В криптопространстве регулярно появляется что-то, что очень резко набирает популярность, можно сказать, становится "модным", моментально разрастается и затем так же быстро сдувается.
Когда-то в 2017 случился бум ICO (первичное размещение токенов), затем наступило время IEO (первичное биржевое предложение), с 2020 года все говорят о проектах из сферы DeFi, таких как Yield Farming (доходное фермерство).
Что такое Yield Farming (доходное фермерство)?
Вот такое определение дает Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex:
"Доходное фермерство - это процесс поиска и получения максимальной доходности с помощью нескольких DeFi-платформ. Это стратегии размещения криптовалют в наиболее прибыльных смарт-контрактах DeFi-приложений и последующим перезакладыванием полученных токенов уже в других смарт-контрактах. Это позволяет получить мультипликативный эффект от инвестиций".
Как работает Yield Farming?
В основе доходного фермерства - система традиционных депозитов в банках, которые приносят проценты; разница в том, что в Yield Farming включены проценты, генерируемые обеспеченными активами, и, в основном, стейблкоинами.
Любой инвестор или трейдер, желающий заниматься выращиванием урожая, должен обратиться к платформам DeFi, таким как Compound, Aave или Tether. Эти платформы собирают криптоактивы от инвесторов и ссужают их заемщикам, а затем выплачивают проценты по кредиту инвесторам.
Проценты, полученные от кредитования криптовалюты, могут быть фиксированными или переменными. Процентные ставки устанавливаются платформами, и поэтому варьируются. Большинство протоколов выращивания урожая теперь вознаграждают поставщиков ликвидности токенами управления, которые обычно можно продавать как на централизованных биржах, таких как Binance, так и на децентрализованных биржах - Uniswap. Например, Compound вознаграждает своих участников - как крипто-кредитора, так и заемщика, своим токеном "Comp".
Но платформы DeFi также ставят условия для вступления крипто-кредитора или заемщика в сделку. Так, заемщик, чтобы занять часть средств с платформы, должен внести двойную сумму займа в качестве залога.
Системы используют функциональные возможности смарт-контрактов,чтобы контролировать стоимость обеспечения в любой момент времени. Если она меньше суммы займа, смарт-контракт автоматически ликвидирует счет заемщика, и проценты немедленно возвращаются кредитору. Таким образом, в случае невыплаты заемщиком средств, кредитор не остается в убытке.
Как выращивать урожай?
Первый шаг в доходном фермерстве включает в себя добавление криптоактивов в пулы ликвидности, которые по сути являются смарт-контрактами, содержащими средства.
Эти пулы обеспечивают работу рынка, на котором пользователи могут обмениваться, одалживать или заимствовать токены. Как только вы добавили свои средства в пул, вы официально стали поставщиком ликвидности.
В обмен на хранение средств в пуле поставщики получают вознаграждение в виде комиссии, сгенерированной базовой платформой DeFi. Некоторые криптовалюты принимаются более широко, чем другие, и не все активы приносят высокую доходность.
Токены вознаграждения также могут быть размещены в пулах ликвидности, и это обычная практика, когда люди перемещают свои средства между разными протоколами в погоне за более высокой доходностью.
Фермеры используют очень сложные стратегии, и наиболее прибыльные они держат в секрете. Чем больше людей знает о стратегии, тем менее эффективно она будет работать.
Это отнюдь не просто, и уж точно не легкие деньги. Поставщики ликвидности получают вознаграждение, пропорциональное объему предоставленной ликвидности, поэтому те, кто получает огромные доходы, имеют за спиной, соответственно, огромный капитал.
Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex подчеркивает:
"Yield Farming достаточно сложная штука. За пять минут в нем не разобраться. Нужно потратить много времени, чтобы разработать собственную стратегию с оптимальным балансом доходности. Надо еще помнить, что чаще всего при размещении монет в пуле требуется иметь обе монеты пула, например, ETH и UNI, то есть надо купить ETH, потом купить UNI, потом разместить обе монеты в пуле в определенном соотношении".
Не присоединяйтесь к Yield Farming без хорошего плана.
Платформы и протоколы для доходного фермерства
Compound Finance
Та самая сеть, которая задала моду на фермерство. Любой пользователь с кошельком Ethereum может выступить в качестве поставщика ликвидности на Compound и получать вознаграждения.
MakerDAO
MakerDao - это кредитная платформа, на которой, когда пользователи блокируют свои криптоактивы, например, ETH, BAT, USDC или WBTC в качестве обеспечения, децентрализованно создается DAI - стабильная монета, привязанная к доллару США. Вы можете использовать Maker для получения DAI, которую потом можно задействовать в стратегиях выращивания урожая.
Synthetix
Synthetix - протокол на основе Ethereum для выпуска синтетических активов. Синтетические активы - это финансовые инструменты в форме смарт-контрактов ERC-20, известных как "Synths", которые отслеживают и обеспечивают доходность другого актива, не требуя от вас удерживать этот актив.
Aave
Aave - популярный децентрализованный протокол для кредитования и заимствования токенов. Процентные ставки регулируются алгоритмически в зависимости от состояния рынка. Сданные токены сразу начинают приносить проценты. Еще одна функция Aave - это мгновенные ссуды, которые позволяют пользователям занимать любую сумму капитала при условии, что она возвращается в рамках той же транзакции - это помогает использовать возможности арбитража.
Uniswap
Uniswap - децентрализованная биржа (DEX), позволяющая осуществлять обмен токенами "без доверия". Для создания рынка провайдеры ликвидности вносят эквивалентную стоимость двух токенов, после чего трейдеры могут торговать против этого пула ликвидности. В обмен на ликвидность провайдеры получают комиссию от происходящих в их пуле сделок.
