Покупка криптовалюты напрямую с последующей перепродажей - это далеко не единственный способ заработка на цифровых активах. Есть так называемые производные финансовые инструменты, которые позволяют получать от инвестиций намного больше прибыли. Речь идет о деривативах. Они активно используются не только на традиционном финансовом рынке, но и на криптовалютном. Стоит учитывать, что использование таких финансовых инструментов является довольно рискованным.
Gleb Jount, CEO Bitget CİS, в ходе интервью подробно рассказал, что представляют собой криптовалютные деривативы, какими они бывают, а также кому больше подходит подобный формат трейдинга.
- Начать стоит с базовых понятий. Для начала давайте остановимся на том, чем деривативы отличаются от всем известной спотовой торговли?
- Начнем с определения. На спотовых рынках торгуются фактические активы, а на деривативах — нет. Как следует из названия, деривативы «производное» от базовых активов — их цена определяется в соответствии с ценой на спотовом рынке.
При покупке биткоинов на спотовом рынке вы являетесь полноправным владельцем этого актива и можете перевести его с биржи на свой кошелек и т.д. При покупке биткоинов на рынке деривативов вы покупаете фьючерс на биткоин, что не является активом в физическом понимании платежной криптовалюты на вашем счету, фьючерс невозможно обменять и вывести соответственно. Производные инструменты позволяют торговать с кредитным плечом и являются очень мощными инструментами, дающими трейдеру больше инвестиционной привлекательности и выгоды.
- Из чего конкретно складывается прибыль трейдера при торговле деривативными контрактами? Не могли бы вы привести упрощенный пример сделки.
- Деривативы позволяют трейдерам извлекать выгоду из движения цены актива в любом направлении, например вверх или вниз, в отличие от спотовых рынков. Поэтому трейдеры деривативов извлекают выгоду из волатильности цены в заданном направлении. Например, я могу открыть длинную позицию по 5 биткоин-контрактам по предполагаемой цене в 40 000$, если цена достигнет уровня в 42 000$, моя прибыль по позиции составит 10 000$. Прибыль на нисходящем движении, например, я открываю короткую позицию по цене 42 000$ за 5 BTC и закрываю ее по цене 40 000$ - моя прибыль здесь составляет 10 000$.
- Известно, что деривативная торговля имеет несколько типов. Они широко используются как на традиционном финансовом, так и на криптовалютном рынке. О каких видах идет речь и чем они принципиально отличаются друг от друга?
- Фьючерсы. Это соглашение или контракт между двумя сторонами, которые соглашаются купить или продать BTC с определенной датой и ценой в будущем. Еще раз, в отличие от спотовой торговли, ни одна из вовлеченных сторон не владеет базовым активом. Основное различие между фьючерсными контрактами и другими деривативами заключается в том, что существует конкретная дата расчета, как правило, еженедельно, раз в две недели или ежеквартально и т.д.
Бессрочные фьючерсы/свопы. Отличаются от стандартных фьючерсов тем, что они не имеют определенного времени расчета или истечения срока действия. Люди могут держать бессрочные фьючерсные позиции открытыми на регулярной основе, пока они соблюдают определенные условия. Например, поддержание минимального размера маржи, обычно в USDT или BTC и иметь достаточно средств для покрытия ставки финансирования.
Опционы. Криптовалютные опционы, по сути, предоставляют трейдерам право, но не обязательство, продавать или покупать рассматриваемый актив по определенной цене после истечения срока действия. Право трейдера на покупку актива называется опционом «колл», в то время как право на продажу считается опционом «пут».
- Какие виды деривативных контрактов наиболее популярны у трейдеров? Быть может из-за своей простоты или прибыльности?
- Бессрочные фьючерсные контракты являются наиболее популярными типами деривативов среди криптовалютных трейдеров. Причина в том, что позиции могут удерживаться столько времени, сколько необходимо, отсюда и название «бессрочный», при условии, что трейдеры могут покрывать ставку финансирования и поддерживать минимальную сумму маржи для удежания своих позиции и избегать ликвидации.
- А если говорить о конкретных стратегиях заработка? Какие схемы можно считать наиболее “рабочими” и широко используемыми?
- Стратегии заработка зависят исключительно от отдельных трейдеров, их темперамента и личности. Есть трейдеры, которые могут показывать отличные результаты, торгуя на определенных таймфреймах, например, в долгосрочных сделках, а есть трейдеры, которые могут получать прибыль, совершая несколько сделок на коротких таймфреймах. Здесь все индивидуально.
- Считается, что криптодеривативы могут принести пользователю гораздо больше прибыли, чем спотовая торговля? Если это так, то с чем это связано?
- Это верно. Учитывая, что кредитное плечо может быть применено к криптовалютным деривативам, в отличие от спотовой торговли, можно по существу открывать позиции, размер которых намного превышает собственный капитал на торговом счете. Однако это сопряжено с появлением некоторых рисков.
- Правда ли, что криптодеривативы позволяют заработать даже тогда, когда рынок падает? За счет чего это происходит?
- Криптовалютные деривативы позволяют людям спекулировать на будущей цене криптовалюты, фактически не владея базовым активом. Позиции можно заключать со ставками на рост или снижение цены актива. Поэтому они позволяют трейдерам и спекулянтам получать прибыль при бычьем или медвежьем тренде.
- А какие еще преимущества торговли криптодеривативами можно выделить?
- Есть несколько заметных преимуществ:
- Физические лица, торгующие деривативами, не обязаны владеть базовым активом.
- Рынки деривативов более ликвидны.
- Производные активы могут быть использованы для снижения риска. Например, кто-то может держать биткойн на споте и предположим, актив может падать в цене, указанный трейдер может открыть короткую позицию на фьючерсах, используя бессрочные фьючерсы, чтобы хеджировать свои риски.
- Деривативы позволяют трейдерам открывать сделки с объемом, превышающие их собственный капитал, используя кредитное плечо.
- Трейдеры могут использовать деривативы для получения прибыли на рынках с нисходящим и восходящим трендом.
- Обычно, если речь идет о большой прибыли, то параллельно с этим возможны и большие риски. Можно ли отнести торговлю криптодеривативами к рискованным видам трейдинга и почему?
- Торговля криптовалютными деривативами определенно более рискованна, чем торговля на спотовых рынках. Из-за того, что можно использовать в торговле кредитное плечо, возможны большие прибыли в периоды волатильности, но и также убытки.
- Помимо рисков, какие еще есть недостатки у данного вида трейдинга?
- Деривативы являются более сложными торговым инструментом и требуют больших знаний и навыков в отношении процентных ставок, ставок финансирования и кредитного плеча. Хотя деривативы позволяют трейдерам снизить риск на рынках при хеджировании, они по-прежнему подвержены экстремальной волатильности, которая потенциально может привести к убыткам.
- Все мы знаем, что в трейдинге любые риски можно минимизировать. Если речь идет о торговле деривативными контрактами, то что нужно для этого сделать трейдеру? Быть может какие-то особые стратегии торговли или методы прогнозирования, которые помогут миновать существенных потерь в случае неудачных сделок.
- Не существует секретного рецепта полного устранения риска в трейдинге, однако его можно свести к минимуму, практикуя усердную торговлю и не входя в позиции вслепую, по прихоти, а используя тщательно продуманную торговую стратегию, в которой размер позиции, вход и выход рассчитаны должным образом, с пониманием риска и убытков, которые можно взять на себя. Пожалуйста, не позволяйте ликвидации быть вашими стоп-лоссами. Рекомендую всегда выставлять стоп-лоссы при открытии сделки, чтобы предотвратить потерю вашего капитала.
Кроме того, многие профессиональные трейдеры следят за тем, чтобы при достижении стоп-лосса потери не превышали 1% по отношению ко всему торговому счету.
- Деривативы - это больше для опытных пользователей или новичку будет несложно освоить данный вид трейдинга?
- Ну, я бы сказал, что криптовалютные деривативы могут использовать как опытные трейдеры, так и новички, главное здесь понять, какой тип риска им удобен, и иметь в виду, что рынок заведомо волатильный, а с большой прибылью, которую можно получить в ходе торговли деривативами с кредитным плечом - иногда легко забыть о своих рисках.
- Кому больше подходит торговля криптодеривативами? Только крупным игрокам на рынке или частным инвесторам в том числе?
- Криптодеривативы, в первую очередь самые популярные бессрочные фьючерсы, подходят инвесторам с любым размером капитала, хотя частные инвесторы, которые переносят волатильность очень болезненно, могут предпочесть стратегию покупки и «HODL» на спотовых рынках.
- Каким уровнем познаний стоит обладать, чтобы попробовать себя в торговле криптодеривативами? Кому точно не стоит браться за это дело?
- Желательно, чтобы любой, кто занимается торговлей криптодеривативами или даже спотовой торговлей, имел хотя бы базовые представление о ключевых терминах и логике криптовалютных рынков, а также о том, какая техническая и фундаментальная информация может повлиять на динамику цен. Если ваш торговый стиль отличается от вышеуказанных требований, вы можете просто придерживаться стратегии «HODL» в долгосрочной перспективе.
