Криптовалюты становятся все более популярны не только среди ярых криптоэнтузиастов, но и крупных инвесторов. Институционалы уже давно имеют запасы биткойна, и этот актив занял почетное место рядом с золотом, акциями, облигациями и т. д. Инвесторов не пугает даже высокая волатильность криптовалют и высокие риски, с которыми связана отрасль. Даже сейчас, когда рынок переживает не лучшие времена, предприимчивые инвесторы не спешат избавляться от крипты, а, напротив, спешат пополнить свои запасы. Алекс Райнхардт, серийный предприниматель, эксперт в области криптотехнологий и венчурный инвестор, в ходе интервью поделился своим мнением на счет того, почему же крупные игроки выбирают криптовалюты, а не более надежные активы.
- Правда ли, что с появлением и распространением криптовалют цифровые активы заняли почетное место в портфелях крупных инвесторов? Как лично вы считаете, почему криптовалюты завоевали доверие состоятельных людей?
- Прежде всего замечу, что в криптовалютном мире реальных активных пользователей около 55 млн человек. Это очень мало, это буквально капля в море, поэтому о массовости криптовалют говорить не приходится. И я бы не сказал, что место криптовалют в инвестиционных портфелях такое уж прочное, потому что все-таки инвесторы и криптоинвесторы — это вообще две разные касты. Инвесторы не уверены в будущем крипты и поэтому боятся с ней связываться. И у них для этого есть основания: например, если банк посчитает, что ваша деловая деятельность как-то связана с криптовалютами, в 99% случаев это приведет к закрытию счетов. Даже если вы получаете фиатные деньги за обмен криптовалюты, даже с лицензированной биржи, вы можете потерять счет. Если банк просто узнает, что вы участвуете в криптобизнесе или инвестируете в криптовалюту, вы можете потерять счет. Даже если вы самый лояльный клиент этого банка в течение 20 лет — за любое прикосновение к криптовалюте этот банк, скорее всего, вас накажет. А что такое для инвестора потерять доступ к своим банковским счетам? Это кошмарный сон, и да, это одна из главных причин, которые заставляют инвесторов держаться подальше от крипты.
Другая причина — налогообложение. Сейчас вводятся просто драконовские налоговые законы, крайне неблагоприятные для инвесторов. Посмотрите, что происходит в Европе: за любой чих вы сразу попадаете на сумасшедший налог. Волатильность криптовалют легко может завести в налоговую долговую яму — пока вы просто держите коины и их курс скачет, вы можете задолжать налоговым органам баснословные деньги, хотя у вас их нет. Поэтому обычные инвесторы в большинстве случаев вообще крипты не касаются, идут привычными путями.
Криптоинвесторы — это особая каста, и в нее нужно врасти, с ней нужно сдружиться. Там у людей многолетние знакомства, за их плечами много удивительных историй и потерянных средств. И, конечно, это еще и специальная инвестиционная деятельность. Ведь обычно инвесторы уменьшают для себя налоговую нагрузку за счет проведенных инвестиций. А инвестиция в криптовалюты не считается инвестицией в активы, поэтому и налоговая нагрузка не снижается. Поэтому инвесторы, особенно крупные, часто инвестируют из бизнеса, а не из очищенных налогами доходов. Потому что, даже если прибыли не получилось, можно снова попасть на большие налоги.
И я бы не сказал, что криптовалюты завоевали доверие. Посмотрите на крипторынок сейчас: произошла очередная коррекция, в 5–6 раз, и миллионы, десятки миллионов людей просто все теряют. Рынок плачет кровавыми слезами. Каждая красная свечка на чарте — это миллионы потерянных инвесторских долларов. Причем это деньги реальных инвесторов, с сильной стратегией, потому что крипторынок — это война стратегий. И реальные рабочие стратегии есть только у ограниченного количества инвесторов. Обычно люди без понятия, пойдет курс вверх или вниз, и насколько это все стабильно. Любая фейковая новость приводит в состояние паники. И нужно действительно быть этаким титаном, чтобы выдержать такой прессинг негатива, фейков и страха. Поэтому говорить о доверии состоятельных людей к криптовалютам не приходится — его нет. Разве что в какой-то мере к биткоину. Нужно понимать, что есть огромная разница между биткоином и всеми остальными криптовалютами. Биткоин — это отдельный коин, который занимает отдельное место на этом рынке, в него вкладываются, да, но с криптовалютами в целом все иначе.
