Криптовалюты остаются крайне нестабильными активами. Биткоин постоянно движется к вершинам ежемесячного роста и падения. В феврале, а также, в апреле, стоимость одной монеты BTC составляла более 60 000 долларов США.
В период с достижения исторического максимума до конца июля стоимость Биткоина много раз корректировалась, пока не стала колебаться в пределах 35 000 - 40 000 долларов.
И во многом, на такую высокую волатильность повлияли многочисленные киты крипторынка.
Кто такие киты?
Вот такое определение дает эксперт Венера Шайдуллина, основатель цифровой платформы законодательных инициатив "Инициатор":
“Китами называют крупных инвесторов – держателей цифровых активов. Это люди или компании, имеющие экспертный, профессиональный бэкграунд. Они подбирают варианты вложений с минимальным риском убытков. Их действия обязательно отражаются на рынке. Когда киты резко принимаются продавать активы, остальные участники рынка ждут снижения курса. Если они скупают криптовалюту, то курс ожидаемо идет в рост. Возможны и манипуляции рынком. Нельзя исключать и личные мотивы покупки-продажи активов китом. Таким образом, полагаться только на движения криптовалют по китовым кошелькам не рекомендуется”.
“Поскольку транзакции блокчейна прозрачны для всех, перемещение больших объемов в долларовом эквиваленте легко может повлиять на настроения рынка. Киты могут выставлять стены на покупку или продажу на книгах ордеров спотовых бирж. А розничные инвесторы могут рассматривать это как сигналы на покупку или продажу”, - уточняет Шейн Ай, руководитель отдела исследований и разработок Bybit.
“Китами” могут быть публичные компании, такие как Microstrategy и Tesla, у которых сейчас 105 тыс. и 40 тыс. Биткоина соответственно”, - поясняет Олег Курченко, основатель и CEO Binaryx.
Венера Шайдуллина в качестве примеров крупных криптокитов приводит следующие громкие имена: Сатоши Накамото, Близнецы Уинклвосс, Правительство США, Coin Capital Partners, Pantera Capital, Falcon Global Capital, Neblio и др.
“А также “китами” могут быть государства, приватные компании, фонды и даже частные инвесторы”, - добавляет Олег Курченко.
“Мелкие инвесторы следят за движениями “китов”, например, с помощью телеграмм-каналов. Один из таких каналов - Whale Alert. Крупные держатели цифровых активов действуют профессионально, а мелкие инвесторы копируют их поведение, чтобы минимизировать риски”.
Владислав Акельев, директор по развитию DeFi платформы ECOS, замечает:
“По оценкам, около 40% всех биткоинов принадлежит примерно тысяче инвесторов. При таком небольшом количестве людей, владеющих почти половиной биткоинов, любая значительная покупка или продажа со стороны китов может направить рынок в любую сторону”.
“Блокчейн позволяет легко следить за движением средств, - рассказывает Роман Некрасов, сооснователь LAZM (ENCRY Foundation), - так как все транзакции записываются в общедоступный реестр. Мы не знаем, кто именно владеет счетом, но видим, сколько там хранится монет и сколько когда монет было куда отправлено. Например, важно следить за такими показателями, как объем входа и вывода монет с биржевых площадок, так как это свидетельствует о настроениях крупных участников рынка - затаиться и ждать (тогда выводы монет с биржевых площадок превышают вводы) или начинать активно торговать (тогда вводы превышают выводы).
В целом киты могут манипулировать рынком криптовалют, но их возможности ограничены рамками децентрализации. Чем больше розничных инвесторов владеют монетами, тем меньше власть китов. Классическая картина, иллюстрирующая, как киты могут влиять на курс монеты - это история про Виталика Бутерина и Shiba Inu. В качестве маркетинговой кампании создатели монеты отправили половину эмитированных SHIBU Бутерину без его ведома. А тот сжег их почти все, а оставшиеся отправил в благотворительные проекты. Это спровоцировало падение курса на 40%”.
“Крупные сделки на рынке криптовалют формируют спрос, предложение и напрямую влияют на курс криптовалюты, - объясняет Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex. - Чем менее децентрализована структура владения криптоактивом, то есть, чем больше монет сосредоточено в руках небольшого количества держателей, тем сильнее влияние каждой крупной сделки на курс криптовалюты. Представим абстрактный криптоактив с эмиссией в 1 млн монет, где есть 5 китов, каждый из которых владеет по 100 тыс. монет. Если двое из них решат продать свои монеты, то это обрушит курс, т.к. на рынке резко повысится предложение. В этом плане биткоин неплохо децентрализован, розничных инвесторов на нем достаточно много, да и крупные сделки обычно проводятся не на биржах, а на внебиржевых торговых площадках. Крупные сделки - например, когда майнеры хотят продать добытые монеты в большом количестве - специально выведены за пределы биржевой торговли, чтобы они в меньше степени воздействовали на курс биткоина”.
