Сфера DeFi считается одной из самых хайповых и прибыльных в криптоиндустрии. Мир децентрализованных финансов очень разнообразен. Сегодня существуют тысячи проектов с разным функционалом и практической значимостью. Однако в тоже время рынок переполнен огромным количеством “мусорных” токенов. Так уж повелось, что если кто-то хочет сколотить состояние на крипте, он так или иначе сталкивается с DeFi. Однако в мире децентрализованных финансов существует немалое количество проблем, которые усугубляются с каждым годом и приводят к возникновению недоверия со стороны инвесторов к этим продуктам. Игорь Захаров, CEO DBX Digital Ecosystem, подробно рассказал о текущих проблемах DeFi-сферы и поделился своим мнением насчет того, действительно ли эта отрасль криптоиндустрии близится к закату.
- Считается, что сфера DeFi сейчас переживает трудные времена, некоторые даже говорят, что она умирает. Что вы думаете по этому поводу?
- Любая новая технология обязательно столкнется с некоторыми трудностями на ранних стадиях, но это не означает, что это провальный проект. Мировые условия спровоцировали серию неприятных событий не только в пространстве DeFi, но и в других сферах. Глобальная инфляция заставила правительства и учреждения принять некоторые трудные и, возможно, необходимые решения для спасения экономики. В результате повышенные процентные ставки оказали негативное влияние на криптовалюту и DeFi, что заставило некоторых крупных инвесторов переключить свое внимание с DeFi на, возможно, более стабильные инвестиции. Это привело к дальнейшему падению рынка криптовалют.
Но должны ли мы сделать вывод, что с DeFi покончено? Помните, что люди по-прежнему жаждут того, что предлагает DeFi, то есть быстрых транзакций, прямого контроля над финансами и конфиденциальности. Банки и другие финансовые учреждения еще не предоставляют эти услуги. Люди решительно настроены вернуть контроль над учреждениями, которые контролируют их финансы, поэтому децентрализованные финансы, даже сталкиваясь с проблемами, по-прежнему являются ответом, который ищут большинство людей, и если игроки в этом пространстве будут упорствовать, DeFi определенно быть будущим финансов.
- Одной из главной проблем DeFi сферы считается недостаточная безопасность и уязвимость смарт-контрактов. То и дело появляются новости об успешных хакерских атаках и взломах. Почему, несмотря на то, что вопрос стоит очень остро, никакой положительной динамики в этом вопросе не наблюдается, а ситуация лишь усугубляется?
- Сами точки продажи DeFi также несут в себе высокие риски. Поскольку приложения DeFi изначально децентрализованы и открыты для всех, это означает, что практически каждый может придумать свой собственный протокол DeFi и смарт-контракты. Поскольку практически нет стандартов или правил безопасности этих смарт-контрактов, некоторые из них легко могут быть использованы хакерами. Также важно помнить, что транзакции в блокчейне почти невозможно отследить до отправителя или получателя, и они необратимы, поэтому, как только хакер добьется успеха в своих подвигах, это может привести к потерям в миллионы долларов, которые, возможно, никогда не будут возмещены. Все это делает DeFi главной целью для хакеров и мошенников.
Так почему же, по-видимому, предпринимается мало действий для предотвращения таких атак? Правда в том, что есть меры, принятые для защиты от определенных типов атак, но они не работают. Например, существуют аудиты безопасности, которые можно проводить для выявления ошибок в смарт-контрактах, таких как атаки с повторным входом и общие проблемы с кодированием. Тестирование на проникновение — это еще один метод, который можно использовать для обнаружения потенциальных уязвимостей в протоколе DeFi или всей цепочке блоков. Это даст разработчикам возможность исправить любые недостатки до того, как они будут обнаружены хакерами. Но, как и во всех компьютеризированных системах, ничто не является безопасным на 100%.
Природа DeFi позволяет плохим игрокам проводить определенные типы атак с небольшим обращением к целевым системам. Протоколы кредитования и заимствования DeFi дают злоумышленникам легкий доступ к капиталу, и они могут получить огромные необеспеченные кредиты, которые они могут легко погасить, манипулируя системой (также известная как атака мгновенного кредита). Протоколы DeFi все еще находятся в зачаточном состоянии, как и безопасность. Анонимность, скорость и необратимость транзакций только усложняют предотвращение взломов и атак. Лучший вариант прямо сейчас — следовать доступным рекомендациям и внедрять проверки и аудиты безопасности, чтобы максимально защитить системы.
- Почему эта сфера вообще так привлекательна для мошенников, хакеров?
- По своей сути децентрализованные финансы (DeFi) и остальные криптовалюты основаны на представлении о том, что финансовая система, какой мы ее знаем, устарела и нуждается в обновлении. Децентрализованное финансирование обусловлено желанием людей устранить посредников (банки, учреждения, правительства и т. д.). Криптовалюта предлагает скорость, анонимность и практически отсутствие правил относительно того, как вы перемещаете или тратите свои деньги. Анонимность, скорость и отсутствие регламента — идеальные условия для любой схемы мошенничества. Мошенники должны иметь возможность быстро и анонимно переводить деньги без вопросов. Именно это и привлекает мошенников к криптографии и DeFi. Отсутствие регулирования создает еще одну возможность для этих мошенников.
