Сегодняшнее объявление о том, что биржа криптодеривативов FTX привела к крупнейшему раунду прямых инвестиций в истории отрасли, является еще одним признаком эйфории и энтузиазма, охватившего все криптовалюты. В апреле этого года рынки криптовалют впервые достигли 2 триллионов долларов, что более чем вдвое превышает уровень начала 2021 года. Эти последние несколько месяцев сильно напомнили конец 1990-х годов, когда инвесторы лихорадочно вкладывали миллионы долларов в российские государственные краткосрочные облигации (ГКО) и в любую компанию со словом "интернет". Российский кризис 1998 года и технический кризис должны были многому научить законодателей, регулирующих органов и инвесторов.
Капитализация рынка криптовалют резко выросла
Только в июле 2021 года было проведено восемь значительных раундов привлечения средств крипто- и блокчейн-компаниями; эти компании составляют более 50% из 12 основных раундов привлечения средств в этом секторе, которые проводились с 2018 года. Было бы очень легко проигнорировать эти сборы средств, заявив, что это частные инвестиционные компании и фирмы венчурного капитала, инвестирующие в криптокомпании.
Также следует отметить, что по крайней мере шестнадцать управляющих фондами удвоили свои инвестиции в криптоактивы. Обычно во все типы паевых инвестиционных фондов инвестируют банки, страховые компании, фирмы по ценным бумагам и пенсионные фонды. Текущая тенденция инвесторов в криптовалюту сродни соглашениям об обратной покупке, когда владельцы криптовалюты ссужают свои активы для получения более высоких процентных ставок. Эти инвесторы подвержены не только волатильности криптовалюты, но и мошенничеству.
В недавнем ежегодном экономическом отчете Банка международных расчетов описывается, как невероятно гибкая среда денежно-кредитной политики влияет на нынешний значительный аппетит к риску "по всем классам активов, включая недвижимость, сырьевые товары и криптовалюты".
В отчете BIS также указывается, что "к настоящему времени очевидно, что криптовалюты являются спекулятивными активами, а не денежными средствами, и во многих случаях используются для облегчения отмывания денег, атак программ-вымогателей и других финансовых преступлений. Биткойн, в частности, имеет мало полезных атрибутов общественного интереса, если учесть его расточительное потребление энергии".
Пару дней назад прошло заседание президентской рабочей группы по финансовым рынкам для обсуждения стабильных монет и быстрорастущей криптовалюты.
В состав заседания вошли Казначейство США, Федеральная резервная система, Комиссия по ценным бумагам и биржам, Комиссия по торговле товарными фьючерсами, Управление валютного контролера и Федеральная корпорация по страхованию депозитов. Эти регулирующие органы регулируют различные финансовые учреждения, нефинансовые корпорации и финансовые инструменты.
Тем не менее, поскольку инвестиции и торговля стейблкоинами и другими криптовалютами влияет на все типы финансовых институтов, такие как банки, частные инвестиционные компании, управляющие активами, а также на розничных инвесторов, сотрудничество и координация этих регулирующих органов являются важным формирующим процессом на рынке.
Источник:
