Вы бы поверили, если бы кто-то сказал вам, что вы можете взять кредит по низкой ставке в диапазоне 5-15% без каких-либо требований к документации, официального подтверждения доходов, комиссионных за обработку или даже какого-либо залога в виде вашего дома или автомобиля? Теперь это возможно, если в вашем цифровом кошельке есть криптовалюта.
Криптовалюты приобрели огромную популярность за последние годы, а число инвесторов увеличивается в геометрической прогрессии. Высокая волатильность криптоактивов позволяет извлечь из них выгоду разными способами. Кто-то предпочитает трейдинг, другие больше заинтересованы в хранении на долгосрок и получении потенциально большой прибыли. При этом некоторые инвесторы хотят чтобы имеющаяся у них криптовалюта не просто лежала на кошельках, ожидая своего часа. Им хочется, чтобы активы приносили практическую пользу уже сейчас.В связи с этим постепенно начало набирать обороты крипто-кредитование. Многие считают, что это начало новой финансовой эры.
Что представляет собой крипто-кредитование
Криптофинансирование позволяет криптоинвесторам брать ссуды наличными или криптовалютами, предлагая принадлежащие им цифровые активы в качестве залога. Крипто-кредитование позволяет кредитору оставаться владельцем криптоактивов. Однако криптовалюта, предлагаемая в качестве обеспечения, не может быть использована для торговли или транзакций во время срока кредитования.
Криптоинвесторы, которые планируют HODL (крипто-термин для-Hold On for Dear Life), т.е. удерживать свои криптоактивы и не планируют продавать их в ближайшее время, в свою очередь могут одалживать свои средства заемщикам и получать проценты за этот период. Заработанные проценты также называют «криптовалютными дивидендами». Это простой способ, которым криптоинвесторы могут использовать для получения пассивного дохода, предоставляя свои криптоактивы в долг.
Крипто-кредит - это обеспеченный кредит, который можно получить на криптовалютной бирже или на какой-либо платформе крипто-кредитования. Крипто-кредит работает аналогично ипотеке или автокредиту, когда вы используете автомобиль или дом в качестве залога, только в этом случае вы используете свою криптовалюту для обеспечения своих ссудных средств. Следовательно, в случае невозврата кредитов инвесторы могут продать криптовалютные активы для покрытия убытков. Финансирование в криптовалюте позволяет занимать физические деньги (например, рубли, евро, доллары США), необходимые инвестору, без продажи своей криптовалюты в случае чрезвычайной ситуации.
Подробнее о депозитах
Имея достаточное количество криптовалюты, можно положить ее на депозит. Если вы не занимаетесь активным трейдингом, то почему не извлечь выгоду из того, что цифровые активы просто лежат на счете Это работает практически также, как и с фиатными деньгами. Разберем на конкретном примере:
Предположим, у вас есть 10 биткойнов и вы хотите получать стабильный пассивный доход от своих инвестиций в эту криптовалюту. Вы можете положить эти 10 биткойнов в свой кошелек криптовалютной платформы и получать с них ежемесячные или еженедельные проценты. Различные сервисы предлагают процентные ставки в диапазоне от 1,5% до 5%, однако, они могут быть в разы выше для более стабильных активов, таких как стаейблкоины USD Coin, Binance USD и т. д.
Многие централизованные криптовалютные биржи позволяют открывать депозиты с фиксированной либо плавающей процентной ставкой. В качестве вознаграждения владельцы депозитов получают небольшую часть дохода криптобиржи. Мы спросили у экспертов, можно ли считать криптовалютные депозиты надежным источникам пассивного дохода, учитывая высокую волатильность цифровых активов, атакже что делать начинающим инвесторам, чтобы минимизировать риски.
Владислав Акельев, директор по развитию ECOS, платформы для инвестиций в криптовалюты, сделал акцент на том, что далеко не все цифровые активы волатильны и далеко не все традиционные активы могут стать надежным источником пассивного дохода. Есть криптовалюты, курс которых более стабилен, чем курс доллара, поэтому нужно рассматривать конкретный актив и его соотношение риска и доходности. Также эксперт отметил, что для минимизации рисков рекомендуется диверсифицировать свой портфель, вкладывая капитал в разные криптовалюты.
Владимир Вахрушев, marketing manager Chrono.tech, поделился своим мнением по этому поводу:
“Любые депозитные операции связаны с риском. Волшебной таблетки нет. Поэтому неправильно говорить об инструменте в целом как о надежном или ненадежном. Все зависит от конкретной площадки, куда вы несёте свои средства. Изучайте биржу и инструменты, и только потом предпринимайте действия. Всегда стоит обращать внимание на обещанную доходность. Если вам гарантируют высокий процент без риска, это первый сигнал, что вложение может быть крайне рискованным.”
Егор Мицкевич, эксперт в области права и финансов а также автор статей на cryptonisation.com, отметил, что инвесторам важно понимать, что биржи не обладают средствами для проведения маржинальных операций своих клиентов в полном объеме. Как правило, они владеют лишь 15-20% капитала, а остальное заимствуют на внешнем рынке у крупных институциональных поставщиков ликвидности либо у физических лиц. По мнению эксперта, надежным вариантом будет открыть депозит в стейблкоинах ― например, в USDT. Это стабильная криптовалюта, чей курс привязан к курсу доллара, поэтому волатильность крипторынка на нее не влияет. А учитывая, что USDT торгуется в парах к топовым монетам (BTC, ETH), то проценты по такому депозиту будут даже лучше, чем по депозитам в других криптовалютах. Чтобы минимизировать риски, стоит выбирать топовые криптобиржи с большими объемами торгов: Binance, Okex, Bitfinex, Huobi и т.д.”
Аарон Хомский, руководитель инвестиционного департамента ICB Fund, также советует обратить внимание на стейблкоины, он так высказался по этому поводу:
“Для того, чтобы повысить предсказуемость получаемых денежных потоков и исключить влияние высокой волатильности, присущей цифровым активам, инвесторы могут использовать стейблкоины. Возможность получения более высоких процентных ставок по сравнению с традиционными депозитами и инструментами с фиксированной доходностью в фиате привела к резкому росту бизнеса лендинговых платформ и стала одной из причин роста капитализации стабильных монет.”
Дмитрий Приходько, эксперт в области блокчейн-технологий, глава сообщества "Blockchain академия", считает депозиты самым консервативным способом получения пассивного дохода. Соглашаясь с мнением предыдущих экспертов он отметил, что пассивные инвесторы могут часть своих стэйблкоинов BUSD, USDC (активы которые не меняют свою стоимость) положить на депозит и получать 5-7% годовых в цифровых долларах. По сравнению с обычным вкладом в банке, это весьма прибыльное дело. Так как в США по депозиту невозможно получить даже 1% годовых. При этом вкладывать все средства в депозиты эксперт не советует, так как технические сервисы не идеальны, бывают сбои, которые могут произойти именно в тот момент когда нужно будет вывести деньги.
Оксана Васильева, к.ю.н., доцент Департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, так ответила на поставленный вопрос:
“На мой взгляд, криптовалютные депозиты не являются надежными источниками пассивного дохода. Это обусловлено рядом причин. Прежде всего, стоит взглянуть на сам способ использования криптовалютных депозитов, как источник дохода. Криптовалюта никогда не отличалась стабильностью в финансовом аспекте: в связи с высокой волатильностью на экономическом рынке хранение собственных активов в данном формате предполагает определенную категорию риска. Тогда возникает следующий вопрос: стоит ли данная игра свеч? С одной стороны, криптовалюты с каждым годом набирают популярность. Естественно, инвестирование денежных средств в криптовалютные депозиты обусловлено желанием вкладчиков извлечь прибыль. Однако, может ли данный доход считаться пассивным? По моему мнению для того, чтобы владелец депозита смог извлечь хоть какую-нибудь прибыль от депозита с фиксированной ставкой, ему необходимо принимать непосредственное участие в процессе мониторинга экономической ситуации. При депозите с плавающей ставкой термин пассивность не может употребляться априори. Доходы вкладчиков напрямую зависят от их действий по выбору нужного момента открытия соответствующего вклада. С учетом новизны криптовалютных операций и нестабильности рынка криптовалют, участие лиц, намеревающихся получать доход от криптовалютных депозитов, видится необходимым (по крайней мере до того момента, пока криптовалютные отношения не получат международного масштаба и экономической поддержки наравне с валютными парами современности).”
Михаэль Джерлис, основатель крупнейшего в восточной Европе Биткоин майнинг-пула emcd.io, NFT-коллекционер, спикер и общественный деятель, придерживается позиции, что понятие надежности в криптовалютах так или иначе связано с курсом монет. Никто и никогда не сможет точно спрогнозировать курс биткоина или эфира на год или два вперед. Однако варианты депозитного дохода действительно есть, и для долгосрочных инвесторов это хорошая возможность заработка.
Эксперт также отметил:
“В ближайшие несколько лет криптовалюты вряд ли упадут в цене, и этим инструментом стоит воспользоваться. Чтобы минимизировать риски, я рекомендую инвесторам тщательно выбирать площадки для инвестиций и оценивать их репутацию. Желательно использовать те биржи, которые предлагают депозитные продукты на основе смарт-контрактов. Такие контракты – это код, который исключает человеческий фактор и возможность мошеннических действий с вашей криптовалютой. В случае отсутствия таких контрактов (кастодиальное хранение средств), ключевым вопросом является доверие к бирже.”
Данатар Атаджанов, Brand Manager криптоплатформы OXLY.IO, придерживается позиции, что в криптовалютной среде депозиты – один из самых безопасных способов инвестирования. На сегодняшний день, выбирая между волатильностью на крипторынке и стагнацией в традиционных финансах, инвесторы все чаще выбирают криптовалюты. Капитализация растет, вовлеченность в крипту растет, да и возможностей у криптофинансистов становится больше.
Относительно минимизации рисков эксперт добавил:
“Если говорить о централизованных биржах, которые, как правило и зарегулированы и лучше защищены, то основными риском я вижу хакерские атаки или внезапное закрытие биржи. Для того, чтобы минимизировать риски лучше вкладывать в проверенные площадки, которые работают продолжительное время и успели себя хорошо зарекомендовать. Чтобы подстраховаться от волатильности можно диверсифицировать свои инвестиции, вкладывать в разные криптовалюты и проекты. Либо инвестировать в стейблкоины – криптоактивы, привязанных к реальным валютам, например к доллару. Правда, высоких дивидендных процентов тут не получишь – чем ниже риск, тем ниже доходность.”
Владислав Антонов, аналитик ИАЦ «Альпари», советует обратить внимание на предложения от крупных и проверенных временем бирж:
“Не знаю, как на других площадках, но на бирже Binance проценты по таким депозитам выплачиваются в указанные сроки. Все работает как швейцарские часы. Депозит с плавающей ставкой — самый простой способ размещения средств на бирже. Можно быстро перевести токены на такой депозит и ежедневно получать проценты на основной кошелек. Проценты меньше, чем по депозитам под фиксированную ставку, зато можно забрать токены в любое время.“
При этом эксперт отметил, что доходность депозитов с плавающей ставкой прогнозировать сложно, поскольку процентная ставка регулярно меняется, исходя из ситуации на бирже. Депозит с фиксированной ставкой можно сравнить с банковскими вкладом. Инвестор изначально знает, какой доход он получит по истечении срока вклада, и каков этот срок (7,14,15, 30,60 и 90 дней). Минимальный срок — 7 дней, максимальный — 90 дней.
Также Владислав Антонов сделал акцент на том, что перед тем, как отдавать токены под проценты, желательно провести технический анализ и узнать информацию о проектах. Если цена достигла важного ценового уровня, то возможно лучше продать его, чтобы купить по низкой цене. Если же инвестор уверен в росте цены, то можно вкладываться не задумываясь, ведь дополнительный доход еще никому не помешал.
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, считает, что криптовалютные депозиты можно считать неплохим источником пассивного дохода. В качестве хорошего примера он также приводит депозит на бирже Binance под 6% годовых.
При этом эксперт отметил:
“Несмотря на то, что криптовалютные депозиты не столь надежны, как, например, банковские депозиты, принцип их работы примерно тот же. Кроме того, естественно, доход с криптовалютных депозитов будет далеко не столь высок, как если бы инвестор зарабатывал именно на растущих (или наоборот) падающих котировках. Риски волатильности и проблем у криптобиржи, конечно, тоже присутствуют. Но здесь нужно быть просто готовым взять на себя эти риски. Также стоит диверсифицировать свои вложения – не хранить все средства только в криптовалютах и только на одном депозите. Не стоит хранить большие суммы на депозите только одной криптобиржи.”
Криптовалютные займы
Для большего понимая сути процесса также стоит разобрать конкретный пример: У г-на А есть 1 биткойн на сумму 60 000 долларов США, и ему требуется заем в размере 20 000 долларов США под 8% годовых. У г-на Б есть стейблкоины на сумму 20 000 долларов США, и он готов предоставить их г-ну А под 8%, оставив 1 биткойн в качестве залога. Как только г-н A выплатит 20 000 долларов США и проценты, г-н Б вернет биткойн г-ну A. Эта транзакция имеет LTV в размере 33,33%, то есть 20 000 долларов США / 60 000 долларов США. При этом стоит отметить, что г-н Б может продать биткойн, если г-н А не выплатит сумму кредита и не вернет проценты.