Curve Finance
Curve.Finance в основном используется для обмена стейблкоинов с низкими комиссиями. Стейблкойны - это один из самых гибких и выгодных активов, который может иметь фермер, поэтому Curve.Finance - довольно популярная сеть по выращиванию урожая.
Balancer
На Balancer поставщики ликвидности могут создавать настраиваемые пулы вместо соблюдения коэффициентов распределения, установленных на многих других платформах. Гибкость Balancer сделала его популярным среди фермеров, выращивающих урожай.
Yearn.finance
Yearn.finance - это децентрализованная экосистема агрегаторов для кредитных сервисов, таких как Aave, Compound и других. Сервис направлен на оптимизацию кредитования токенов путем алгоритмического поиска наиболее прибыльных услуг кредитования. При внесении депозита средства конвертируются в yTokens, которые периодически перебалансировываются для максимизации прибыли. Yearn.finance полезен для фермеров, которым нужен протокол, автоматически выбирающий для них лучшие стратегии.
Риски доходного фермерства
"Основной риск - неверный расчет доходности. В некоторых случаях выгоднее просто холдить монеты и никуда их не закладывать" - указывает Татьяна Максименко.
"Людей привлекает возможность получить высокую доходность за короткий период времени, а также сохранение контроля над монетами, которые замораживаются в пулах. Они все еще принадлежат владельцу. То есть ваши ETH останутся вашими ETH".
Само собой, это чрезвычайно рискованно, но никогда не следует вкладывать то, что вы не можете позволить себе потерять.
Многие проекты для доходного фермерства недолговечны и не обладают устойчивостью, об этом говорят и разработчики Ethereum. Эти проекты привлекают огромные суммы за короткий период времени, а затем закрываются. Часто это оказываются мошенники.
Но эксперты прогнозируют, что платформы подобные перечисленным выше, будут существовать еще долгое время. Возможно, в ближайшие годы на них нельзя будет заработать столько же денег, как сейчас, но мир займов определенно изменится.
"Сложно судить о всех DeFi-приложениях, это молодая сфера и она сейчас находится в самом начале своего развития. Но в целом это не мошенническая схема, а новый подход к генерированию value на финансовом рынке", - говорит официальный представитель биржи криптовалют Garantex, Татьяна Максименко.
Практически невозможно точно предсказать будущее в таком изменчивом пространстве. Однако общее мнение заключается в том, что в какой-то момент прибыльный пузырь лопнет.
Текущий уровень ажиотажа и ожиданий потенциально может вызвать перегрузку сети. Корректировки цен могут привести к тому, что некоторые фермеры не смогут ликвидировать свои активы, что негативно отразится на общей уверенности в Yield Farming.
На данный момент урожайное земледелие остается практикой с высоким риском и высокой отдачей, которой стоит заняться, если заранее были проведены необходимые исследования и оценка рисков. Не забывайте также учитывать закон РФ, его несоблюдение имеет последствия.
Эдуард Давыдов, партнер компании NOA Circle, напоминает:
"17.02.2021 г. в первом чтении был принят законопроект, который предусматривает особый порядок налогообложения доходов физических лиц при совершении ими операций с криптовалютами.
Разработанным законопроектом предлагается признать цифровую валюту имуществом.
Кроме того, вводится обязанность физлиц - граждан РФ сообщать в налоговые органы о праве распоряжаться цифровой валютой, учитываемой на кошельках, а также об обороте средств и остатке, в случае если сумма поступлений или списаний цифровой валюты за календарный год превышает сумму, эквивалентную 600 тыс. руб. Расчет суммы будет производиться исходя из рыночной цены на цифровую валюту на дату совершения каждой операции. Сообщение о получении права распоряжаться цифровой валютой, отчет об операциях (гражданско-правовых сделках) с цифровой валютой и об остатках цифровой валюты нужно будет представлять в налоговый орган не позднее 30 апреля календарного года, следующего за отчетным календарным годом.
Первым отчетным годом, согласно законопроекту, будет признаваться 2021 год, а подать сообщение о получении права распоряжаться, в том числе через третьих лиц, цифровой валютой, нужно будет в налоговый орган не позднее 30 апреля 2022 года.
Таким образом, "нафармленные" и реализованные монеты признаются доходом физического лица, и по таким доходам необходимо будет отчитаться до 30 апреля года следующего за отчетным. Важно помнить, что с 2021 года установлена ставка в размере 15% для доходов, сумма которых превысит 5 млн. руб.
За нарушение налогового законодательства в части Криптовалют предусмотрены крупные штрафы.
За неправомерное непредставление (несвоевременное представление) или представление отчета об операциях (гражданско-правовых сделках) с цифровой валютой и об остатках указанной цифровой валюты, содержащего недостоверные сведения законопроектом, предлагается установить налоговую ответственность. Так, размер штрафа составит 10% от суммы поступления (или списания) цифровой валюты. За непредставление сообщения о получении права распоряжаться цифровой валютой, отчета об операциях (гражданско-правовых сделках) с цифровой валютой и об остатках цифровой валюты штраф составит 50 тыс. руб.
Законопроектом предусматривается еще один вид ответственности - неуплата или неполная уплата налогоплательщиком сумм налога в результате невключения в налоговую базу прибыли (доходов) от операций, расчеты по которым осуществлялись с использованием цифровой валюты. В этом случае штраф составит 40% от суммы неуплаченного налога в части таких операций".
