает инвесторам возможность экспоненциально наращивать свои криптовалютные инвестиции без посредника.
Compound Finance, построенный как автономный денежный рынок в сети Ethereum, использует технологию блокчейн для сокращения затрат и повышения эффективности.
Алгоритм платформы разработан, чтобы позволить как частным лицам, так и организациям получать проценты по своим цифровым активам, обеспечивая ликвидность на своих рынках. Пользователи, желающие получить ссуду, могут брать займы напрямую из пулов ликвидности без переговоров с контрагентами или властями.
По своей сути Compound Finance стремится создать децентрализованный денежный рынок с эффективными и бесперебойными операциями.
Говоря о Uniswap, популярность на сегодняшний день удивительна.
Uniswap — децентрализованная биржа на базе Эфириума, которая позволяет любому желающему обменивать свои ERC20-токены между собой. Делать это можно всем, причём для проведения операций не нужна регистрация, подтверждение личности и прочие вещи, которые обычно требуют биржи. Протокол Uniswap создал Хейден Адамс, который в свою очередь вдохновился публикацией Виталика Бутерина.
Платформа занимает первое место в Эфириуме по объёму затраченного газа и расходам ресурсов сети на комиссии в целом.
Затрагивая тему преимуществ и недостатков децентрализованных финансов, эксперты частично выразили мнения, говоря больше о преимуществах децентрализованных финансов, но хотелось бы подробнее узнать, какие недостатки они для себя выделили, мнения в этом вопросе немного разошлись.
Азиз Кенжаев, директор по развитию торговой платформы Overbit ответил:
«Преимуществами DeFi являются широкая функциональность предоставления пассивного дохода, скорость исполнения и низкие комиссии. Из недостатков можно отнести лишь спекуляции стейкеров и операторов узлов некоторых проектов. UMA является одним из проектов для создания синтетических инструментов, которая смогла с помощью своего Механизма Верификации Данных (DVM) исключить именно манипуляции данными, совершаемыми операторами узлов. Механизм DVM в случае обнаружения недействительной ликвидации, отменяет данную операцию, механизм делает разврат/злоупотребление узлом невыгодным.»
Действительно, интерес в спекуляциях будет всегда. И это необратимый процесс, касающийся любого рынка. Валерия Минаева, директор по развитию и коммуникациям компании 1inch Network выделила некоторые другие преимущества и недостатки:
«Доступность, прозрачность, децентрализация. Каждый пользователь сам контролирует свои деньги прямо из своего электронного кошелька и не передает управление централизованным площадкам.
В случае кредитования, основным преимущество DeFi является доступность денежных средств по сравнению со стандартными схемами. Для быстрорастущих IT-компаний такие условия являются довольно выгодными. В то же время с кредитованием реальных секторов бизнеса могут быть проблемы, связанные с законодательством той или иной страны.»
Роль законодательства на рынке криптовалют является темой, которую стоит осветить в отдельной статье. Валерия верно подчеркнула, что «могут быть проблемы, связанные с законодательством той или иной страны», и важно быть осведомленным в этих вопросах, либо иметь специалиста, который поможет разобраться.
Дорохов Виктор, эксперт-практик по программе "Цифровая экономика" ИМЭБ РУДН, высказал интересное мнение:
«Среди преимуществ, конечно, отсутствие посредников и доступность. На дефи-платформах уже можно беспрепятственно взять займ или предоставить собственные средства в кредит. При этом нет необходимости идти в банк и проходить через множество оформительных процедур без гарантии успешного результата. Также нельзя забывать, что существуют регионы, где доступ к банковским услугам либо труднодоступен, либо вовсе отсутствует, и DeFi-сегмент по сути может быть единственной альтернативой.
Недостатки исходят из преимуществ: доступность и гибкость компенсируются высокими рисками мошенничества, технологическими рисками в силу относительной молодости как технологии, так и рынка.»
Высокие риски мошенничества является актуальной темой для криптопространства. Растущая популярность децентрализованного финансирования с 2019 года привела к тому, что сегмент развивающихся рынков стал мишенью для хакеров и спекулянтов.
Почти половина взломов DeFi были атаками с использованием мгновенных займов, что является дополнительным свидетельством того, что это самый популярный вектор эксплойтов в данной среде.
К примеру, в 2021 году Alpha Homora и Cream Finance попали в заголовки газет после того, как оба протокола стали жертвами мошенников, причем первый пострадал от крупнейшего взлома в истории DeFi, потеряв 37,5 миллиона долларов.
Несмотря на такие риски у Defi-проектов определенно есть будущее. Но может ли DeFi заменить банковский сектор, ответит директор по развитию торговой платформы Overbit, Азиз Кенжаев:
«Если посмотреть на график рыночной капитализации DeFi, то можно заверить, что DeFi сейчас находится в цикле роста. Одним из индикаторов роста DeFi может послужить цена Эфириума, на блокчейне, которого построены большинство проектов. Также следует отметить и растущую рыночную капитализацию и объемы децентрализованных бирж, как Uniswap, PankaceSwap, 1inch, SushiSwap, абсолютный 24-часовой торговый объем на децентрализованных биржах близок к достижению еще одного исторического максимума в 9 миллиардов долларов.
На текущий момент рано говорить о замене банковского сектора, т.к. на данный момент нельзя воспользоваться всеми услугами, предоставляемыми банками, а именно получения заемных средств и ипотеки, в первую очередь из-за "децентрализации". Можно в таких сервисах, как Aave взять токены в кредит, но не в такой сумме, чтобы приобрести автомобиль или квартиру, да и расплачиваться заемными DeFi токенами пока возможно не везде.»
Сошелся во мнении с Азизом Кенжаемым и эксперт-практик, Дорохов Виктор:
«Будущее, конечно, есть. Но вряд ли корректно говорить о замене банковского сектора. Скорее, возможна адаптация банками отдельных технологических решений дефи-сегмента. В свою очередь, также вполне возможно существование банковских услуг и DeFi-платформ в параллели с относительно узкой пользовательской базой, как это есть сейчас.»
Действительно, на данном этапе DeFi предоставляют не все услуги, которые могут дать банки. Но DeFi имеет огромное пространство для развития. Валерия Минаева, менеджер по развитию и коммуникациям компании 1inch Network, считает:
«Мы являемся свидетелями зарождения интернета денег. Он уже здесь, активно растет и набирает обороты.
Defi сейчас находится на том же этапе развития, что и технология блокчейн в свое время. В будущем DeFi вполне сможет конкурировать с банковским сектором.»
Главная задача децентрализованных финансов стать альтернативой банковскому сектору и заменить традиционные технологии современной финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом.
То есть открыть большому количеству людей доступ к децентрализованному кредитованию и новым инвестиционным платформам. Прогнозы довольно позитивны, мы же будем следить за последними новостями и верить в долгосрочность и рациональность DeFi.