Криптовалютное кредитование всегда обеспечено залогом, и, следовательно, оно более безопасно, чем другие формы кредитования, такие как одноранговое кредитование.
Как работает криптовалютное кредитование?
Кредиторы и заемщики связаны через третью сторону, обычно это онлайн-платформа для криптовалютного кредитования. Итак, для крипто-кредитов должны быть задействованы три стороны: кредиторы, заемщики и кредитные платформы:
- Кредиторы - это те, кто хочет одалживать криптовалюту, стейблкоины или наличные и получать пассивный доход от своих инвестиций в криптовалюту.
- Платформы крипто-кредитования - это сторонние платформы, которые связывают заемщиков и кредиторов. Это могут быть автономные, децентрализованные или централизованные платформы.
- Заемщикам нужны средства для различных целей, и они должны использовать криптовалютные или фиатные активы в качестве залога для получения финансирования.
Процесс криптовалютного кредитования
Процесс криптовалютного кредитования выглядит следующим образом:
- Заемщик подключается к платформе крипто-кредитования, запрашивая крипто-кредит.
- Заемщик предлагает криптоактивы в качестве обеспечения кредита. Криптоплатформа принимает кредит и прикрепляет залог. Заемщик должен будет выплатить всю ссуду, прежде чем забрать свои доли в предложенном обеспечении.
- Кредитор финансирует ссуду заемщику через платформу.
Итак, мы выяснили, что многие криптовалютные сервисы (как централизованные так и децентрализованные) позволяют владельцам криптовалют выдавать свои цифровые монеты другим пользователям под процент. Чтобы разобраться в этом подробнее, мы спросилиу экспертов, можно ли считать выгодным этот метод пассивного дохода и с какими рисками может столкнуться пользователь, особенно при использовании децентрализованных площадок.
Оксана Васильева так высказалась по этому поводу:
“При рассмотрении данного вопроса я бы хотела опираться на сравнение выдачи криптовалютных монет под процент с существующей системой займов под проценты. Объясняется это тем, что с большой долей вероятности экономические процессы, сложившиеся на протяжении многих лет с привычными многим займами, плавно перетекут в среду криптовалюты. Несомненно, выдача денежных средств под процент подразумевает собой выгоду для владельцев криптовалют. Вопрос: как это будет реализовано на практике? В силу новизны криптовалютой отрасли, законодатель не разработал перечня всех возможных операций и ответственности за неисполнения обязательств одной из сторон. Отсюда следует, что риск сделок связан с будущей уплатой процента лицом за пользование предоставленными средствами. Можно предположить, что безопасность и прозрачность такого рода сделок сможет обеспечить система мониторинга и контроля. Но при этом существует возможность того, что операция будет облагаться определенным налогом, исходя из суммы сделки. Тогда выдача монет под процент станет выгодным методом пассивного дохода только при детальном расчете стоимости и причитающихся процентов от проведенной сделки.”
Егор Мицкевич в свою очередь считает, что данный способ кредитования сопряжен с рисками мошенничества и недобросовестного исполнения договора со стороны кредитуемых лиц. По мнению эксперта, для такого способа заработка лучше использовать централизованные криптовалютные биржи, где уровень безопасности выше. Децентрализованные площадки в данном случае скорее подойдут более опытным пользователям.
Владимир Вахрушев также поделился своим мнением на этот счет:
“Выгода зависит от условий сделки, но, как правило, такие предложения привлекательнее традиционных банковских инструментов, потому что обещают более высокую доходность. Но в целом схема не сильно отличается от традиционного кредитования. Если у банка будет большой процент невозврата по кредитам, то в первую очередь пострадают люди, которые делали депозиты в этот банк. Но есть важное исключение: в классических схемах банк забирает себе большие комиссионные от сделки. В DeFi продуктах смарт-контракт по сути заменяет банк, упрощая жизнь тем, кто дает и берет деньги.”
По словам эксперта, всегда стоит изучить, на каких условиях площадка кредитует своих клиентов, как страхует риски. Парадоксально, но в целом криптомир более открыт к людям, чем те же банки, и информацию можно получить за пару кликов. Значительный и стабильный рост популярности к DeFi продуктам говорит, что людям нравится такой подход.