Так что доверие к криптовалютам пока не завоевано, хотя оно и растет понемногу. Конечно, комьюнити выросло в 10 раз, но, опять же, комьюнити нужно обучать. Оно очень необученное. Технология очень сложная, очень рискованная, это действительно высокий риск. Много скамеров, хакеров и так далее. Того и гляди ключи уведут, и все пропадет. Так что это такая территория, где нужно очень серьезно самому следить за безопасностью своих инвестиций, никому не доверять, тысячу раз проверять и действительно за всем следить самостоятельно.
- Чем фиат, золото или те же акции проигрывают криптовалютам? Неужели традиционные инвестиционные активы морально устарели?
- Фиат и золото ничем не проигрывают криптовалютам. Просто у криптовалют другая стратегия. Это другой бизнес, другие инструменты и другой риск. Прибыльность в крипте выше, но и рисков намного больше — собственно, именно поэтому такая высокая прибыльность. Точно так же, как у акций больше прибыльность, чем у вложений в недвижимость, потому что риск намного выше. А у криптовалют риск максимальный, поэтому и максимальная прибыльность. Таких рискованных инструментов, как криптовалюты, вообще очень мало на рынке. Поэтому здесь нельзя сказать, что фиат проигрывает крипте. Мы живем в фиатном мире, и криптовалюта не существует сама по себе, ей все равно нужен выход в фиат. Поэтому фиат все равно важнее крипты. Криптовалюта — это, можно сказать, такой сосуд, форма, в которой этот фиат держится, чтобы его приумножить, сохранить или еще что-то с ним сделать.
Акции могут обесцениться. У золота свои особенности. В чистом виде, в слитках, оно всегда принадлежит государству. И, например, в случае войны его могут просто изъять. Тогда как криптовалюту изъять очень сложно. Но я бы не сказал, что традиционные активы морально устарели. Если смотреть на капитализацию, на количество транзакций, на отношение людей, традиционные активы все еще очень в цене. Да, в крипте можно получить большие проценты. Но разве вы не замечали, как мало люди верят в большие проценты? Они лучше возьмут 7% в недвижимости, чем 700% в криптовалюте, потому что это слишком, это неправдоподобно звучит, и нет доверия. Так что об устаревании традиционных активов говорить очень рано. Просто это другая стратегия инвестирования, менее рискованная, более консервативная. А криптовалюты — это такая более хайповая, больше заточенная под молодых и дерзких, где можно все поставить на одну карту и выиграть миллион, как говорится.
- Каждый инвестор знает, что такое диверсификация. Можно ли говорить о том, что в основном состоятельные люди покупают криптовалюту не потому, что считают ее надежным активом и верят в ее рост, а просто ради разнообразия, так сказать, «чтобы было»?
- Диверсификация в традиционном бизнесе — да, присутствует, и все. Диверсификация в криптомире чревата последствиями и очень опасна. Я придерживаюсь того, что, если вы реальный криптоинвестор, который просто играет на курсе, не стоит отвлекаться от биткоина.
Если мы говорим о какой-то новой экосистеме вокруг коина, которая развивается как бизнес, — это другое дело, это уже участие в криптоэкономике. Но если человек инвестирует только ради игры на падении или росте курса, диверсификация ему не полезна, приведет к еще большим рискам и сложностям. Поэтому я уверен, что инвесторы, прежде чем вложиться в крипту, понимают, что это такое. Прошли времена случайных биткоиновых миллионеров. Уже сильно развито обучение криптовалютам в трейдинге. Уже описано множество моделей. Уже целое поколение за 12 лет выросло на биткоине. Поэтому я считаю, что сейчас это уже осознанные инвестиции.
- Многие аналитики и эксперты выступают в пользу биткоина как инвестиционного актива, так как подобные вложения помогут застраховать свои средства от инфляции на долгий срок. Справедливы ли эти суждения, особенно сейчас, когда курс валюты далек от прежних максимумов?
- Купить биткоин за 69 тысяч на 100 долларов — это не бизнес, на таком миллионы не сделаешь. Поэтому здесь нужно строго отдавать себе отчет, что время этого сумасшедшего хайпа ушло и не вернется, и, вложив тысячу долларов, миллионером стать уже не получится. Поэтому самое важное, приходя в крипту, понимать, что ты становишься другим инвестором, у тебя другие риски, ты, возможно, должен будешь годы ждать, чтобы хотя бы окупить вложенное. Но ожидание всегда оплачивается, и, если набраться терпения, можно увеличить вложения в несколько раз.
