Медвежий рынок развивается, когда рыночная цена значительно снижается в течение длительного периода. Это период, когда стоимость акций падает на 20 и более процентов по сравнению с недавними максимумами из-за широко распространенного пессимизма и плохого настроения.
Медвежьи рынки часто совпадают с большими падениями на более крупном рынке или индексе. Поскольку Биткойн и Эфириум являются лидерами криптопространства, весь интерес направлен на эти криптовалюты, и они задают тон последующим процессам.
Криптовалюты или сырьевые товары также могут быть классифицированы как находящиеся на bear market, если они демонстрируют снижение на 20% в течение длительного периода — обычно двух месяцев или более. Медвежьи рынки также могут возникать в связи с более значительными экономическими спадами, такими как рецессии, и их можно противопоставить бычьим, которые возникают, когда рынки движутся вверх.
Понимание медвежьих рынков — медвежий тренд в трейдинге
Медвежьи рынки могут длиться годами или всего несколько недель.
Вековые медвежьи рынки часто длятся от 10 до 20 лет и характеризуются устойчивой доходностью ниже средней по рынку. Тем не менее, рыночные изменения в криптовалюте происходят намного быстрее и могут происходить даже каждый час.
Цены на акции часто отражают ожидаемые будущие денежные потоки и прибыльность компании. Когда перспективы роста ухудшаются, а ожидания не оправдываются, цены на акции могут снизиться. Стадное поведение, страх и поспешные попытки застраховаться от низкой доходности могут привести к длительным периодам дефляции цен на активы.
Согласно одному из определений bear market, рынки входят в медвежью территорию, когда криптовалюта падает на 20% от своего максимума. Однако 20% — цифра субъективная, так же как падение на 10% — фиктивный ориентир для коррекции.
Что такое медвежий разворот на бирже
Анализ рынка – краеугольный камень успешной торговли. За все время существования рыночной торговли были изобретены тысячи методов анализа. Многие из них оказались ненадежными, а другие доказали свою эффективность и прочно закрепились в трейдерской среде. Особенно важным с точки зрения анализа является умение вовремя определить разворот рынка.
Как следует из названия, медвежий разворот представляет собой момент смены бычьего тренда на медвежий. Для трейдеров важно выделить самое начало этой тенденции, ведь это сулит большую прибыль. Поэтому в ход идут самые разные методы.
Аналитики Grayscale предполагают, что медвежий рынок продлится еще 8 месяцев.
Причины медвежьего рынка
Bear market часто возникает до или после рецессии в экономике. Инвесторы внимательно следят за критическими показателями, такими как прием на работу, рост заработной платы, инфляция и процентные ставки, чтобы оценить состояние экономики. Во время пандемии COVID-19 некоторые показатели немного отличались, а многочисленные экономические ограничения из-за закрытия территорий, заявок на пособие по безработице и мер социального дистанцирования указывали на то, что экономика находится в опасности.
Когда инвесторы видят экономический спад, они предсказывают резкое снижение прибыли компаний. Следовательно, они продают свои акции, что приводит к снижению цен. Bear market может предвещать рост безработицы и более сложные экономические условия в будущем.
Фазы медвежьего рынка
Медвежьи рынки обычно состоят из четырех отдельных стадий:
• Высокие цены характеризуют первую фазу. По истечении этого периода инвесторы начинают уходить с бирж и собирать прибыль.
• На второй фазе снижаются цены на активы и торговая активность, снижаются доходы компаний и ухудшаются ранее оптимистичные экономические показатели. Когда настроение начинает ухудшаться, некоторые инвесторы испытывают страх, состояние, известное как капитуляция.
• На третьем этапе присоединяются спекулянты, увеличивающие цены и объемы торгов.
• Криптовалюта продолжала падать в четвертой и последней фазе, хотя и медленнее. Поскольку более низкие цены и оптимистичные новости снова привлекают инвесторов, bear market в конечном итоге переходят в bull.
Медведь против бычьего рынка
И «бык», и «медведь» иногда используются для обозначения отдельных лиц или организаций, которые функционируют по-разному. Быки покупают акции, предполагая, что цены скоро вырастут, в то время как медведи покупают акции, полагая, что цены будут падать.
Бычий рынок — это процесс роста цен внутри какой-либо области или прогноз роста. Он существует, когда цены поднимаются более чем на 20% после двух потерь по 20%. Когда цены оптимистичны, это считается признаком того, что экономика растет и преуспевает.
Кроме того, bull market характеризуется высоким спросом на акции, и рост цен часто происходит в течение длительного периода времени. Однако, учитывая волатильность биткойнов на протяжении всей истории, некоторые используют такие термины, как «оптимистичный» и «bear market». Цена монеты может колебаться на 20% в течение нескольких часов или дней, и такая волатильность обычно характеризуется как бычья или медвежья.
Любое вмешательство государства в экономику также может спровоцировать bear market. Например, изменение налоговой или монетарной политики может привести к сильному падению.
Bear market может затянуться надолго. Например, в кризис 2008 года медвежий тренд на американском рынке акций в лице индекса S&P 500 длился 517 дней, то есть полтора года. А в 2020 году, в разгар пандемии коронавируса, он был самым коротким в истории — 33 дня. После этого рынки развернулись, и к августу 2020 года индексы S&P 500 и Nasdaq 100 достигли новых максимумов.
Заключение
Медвежьи рынки — это часть экономического развития и природы фондовых рынков. Долгосрочному инвестору не стоит их бояться, так как исторически рост сильнее падений, и терпеливый инвестор всегда оказывается в плюсе. По крайней мере, на развитых рынках.
Bear market сложно достоверно предсказать. Но если вы считаете, что цены скоро упадут, стоит получше диверсифицировать портфель. Также пригодятся акции защитных секторов, а еще свободные деньги, желательно в твердой валюте. И не забудьте создать финансовую подушку на 3—6 месяцев жизни. Вообще лучше сначала создать такой резерв и только затем инвестировать.
Если цены уже падают, можно ничего не делать и просто ждать. Или можно регулярно докупать крипту, например каждый месяц, несмотря ни на что. Еще не забывайте о ребалансировке портфеля: она позволяет контролировать уровень риска, а в кризис помогает докупить упавшие активы.
Хеджирование позволяет не только компенсировать падение, но и заработать на медвежьем рынке. Но этот механизм требует активного участия и специальных знаний.
