Сжигание монет криптовалюты — это явление в криптомире, подразумевающее безвозвратное уничтожение определённого количества единиц того или иного цифрового актива. Такую операцию проводят либо разработчики конкретной платформы, либо держатели той или иной крипты.
Хотя само название данного процесса изначально вызывает негативные ощущения, его проводят в благих целях. При этом сжиганию подвергаются не изжившие себя активы, а наоборот самые перспективные коины.
Что такое сжигание монет на рынке криптовалют
Сжигание крипты — это намеренное изъятие определенного количества единиц криптовалюты из оборота. Допустим, существует криптовалюта, располагающая 10 млн монет в обороте. Разработчик или майнер берет заданный заранее объем, скажем, 10%, и уничтожает его. Это и есть сжигание.
Делается это в основном с двумя целями:
- С целью повышения курса криптовалюты. Если на рынке торгуются 10 млн единиц товара и на него есть спрос, но 1 млн исчезает, покупатели оказываются в ситуации дефицита. Каждая отдельная единица товара (в данном случае монета) становится более востребованной, ее цена повышается — соответственно, поднимается курс криптовалюты.
- С целью препятствования инфляции и обесцениванию крипты. Существуют криптовалюты, не имеющие предела эмиссии. При неограниченной эмиссии и бесконечном майнинге количество монет на рынке постоянно растет, вследствие чего каждая отдельная единица обесценивается. Предложение начинает превышать спрос, и курс валюты падает. С целью избегания такого падения разработчики регулярно уничтожают некое количество монет. Например, 5% раз в квартал или 10 тысяч раз в месяц — в зависимости от скорости эмиссии. За счет этого в обороте, несмотря на неограниченную эмиссию, всегда остается примерно одинаковое количество криптовалюты и ее курс остается стабильным.
Также они могут сжигаться после ICO, если в ходе кампании не вся криптовалюта была продана инвесторам. Например, организаторы ICO выпустили 10 млн монет, но в ходе ICO сумели продать только 7 млн. Оставшиеся 3 млн они сжигают, чтобы:
- Удержать текущую стоимость каждой монеты.
- Обеспечить благоприятные условия для повышения стоимости каждой монеты.
- Выполнить обязательства перед инвесторами.
То есть, если организаторы продадут упомянутые 3 млн монет, они смогут получить за них деньги, но обесценят те 7 млн токенов, которые уже проданы инвесторам. Чтобы цена этих токенов не понижалась и инвесторы получили свой доход, а не убытки от обесценивания валюты, организаторы не продают «лишние» монеты, а уничтожают их.
Как происходит сжигание монет на рынке криптовалют
На сегодня существует несколько методов сжигания крипты:
- Сжигание в кошельках
Создается определенный адрес и на него отправляется сумма, которую необходимо уничтожить. Приватных ключей для доступа к этому «кошельку» не существует, и в кошелек никто зайти и воспользоваться криптой не может. Адрес обычно публикуется открыто, поэтому любой желающий может отследить совершение транзакций на него и проверить, действительно ли монеты были сожжены.
- Комиссионное сжигание
Обычно комиссии за транзакции отправляются в награду майнерам, но есть ряд валют, в которых комиссии уничтожаются. Эта система используется в том числе для сжигания крипты Создается транзакция на небольшую сумму, отправляется на реальный адрес, а к ней выставляется комиссия в размере сжигаемой суммы. Отправляемые монеты остаются в системе, комиссионные — уничтожаются.
- С помощью специального ПО
Существуют программы, специально разработанные для сжигания криптомонет. Алгоритм их функционирования может различаться, но общий принцип один: они изымают заданное количество монет и переправляют их в «никуда».
- С помощью изменения блокчейна
Косвенный метод сжигания, предполагающий создание хардфорка. В код криптовалюты вносится критическое изменение, которое не позволяет ей функционировать в прежнем блокчейне. Создается, по сути, новая криптовалюта с тем количеством монет, которые решено оставить в обороте, а исходный вариант перестает функционировать вместе с теми монетами, которые планировалось сжечь.