Тот факт, что большая часть DeFi не регулируется, означает, что любой может проснуться и создать приложение DeFi или даже целый протокол. Это имеет как минимум два следствия. Во-первых, это означает, что мошенники легко могут создать поддельный продукт и привлечь инвестиции только для того, чтобы лишиться этих денег и отказаться от проекта. Во-вторых, новые приложения и протоколы являются легкой мишенью для хакеров, которые разбираются в протоколах блокчейна так же хорошо, если не лучше, чем разработчики.
- Не секрет, что рынок DeFi перенасыщен. Наблюдается большое количество бесполезных и скамных проектов, что только подрывает доверие пользователей к сфере. Что вы можете сказать по этому поводу и действительно ли данная проблема стоит очень остро?
- Откровенно говоря, на любом рынке всегда преобладает значительная конкуренция. В блокчейн и крипто сферах это ощущается особенно остро, потому что этот рынок достаточно молодой и на нём не до конца определены правила, по которым игроки должны вести свою игру. Сомнительное качество проектов отталкивает инвесторов, тем не менее стандарты качества всё ещё не определены, поэтому инвесторы предпочитают вкладывать средства небольшими суммами, но в большое количество проектов. Децентрализация в криптосфере стала не такой однозначной, как это было вначале, криптобиржи по сути превратились в централизованные площадки, где пользователи не имеют анонимности и зависят от государственных регуляторов, поэтому проекты DeFI будут иметь популярность вне зависимости от нарастающей конкуренции.
- DeFi отличаются самой высокой волатильностью, они остро реагируют на любые негативные новости на рынке. Платформы DeFi несут большие убытки в результате резкого падения цен на токен. Пользователи теряют свои средства и не всегда получают компенсацию в полном объеме. В чем причина такой неустойчивости этого класса активов?
- Существует ряд причин, по которым криптография так нестабильна, и, возможно, самая простая причина заключается в том, что криптография все еще является относительно новой концепцией, которой потребуется некоторое время, чтобы устояться, обрести стабильность и стать широко распространенной. Еще одна причина волатильности криптовалюты заключается в том, что по самой своей природе криптовалюта не контролируется какой-либо одной стороной или лицом. В отличие от фиатной валюты, в которой центральные банки и федеральные резервы вводят правила и политики для контроля стоимости своих соответствующих валют, криптовалюта не имеет таких регулирующих органов, и стоимость криптовалютного рынка подчиняется законам спроса и предложения.
Настроения являются огромным фактором в определении цены криптовалют. Поскольку исторических данных, которые можно было бы использовать для прогнозирования движения криптовалютных рынков, практически нет, большая их часть носит исключительно спекулятивный характер и основана на настроениях инвесторов. Многие покупают криптовалюту, потому что считают, что она подорожает и принесет прибыль. В то же время, когда такие инвесторы несут убытки, они под влиянием негативных настроений продают свою криптовалюту и переходят на другой рынок. Как негативные, так и позитивные настроения определяют, пойдет ли криптовалюта вверх или вниз.
- В продолжение разговора о негативных моментах, связанных со сферой DeFI, стоит упомянуть усиленное регулирование децентрализованных финансов. В некоторых странах даже официально запрещена реклама DeFi. Почему регулятор считает именно это направление криптоиндустрии наиболее опасным и рисковым?
- Правительства и подконтрольные им регулирующие органы всегда рассматривают появление новых денег, как потенциальную угрозу для своей финансовой системы. В случае с DeFi, этот вопрос стоит особенно остро, поскольку невозможно отслеживать людей и их транзакции. Все финансовые потоки на площадках DeFi по сути обозначены только адресом кошелька, поэтому регуляторы рассматривают такие потоки как “серые” или даже “чёрные” транзакции, которые находятся вне системы. Это означает, что невозможно применить к участникам налоговые обязательства, а также невозможно противодействовать криминальным структурам. Можно ожидать, что эта борьба не закончится до тех пор, пока регуляторы не научатся отслеживать по транзакциям конкретного человека. DeFi не предполагает идентификацию пользователя, поэтому ожидать, что регуляторы смягчат свой настрой конечно же не стоит.
- Необходимость иметь отдельный токен для каждой операции на DeFi-рынке вынуждает пользователей совершать множество “лишних” транзакций по обмену этих токенов. Какие неудобства это создает для пользователей и есть ли какие-то пути решения этой проблемы?
- Лишние обменные операции всегда влекут за собой дополнительные расходы. Также приходится дополнительно разбираться в особенностях каждого токена и каждой площадки, что для рядового пользователя не всегда возможно. Очевидный путь решения - это создание универсальной площадки по обмену, где все необходимые для обмена мосты и связи с другими блокчейнами уже установлены, и пользователю остаётся лишь провести транзакцию по обмену. Такой сервис позволяет уменьшить комиссионные сборы для пользователей и исключить обязательное погружение пользователя, в изучение технических особенностей блокчейнов.