Дмитрий Приходько дал свой комментарий на предмет использования De-Fi-сервисов для осуществления займов, а также пояснил особенности осуществления этих операций на разных блокчейнах:
“Для централизованных бирж все довольно просто. Переводите туда деньги получаете проценты. Для DEX решений все немного иначе. Они подходят для людей, которые имеют навыки работы с криптовалютными кошельками. Так как эти сервисы децентрализованые, там не требуется вводить логин и пароль от вашего аккаунта. Авторизация происходит посредством вашего кошелька для криптовалюты.
Сервисы Compound, Aave, DYDX помогут разместить ваши активы на блокчейне Ethereum под процент. Он может быть разным в зависимости от актива. На стэйблкоин USDC также предлагается порядка 5-10% годовых. Но существует блокчкйн Fantom, AVAX, Solana там проценты гораздо более приятные. Но для того, чтобы перевести активы из одной сети в другую, требуется заплатить комиссию за перевод. В сети Ethereum это порядка 50-100$ независимо от суммы. Так что работать с криптовалютой лучше в рамках одного блокчейна.”
Данатар Атаджанов, в свою очередь отметил, что в отличии от централизованных сервисов, где нужно проходить процедуру KYC, децентрализованные платформы P2P-кредитования предлагают кредиты любому человеку без проверки его кредитной истории и без удостоверения личности. Единственное условие – залог. Обычно он составляет порядка 150% от суммы займа. Заемщик берет кредит в криптовалюте под проценты, оставляя залоговое обеспечение также в криптовалюте. Инвестор же вкладывает свои активы в общий пул и зарабатывает на процентах. При этом смарт-контракт гарантирует, что кредитор вернет свои средства с процентами даже в случае падения стоимости криптовалют или невозврата кредита заемщиком. Основные риски, не беря во внимание волатильность и регуляторные проблемы, свойственные всем криптовалютным финансам, это ошибки в смарт-контрактах, которые довольно сложно отследить заранее.
Михаэль Джерлис положительно отозвался о таком способе получения пассивного дохода:
“Это отличный способ заработка, особенно на площадках с хорошей репутаций – Uniswap, Sushiswap, 1inch и других. Если вы одалживаете деньги, просто внося средства на биржу, стоит тщательно оценивать репутацию площадки, ведь инвестор передает ей свои средства на хранение. Если же инвестор блокирует деньги в лендинговом смарт-контракте, рисков еще меньше. Дело в том, что на DEX-биржах peer-to-peer кредитование организовано в форме смарт-контрактов, в которых заемщик для получения займа должен блокировать свои средства. Причем, очень часто коэффициент покрытия составляет 2, то есть, для получения займа в криптовалюте в размере $100 он должен поместить в смарт-контракт $200 в качестве залога. И в случае непогашения займа эти средства изымаются из смарт-контракта и используются для выплаты кредитору. Здесь рисков еще меньше. Нужно только выбрать хорошую площадку и определиться с инструментом займа и его доходностью.”
Дмитрий Носков считает займы неплохим вариантом получения пассивного дохода. При этом нужно учитывать, что доходность обычно не фиксированная, а меняется в зависимости от объема криптовалюты на платформе кредитования. Также эксперт отметил, что на децентрализованных площадках доходность как правило ниже, но они безопаснее (так как на них не хранятся средства пользователей. Конечно, всегда есть риск столкнуться с недобросовестным заемщиком, а в случае работы с централизованными площадками – потерять средства из-за хакерской атаки. Совет для минимизации рисков универсальный – диверсификация (не держать все деньги на одной площадке), а также не работать только с одним заемщиком, давая ему сразу большие суммы.
Владислав Акельев также высказался по этому поводу:
“Криптозаймы ― это инновационный и эффективный способ получения пассивного дохода. Главная задача инвестора при таком способе инвестирования ― найти надежную площадку, которая хорошо защищена от хакерских атак и мошенников. Поэтому пользователи чаще всего выбирают самые популярные платформы, которые дорожат своей репутацией. Но даже с ними бывают проблемы.”
Владислав Антонов в свою очередь отметил, что на децентрализованных площадках доходность обычно ниже. Они более безопасные, поскольку не хранят пользовательские средства. Процентные ставки по кредитам в криптовалюте обычно не фиксированные, а меняются в зависимости от объема цифровых монет на платформе кредитования.
Подводя итоги можно сказать, если вам нужны деньги и у вас есть значительные запасы криптовалюты, но вы не хотите их продавать, то стоит рассмотреть крипто-кредитование. Кроме того, если у вас есть цифровые активы, которые вы планируете хранить в течение длительного времени, вложение их в депозит или выдача в кредит заемщикам через крипто-процентный счет может быть отличным способом максимизировать их ценность.