Кто сжигает токены
Чаще всего монеты сжигают проекты с неограниченной эмиссией, чтобы предотвратить обесценение. Ripple и Stellar используют сжигание, чтобы поддержать ценность монет.
Криптовалютные биржи тоже любят избавляться от собственных токенов. Яркий пример – нативный токен Binance — binance coin (BNB). Создавая монету, разработчики решили, что изначально будет выпущено 200 млн BNB, но затем эмиссия постепенно сократится до 100 млн. С этой целью биржа раз в квартал тратит 20% прибыли на выкуп и последующее уничтожение токенов.
На что обратить внимание
Теоретически сжигание токенов ведет к росту цен на оставшиеся в обращении монеты. На практике это работает только в том случае, если токен востребован на рынке, а проект пользуется хорошей репутацией.
Если продолжить сравнение с почтой, вряд ли потребители сильно обеспокоятся, если сгорит тираж почтовых конвертов. Просто почта понесет убытки. С токенами то же самое: неизвестный проект не добьется повышения стоимости монеты, потому что люди изначально не видят в ней ценности.
Как сжигание монет сказывается на курсе
Очевидно, что в долгосрочной перспективе сокращение предложения актива при сохраняющемся спросе на него приведет и к росту его цены. Но на практике на курс актива влияет слишком много переменных, поэтому если сегодня разработчики сожгли часть монет, это вовсе не гарантирует, что завтра их цена вырастет. Та же Binance сжигает токены каждые три месяца, но курс BNB следует за рынком — очередное сожжение не спасает от коррекции и не поднимает цену актива.
Порой на стоимость криптовалюты не влияет даже сжигание огромного объема монет. Так, например, в мае этого года основатель Ethereum Виталик Бутерин сжег порядка 40% всех токенов Shiba Inu (SHIB), которые он получил от основателей проекта. Но это не остановило падение цены SHIB после окончания пампа. Напомним, что Shiba Inu — это мем-коин, цена таких активов крайне волатильна и часто резко взлетает и так же стремительно падает. Впрочем, стоит отметить, что даже несмотря на то, что непосредственно после сжигания токенов цена SHIB продолжила снижение, сейчас актив находится вблизи своих майских максимумов и занимает 20 место в рейтинге капитализации криптовалют. Возможно, без сожжения Бутериным токен был бы менее популярен.
С начала августа в сети Ethereum было сожжено свыше 638 000 ЕТН — на $2.56 млрд по актуальному курсу. При нынешней скорости в 5.3 ЕТН в минуту за год сгорит 2.8 млн ЕТН — это около 2% от всех ЕТН в обращении. Таким образом, количество эфира начало значительно сокращаться, однако это не делает ETH полноценным дефляционным активом.
После активации сжигания части комиссии курс ЕТН вырос с $2 600 до $4 000 — на 53%. Но, вероятно, актив просто следовал за рынком: за то же время ВТС вырос на 40% без всякого сжигания крипты. Более того, EIP-1559 (апгрейд, который запустил механизм сжигания части комиссии) — это обновление сети Ethereum версии 1.0, которая работает на базе Proof-of-Work. В Ethereum 2.0 данное обновление уже не будет работать, ведь проект перейдет на Proof-of-Stake.
Заключение
Механизм сжигания монет становится все более популярным способом контролировать эмиссию. Чаще всего его используют небольшие и начинающие проекты — это повышает стимулы для инвесторов. Но этот механизм популярен и среди топовых проектов, например у BNB и Ethereum. В долгосрочной перспективе он обеспечивает сокращение предложения цифрового актива, снижает его обесценивание, повышает интерес к нему и способствует росту его цены.
Важно понимать, что сжигание монет — это не панацея от всех бед и неожиданностей на крипторынке. Этот механизм не приводит к резкому росту стоимости актива и не перевешивает десятки других факторов, от которых зависит курс крипты. Но это отличный инструмент стимулирования долгосрочного спроса на нее.
