Еще несколько дней назад FTX считалась одной из самых авторитетных и надежных криптовалютных бирж. Ее основатель и генеральный директор Сэм Банкман-Фрид, бывший трейдер с Уолл-стрит, который также владеет компанией Alameda Research, - криптомиллиардер и яркая личность в сообществе.
Биржа была основана в 2019 году и первоначально предлагала услуги по торговле производными контрактами на альткоины, которые нельзя было найти на других известных криптоплощадках. Со временем FTX добавила больше услуг, в том числе и спот-трейдинг.
Успех FTX
FTX, будучи частной компанией, не обязана раскрывать свои финансовые показатели. Однако CNBC (на основании внутренних документов, которые были обнародованы в результате утечки) сообщили, что в прошлом году биржа получила доход в размере 1,02 млрд долларов США. Годовой рост дохода составил более чем 1000%, поскольку, известно, что в 2020 году компания заработала 89 млн долларов. В первом квартале 2022 года биржа заработала 270 миллионов долларов.
В 2021 году операционный доход компании составил 272 миллиона долларов. Чистый доход биржи вырос с 17 млн долларов в 2020 году до 388 млн долларов в прошлом году.
В этом году Банкман-Фрид предоставил залог для нескольких компаний, которые пострадали во время текущей криптозимы. Юристы Voyager назвали предложение FTX и Alameda о выкупе активов компании «низкопробным предложением облаченного в форму спасения белым рыцарем», а потом объявили о продаже активов американскому филиалу FTX.
Что пошло не так?
Проблемы FTX начались в выходные, когда Чжанпенг Чжао подтвердил решение Binance сбросить запасы токенов FTX - FTT, что вызвало опасения по поводу финансовой стабильности конкурента. Binance получила токены FTT, когда продала свою долю в FTX.
«В прошлом году Binance получила примерно 2,1 миллиарда долларов США в BUSD и FTT. Из-за некоторых данных, которые были обнародованы, мы решили ликвидировать все оставшиеся FTT на наших счетах», - написал Чжао в Твиттере.
До сообщения главы Binance Coindesk опубликовали отчет, в котором был раскрыт баланс Alameda Research, торговой фирмы Банкмана-Фрида. На конец июня прошлого года Alameda владела активами на сумму $14,6 млрд: $3,66 млрд из них были в «разблокированных FTT», а еще $2,16 млрд были в «обеспечении FTT».
Также на балансе компании находилось $292 млн «заблокированных FTT».
По данным сайта FTX, в обращении находилось около 197 миллионов токенов FTT на сумму $5,1 млрд (рыночная стоимость на момент составления отчета Coindesk). Большая часть из них принадлежит Alameda.
FTX, криптовалютная биржа Бэнкмана-Фрида, выпускает токены FTT. Единственная полезность токена заключается в том, что он предоставляет скидки на комиссию за торговлю на площадке. Несмотря на отсутствие доказательств правонарушений, наличие на балансе такого количества токенов криптовалютной биржи может вызвать тревогу. То, что у FTX и Alameda общий владелец, ухудшает картину.
В ответ на решение Binance ликвидировать токены FTT Бэнкман-Фрид заявил, что «конкурент пытается преследовать нас ложными слухами».
Сворачивание FTX
Далее Бэнкман-Фрид и Чжао объявили о соглашении, в рамках которого Binance приобретет своего конкурента, если результаты проверки компании будут удовлетворительными. Условия не были названы, но убыло уточнение, что американское подразделение FTX не участвует в сделке.
«Судьба сделки теперь зависит от результатов полного due diligence FTX, который будет проведен Binance «в ближайшие дни»».
Чжао уточнил, что его цель - «помочь покрыть дефицит ликвидности» FTX. Бэнкман-Фрид также сказал, что он обратился за помощью к Binance, чтобы устранить все «кризисы ликвидности» FTX и покрыть все активы 1:1.
«Я знаю, что в СМИ ходили слухи о конфликте между нашими двумя биржами, однако Binance неоднократно демонстрировала свою приверженность более децентрализованной глобальной экономике, одновременно работая над улучшением отношений отрасли с регуляторами. Мы в надежных руках».
Бэнкман-Фрид подчеркнул, что все «клиенты FTX защищены» и биржа не «инвестирует клиентские активы». Несколько пользователей FTX столкнулись с проблемами вывода средств, но биржа объяснила это проблемами технологической инфраструктуры и банковскими выходными.
«Банки закрыты на выходные; процессы со стейблкоинами могут осуществляться медленнее».
В последнем отчете Reuters говорится, что Бэнкман-Фрид перевел в Alameda не менее $4 млрд средств FTX, обеспеченных активами, включая акции FTT и Robinhood. Часть этих средств, по сообщениям, принадлежат клиентам.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Министерство юстиции расследуют деятельность FTX.
Сделка не состоялась
9 ноября Binance сообщила, что отказывается от приобретения FTX.
«В результате корпоративной комплексной проверки, а также в связи с последними новостными сообщениями о неправомерном использовании средств клиентов и расследовании американских ведомств, мы решили, что не будем приобретать компанию».
Крах FTX напрямую повлиял на рыночную цену FTT. Стоимость токена начала падать после решения Чжао о его продаже, и далее ситуация все больше ухудшалась.
За последние несколько дней стоимость биржевого токена снизилась более чем на 70 процентов. Сейчас его рыночная капитализация составляет 1,6 млрд долларов. Рыночная капитализация токена на прошлой неделе составляла 5,1 млрд долларов.
Криптоиндустрия встрепенулась. Криптокомпании стали активно реагировать на ситуацию.
Финансовый директор Coinbase Алесия Хаас заявила:
«Независимо от того, завершится ли сделка между Binance и FTX, у нас очень мало средств на FTX, и мы не имеем никакого отношения к токену FTT». «Мы не имеем никакого отношения к Alameda Research, и у нас нет кредитов для FTX».
Компания Kraken подтвердила, что держит около 9 000 токенов FTT на бирже FTX, но «не размещала токены FTT на наших спотовых или фьючерсных биржах, и на Kraken не повлияли недавние новости о FTX каким-либо существенным образом». Эмитент стейблкоинов Tether также подтвердил отсутствие связей с FTX или Alamada.
«Несмотря на то, что Бэнкман-Фрид владеет долей в Robinhood (7,6 процента акций - прим. автора), мы не имеем прямого отношения к Alameda, FTX или любой из их структур», - написал в Твиттере генеральный директор Robinhood Влад Тенев.
Однако, например, компания Майка Новограца Galaxy Digital раскрыла информацию о том, что ее доля в FTX составляла 76,8 млн долларов США, и теперь она будет сокращена на 62%. 10% активов под управлением американского фонда Multicoin Capital находятся на криптовалютной бирже FTX.
Среди других крупных инвесторов FTX - Softbank, Temasek Holdings, Tiger Global, Paradigm и звезда японского тенниса Наоми Осака, сообщили Crunchbase. Пока никто из них на момент публикации не сделал никакого заявления по поводу сложившейся ситуации.
Венчурная компания Sequoia Capital опубликовала в Твиттере сообщение, в котором говорится, что компания снизила свои инвестиции в FTX и FTX US на 213,5 миллионов долларов до 0 долларов.
Sequoia заверила своих партнеров, что списание FTX не окажет пагубного влияния на фонд, заявив, что на его долю приходится менее 3% выделенного ему капитала:
«Убыток в размере 150 миллионов долларов компенсируется реализованной и нереализованной прибылью в размере ~ 7,5 миллиардов долларов в том же фонде, поэтому фонд остается в хорошей форме».
Падение FTX повлияло на блокчейн-проект Solana. FTX поддерживала проект с самого начала его разработки; на балансе Alameda находились $292 млн «разблокированных SOL», $863 млн «заблокированных SOL» и $41 млн «залога SOL».
Рыночная стоимость Solana резко упала более чем на 63 процента с выходных.
«Возможно, более важным сейчас является то, что эта размолвка миллиардеров может означать для остальной криптовалютной индустрии. Токен SOL в настоящее время принимает на себя один из самых больших ударов, потому что FTX является большим сторонником блокчейна первого уровня и держит на своем балансе значительное количество SOL, которые ему, возможно, придется продать, чтобы поддержать себя в текущей ситуации. Если это произойдет, это может стать плохой новостью для токена SOL и, возможно, для индустрии в целом», - объяснил Мариус Чуботариу, основной участник основанных на Solana компаний Hubble Protocol и Kamino Finance.
Криптоиндустрия
Падение FTX теперь может вызвать вопросы о легитимности других частных криптобирж. За исключением нескольких, таких как Coinbase, все криптовалютные биржи являются частными организациями и часто ведут свою деятельность из оффшорных баз.
«Мы живем в реальности, где основатель может пообещать или подтвердить что-то (я имею в виду твит Сэма от 7 числа) и удалить его, сделав вид, что его никогда не было», - сказала директор по развитию бизнеса EXMO Мария Станкевич. «Тем не менее, я уверена, что один такой случай не наложит полную тень на весь рынок - и не стоит оценивать всех игроков рынка одинаково».
Ян де Шеппер, директор по продажам и маркетингу швейцарского банка Swissquote, который предлагает криптоуслуги, отметил:
«Важно учитывать, что это событие говорит нам о криптовалютном рынке. Чистые криптовалютные игроки, даже самые крупные и уважаемые, уязвимы».
«Большая разница с традиционными финансами заключается в том, что крупные криптоигроки сильно коррелируют между собой, и все они в конечном итоге зависят от одного фактора - привлекательности и доверия к биткоину. Мы рассматриваем процесс концентрации как возможность укрепить свои позиции и завоевать долю рынка. Мы продолжаем инвестировать в наши решения по хранению, торговле и стейкингу».
Ситуация на сегодняшний день
The Wall Street Journal 9 ноября написали, что Сэм Бэнкман-Фрид сообщил инвесторам, что бирже необходимо покрыть дефицит в размере 8 миллиардов долларов из-за чрезмерного количества заявок на вывод средств. 6 и 7 ноября биржа обработала заявки на снятие средств на сумму 4 и 6 млрд долларов соответственно.
Бэнкман-Фрид надеялся привлечь от 3 до 4 миллиардов долларов в виде акций и некоторого дополнительного долга, чтобы спасти FTX, говорится в докладе со ссылкой на анонимные источники.
11 ноября, FTX подала заявление о банкротстве по главе 11 в штате Делавэр и заявила, что у нее более 100 000 кредиторов. Активы и обязательства компании оцениваются в диапазоне от $10 млрд до $50 млрд. Бэнкман-Фрид подал в отставку. На его место назначен Джон Дж. Рэй III, адвокат, который отвечал за ликвидацию Enron.
Помимо FTX Trading Ltd., речь идет о примерно 130 аффилированных юрлицах, в том числе Alameda Research.
Согласно пресс-релизу, заявление не включает LedgerX LLC, FTX Digital Markets Ltd., FTX Australia Pty Ltd. и FTX Express Pay Ltd.
Статья 11 подразумевает, что пользователи ничего не получат, а если получат, то не скоро и после всех китов.
Бэнкман-Фрид извинился за сложившуюся ситуацию, сказав, что он был «шокирован» тем, как развивались события в течение недели.
«Я собираю воедино все детали, но я был шокирован тем, что события развивались так, как они развивались в начале этой недели. В ближайшее время я напишу более полный пост об этой игре, но я хочу быть уверенным, что я все правильно понял».
Индекс Bloomberg Billionaires показал, что бывший CEO компании потерял все свое состояние на этой неделе - около 16 млрд долларов.