Что касается страхования своих средств от инфляции, честно скажу, что биткоин — это вообще не тот инструмент, который для этого нужен. Серьезно, инфляция составляет пару процентов. Хотите защититься от инфляции —инвестируйте в бизнес-недвижимость, в офисные здания и тому подобное. Биткоин — это чисто спекулятивный инструмент. Он предназначен для увеличения первоначального капитала. У биткоина слишком сильная волатильность, поэтому он вообще не годится, чтобы что-то защищать и оберегать. Если уж хочется подстраховаться с помощью крипты, берите стейблкоины, те же USDT — они не двигаются ни вверх, ни вниз. Но биткоин — это инвестиционный рычаг, это кран, чтобы делать большую прибыль. Сильно рисковать, много вкладывать, долго ждать, много зарабатывать. Если вы к этому не готовы, вряд ли криптоинвестиции вас чем-то порадуют.
А то, что курс далек от прежних максимумов, не особенно важно для инвестиций. Ведь раньше и биткоин стоил 200, 700 или 2000 $, и все равно люди умудрялись на нем потерять все деньги. Курс не играет роли в криптовалюте, важна только стратегия. Нужно иметь пуленепробиваемую стратегию в криптовалюте, и все. Неважно, какой курс. Можно зарабатывать на высоком курсе и можно все потерять на низком. Профессионалы зарабатывают и на низком курсе, и на высоком, и на растущем, и на падающем. Профессионалы зарабатывают на любом движении монеты. Самое главное, чтобы у монеты было движение больше 10–20% в какой-то краткосрочный период, — и все, на нем можно зарабатывать. Нужна только стратегия, рассчитанная на 3–5 лет, и деньги. Чтобы начать осмысленно реализовывать сильную стратегию в криптоинвестициях, сегодня нужен капитал от 300 000 долларов. Да, сейчас криптовалюты — это удел действительно богатых, это инвестиции от 300 000–500 000 $. Лучше от 1 млн. И желательно в 3–5 итерациях. По специальной стратегии, которую человек себе делает, да, чтобы у него была возможность не all in все делать, а действительно на откуп, на перезакуп, на то, чтобы поддержать свою инвестицию, — на все эти фазы нужны дополнительные деньги.
- Согласно статистике, больше всего в цифровые активы инвестируют молодые люди, до 40 лет. Выходит, что старшее поколение не настолько очаровано биткоином и не видит в криптовалютах больших перспектив. Или дело в недостаточной осведомленности и криптограмотности этих слоев населения?
- Возможно, количество молодых инвесторов и высоко. Но давайте честно — у молодых людей до 40 лет, как правило, просто нет больших денег. Поэтому суммарно их инвестиции будут сильно уступать инвестициям людей после 40, которые уже успели что-то заработать. Конечно, старшее поколение намного сложнее убедить в новых технологиях, оно в них дольше разбирается. Но уж если они сядут, разберутся, то у них и квота выше. Это люди, которые могут терпеть, могут ждать. Могут отложить на 3–5 лет и не трогать этот актив. В конце концов, они привыкли пить таблетки, чтобы оставаться спокойными (смеется). Поэтому я думаю, что у старшего поколения владельцев биткоина больше перспектив, чем у молодых. Молодые — слишком ветреные, непостоянные, бедные. И, конечно, они слишком образованные. Они пытаются сразу усидеть на нескольких стульях, они сразу везде: и трейдингом занимаются, и холдят, и идут в диверсификацию, сразу в 10 монет, увлекаются новыми какими-то фишками, идут на какие-нибудь там краны, на какие-нибудь специальные трейдинговые усилители, и в конце концов они проигрывают весь капитал. Так что я больше верю в успех взрослых инвесторов.
- Какую роль в популяризации криптовалют и повышении к ним доверия со стороны инвесторов играет государство? Можно ли говорить о том, что люди стали больше инвестировать в крипту, потому что центробанки разных стран активно занялись изучением этого вопроса и даже начали выпускать CBDC?
- Государства, государственные органы играют ключевую роль в отношении к крипте. Только они не повышают к ней доверие и не популяризируют. Наоборот, они всячески ограничивают, урезают и запрещают. Но государство играет решающую роль для криптовалют потому, что оно людей туда толкает. Чем больше государство старается контролировать, запрещать и облагать налогами абсолютно все, тем больше людей оказывается вытолкнутыми в криптовалютную нишу. Смотрите, деньги в банке на вашем счете — это не ваши деньги, это деньги банка. И прежде чем вы кому-то что-то пошлете, вы должны будете ответить банку на 1000 вопросов. Банк еще может сказать «я не отправлю» и отказаться, вернуть, заблокировать. В конце концов, просто закрыть вам счет. И вы ничего с этим не сделаете.