- Какие изменения могут спасти сферу DeFi от упадка? На что стоит обратить внимание разработчикам старых проектов и тем, кто собирается запускать очередной? Стартап?
- Хотя DeFi — захватывающая инновация в финансах, она все еще пытается получить массовое распространение. Для этого есть ряд причин, и для того, чтобы DeFi достигла своей цели и предоставила большему количеству пользователей доступ к децентрализованным финансовым услугам, эти проблемы необходимо будет решить. Одним из аспектов, требующих внимания, является стоимость выполнения транзакций. Большинство проектов DeFi работают на блокчейне Ethereum. Огромное количество транзакций в одной цепочке блоков приводит к повышению комиссий за транзакции, чтобы ограничить перегрузку. Чтобы DeFi получил более широкое распространение, необходимо решить эту проблему транзакционных издержек. Polygon и Arbitrum — лишь некоторые из решений, разрабатываемых для решения этой проблемы.
Во-вторых, это аспект функциональной совместимости сетей блокчейн. Каждая цепочка блоков имеет свой собственный дизайн, протокол, элементы управления и т. д. Это создает проблему для многих пользователей, которые хотели бы беспрепятственно осуществлять транзакции между цепочками блоков. И, как и в случае с остальными криптовалютами, DeFi сталкивается с проблемами регулирования, которые препятствуют массовому внедрению. Это отсутствие регулирования также открывает двери для злоумышленников, осуществляющих злонамеренные действия, ведущие к потере средств инвесторов. Это заставляет многих инвесторов и учреждения неохотно внедрять DeFi без надлежащего регулирования. Опять же, чтобы DeFi получил широкое распространение, регулирующим органам может потребоваться создать нормативную базу, которая, среди прочего, защитит средства пользователей и инвесторов.
- Можно ли говорить о закате DeFi и том, что время децентрализованных финансов прошло? Или эта область крипто индустрии все еще имеет практическую и инвестиционную значимость для криптопользователей?
- Закат этой сферы вряд ли возможен, потому что общество всегда хотело иметь независимые рынки, на которых оно само устанавливает правила. Эта мечта, в виде свободы от регуляторов никогда не умрёт, однако стоит ожидать, что регуляторы будут стараться закрепиться в DeFi секторе, чтобы иметь хоть какое-то влияние на ситуацию. Мы наблюдаем лишь начало затяжного сражения, где мир обычных людей впервые может не подчиняться правилам регулирующих органов. DeFi имеет ряд неоспоримых преимуществ, поэтому его практическая ценность очень высока. С точки зрения инвестиционной ценности, то здесь мы должны смотреть на потенциальный приток капитала. До тех пор, пока криптобиржи не блокировали пользователей и не внедряли обязательных верификаций - DeFi не пользовались широкой популярностью. Однако сейчас мы видим, что из-за ряда ограничений и непредсказуемого поведения бирж, пользователи массово уходят в WEB 3.0, предпочитают хранить криптоактивы на холодных кошельках, а для обмена использовать децентрализованные площадки. Если тенденция сохраниться, то всё большее количество пользователей будет предпочитать DeFi, а это означает, что в сектор придёт новый объём капитала, что в свою очередь обеспечит рост капитализации DeFi проектов.
- Какие перспективы есть у DeFi сферы? Что уникального, полезного и востребованного может предложить рынок децентрализованных финансов криптоэнтузиастам в будущем?
- Чтобы не повторяться, можно ещё отметить то, что блокчейн и криптосфера ещё очень и очень малы, по сравнению с другими известными рынками. Вся криптоиндустрия напоминает “интернет” на заре своего существования. Его боялись и не понимали, но потребность в развитии сделала своё дело и теперь, интернет конкурирует по оборотам со всеми известными глобальными рынками. Тоже самое мы ожидаем и от криптоиндустрии. Приток значительной части капитализации с классических рынков неизбежен. Важно то, что такое количество оборотных средств, смогут обслуживать только по-настоящему надёжные проекты, в том числе и проекты DeFi. Уникальность децентрализованных финансов была и остаётся в том, что пользователь сам решает, раскрывать ли свою личность и свои финансы или нет, поэтому с притоком капитализации, таких пользователей будет становиться всё больше. Рост этого рынка неизбежен! Но конечно, каждый инвестор хочет знать, где тот самый момент, когда уже можно в него заходить. Если смотреть глобально и оценивать всю индустрию, как молодую и перспективную, что фактически любой момент “сейчас” является подходящим для инвестиций. При этом, конечно, нужно быть готовым к тому, что эти инвестиции имеют статус долгосрочных и не должны волновать инвестора в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Что касается будущего, то DeFi всегда предлагает альтернативу обычным криптобиржам, поэтому не исключено, что с усилением давления со стороны регуляторов, эта альтернатива рискует превратиться в основной способ обмена в криптофинансах.