Как стать китом?
“Очень просто, - говорит Олег Курченко. - Необходимо стать крупным держателем цифровых активов. Биткоин-киты, которые интересны для более мелких инвесторов, как правило, имеют от 10 тыс. Биткоина на кошельке. Тогда они попадают в мониторинги тех, кто следит за действиями “китов””.
Владислав Акельев называет ориентировочную сумму в 1000 BTC, “что на данный момент составляет почти 3 миллиарда рублей”.
“Общепринятый ориентир - больше 1 млн долларов США”, - обозначает Шейн Ай. И уточняет:
“Китом становится инвестор, который владеет значительной суммой именно в криптовалютах”.
Венера Шайдуллина также подчеркивает:
“Ценность монет в долларовом эквиваленте здесь значения не имеет. Важна доля монет, которая есть у пользователя. Точное количество для эффективности на рынке пока неизвестно. Некоторые эксперты полагают, что размер ВТС, например, должен быть не менее 1 тысячи единиц”.
Татьяна Максименко говорит, что можно:
- быть крупным майнером;
- быть ранним инвестором или майнером, который добыл монеты во времена, когда биткоин легко добывался на видеокартах и награда за блок составляла 50 BTC, а не 6,75 BTC, как сейчас:
- просто быть состоятельным инвестором, который располагает средствами для инвестиций в биткоин даже с учетом его текущей высокой цены, чтобы стать криптокитом.
“Киты - это обычно либо крупные инвесторы, хедж-фонды или управляющие активами, либо ранние биткоин-инвесторы, которые по каким-то причинам не продавали монеты последние лет 7-8, - подтверждает Роман Некрасов. - Еще китами могут быть крупные майнинговые предприятия, которые тоже редко продают монеты сразу после добычи. Обычно они их хранят и продают по необходимости, чтобы рассчитаться по операционным расходам”.
Примеры действий китов
“Киты делают то же самое, что и обычные инвесторы ― покупают, продают или держат актив, - напоминает Владислав Акельев. - Отличаются только объемы монет, которыми они распоряжаются”.
“Например, киты могут направлять большое количество BTC на кошельки спотовых бирж. Такие действия заставляют некоторых предполагать, что киты планируют продавать активы. А это в свою очередь может негативно сказаться на цене”, - говорит руководитель отдела исследований и разработок Bybit Шейн Ай.
“Влияние китов сильнее там, где им принадлежит больше доля от общей эмиссии монет. Это часто наблюдается у молодых проектов. Например, команда сохраняет за собой существенную долю эмиссии, 20-30%, а потом начинает ее продавать. Если действия не продуманы и на рынок поступают большие партии монет, то спрос не уравновешивает предложение и курс падает. Но обычно создатели сами заинтересованы в том, чтобы курс не падал, поэтому проводят такие сделки постепенно, чтобы не воздействовать на рынок таким разрушительным образом”, - замечает сооснователь компании LAZM, Роман Некрасов.
“Одна из тактик крупных игроков - Pump and dump, когда цена акций поднимается искусственно. Несколько китов скупают актив большими партиями. Монета растет в цене. Такая накачка занимает несколько дней, в течение которых в происходящее вовлекается множество пользователей. Дождавшись приличного роста монеты, киты сбрасывают активы. Участники, закупившиеся на пике цены, оказываются в проигрыше. Известны и другие схемы крупных игроков: шорт-атака, стена продаж”, - рассказывает Венера Шайдуллина, основатель цифровой платформы законодательных инициатив "Инициатор".
“В 2019 во время криптозимы китайская криптопирамида PlusToken регулярно продавала объемные партии биткоинов на внебиржевых площадках, чем усугубляла глубину падения курса биткоина. В Chainalisys провели параллели между движением курса биткоина и транзакциями с кошельков PlusToken и увидели, что их ордера на продажу производили каскадный эффект. Есть и обратная ситуация, когда действия китов поддерживали рынок: например, во время майского падения курса биткоина до $30000, монету почти сразу откупили киты за счет выставленных ордеров на покупку”, - приводит пример Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex.
Олег Курченко, основатель компании Binaryx проанализировал текущую ситуацию:
“Сейчас крупные инвесторы активно закупают Биткоин. За последние 2 месяца “киты” купили 170 тыс. монет и продолжают наращивать свои позиции. Начали закупку они, когда валюта просела на 33% и продолжают ее закупать по сей день. Это свидетельствует о положительном тренде. Весь рынок в преддверии очередного роста первой криптовалюты”.