А для людей с большими деньгами самый важный ресурс — время. Они не хотят заниматься этой волокитой, этой бюрократией, они хотят быстро, четко работать. Они хотят взять и послать деньги, оплатить этот счет, отложить эту сумму, а ту сэкономить. Они хотят быстро бизнес на ноги поднять. А с банками это так не работает. Хочешь со своего счета послать деньги на свой же счет, чтобы купить недвижимость, — тебе нужно показать сразу, что это действительно твой счет, показать контракты, показать происхождение денег, доказать права продавца на владение той недвижимостью. Они проверяют все так, как будто это имеет к ним какое-то отношение. И они это делают не потому, что беспокоятся о людях. Они это делают, чтобы задержать транзакции, чтобы сохранить деньги. Любой час, любой день пребывания капитала в банке приносит проценты. Поэтому любой тормоз — это доход банка. Чем дольше они тянут, тем больше они зарабатывают. И в результате, да, чем дольше они не отдают эти деньги, тем выгоднее это банку. Поэтому они все больше усложняют процесс всевозможными KYC, IML, лимитами и прочим. За попытку снять наличными 1000 евро чуть ли не полицию вызывают. Людям это не нравится, они хотят свои деньги контролировать сами, потому что они их честно заработали, заплатили налоги, и вдруг они почему-то не могут свободно ими пользоваться. И вот тогда они выбирают криптовалюту, потому что там одну кнопочку нажал — миллион отослал, подтверждение тут же пришло — сделка состоялась.
Люди готовы платить налоги, они не собираются никого обманывать, но они не хотят быть в этих ограничениях. И в результате они идут в криптовалютный мир — ради простоты, скорости и спокойствия.
В то, что банки якобы начали изучать этот вопрос и откроют новые возможности для крипты, я не верю. Они уже 12 лет этот вопрос изучают. Нужно понимать, что банки зарабатывают деньги на деньгах пользователей. Для них нет вообще никакого смысла в криптовалюте. У банков и так все хорошо. Криптовалюта — это способ заработка для людей. Банки не хотят, чтобы люди зарабатывали, банки хотят зарабатывать сами. И поэтому им этот бизнес вообще не нужен, поэтому и нет никакой регуляции, поэтому и нет никаких криптосчетов в банках, поэтому они всячески борются с криптовалютой. Поэтому, к сожалению, банки никак не помогают, в частности, они очень-очень сильно тормозят этот процесс. Если бы не их противодействие, криптовалюта была бы уже в 10 раз популярнее и в 10 раз больше и чаще ею бы уже пользовался бизнес-мир.
- А что насчет влияния хайпа и популяризации крипты известными личностями на рост количества криптоинвесторов? Например, когда человек ежедневно слышит о том, что знаменитости или руководители крупных мировых компаний вкладываются в крипту, он невольно хочет стать частью этой тусовки.
- Конечно, само слово «криптовалюта» — это уже хайп. И действительно, любое влияние хайпа на криптовалюте очень плодотворно сказывается. Конечно, если знаменитости начинают об этом говорить, они зажигают. Илон Маск купил биткоин — биткоин вырос сразу на 30–40%. Это однозначно существует. Но в некоторых странах такие известные персоны здорово рискуют с этим. Например, в Китае или даже в России можно очень серьезно за популяризацию криптовалют ответить, включая и штрафы, и тюремные сроки. Поэтому хайп со знаменитостями — это, конечно, круто, но пока это исключение, а не правило. Или просто фейковые новости, чтобы побудить интерес к криптовалюте, чтобы люди заходили, чтобы привлечь внимание к какому-то проекту. Но это правда влияет на крипторынок положительно.
- Справедливо ли утверждение, что «крипта — это для богатых»? Правда ли, что инвестирование в цифровые активы прибыльно только для тех, кто играет по-крупному, а разбогатеть с нуля вряд ли получится?
- К сожалению, да — времена золотой лихорадки прошли. Как в Америке когда-то: пришел, воткнул лопату — это твоя земля. Выкопал золото — твое золото, ты миллионер. Это время было также в биткоине, когда можно было поставить простой компьютер в любом гараже, отмайнить себе биткоины и заработать миллионы. Или где-то купить за 1000 долларов 10 000 биткоинов, забыть про них, а потом найти и стать миллионером. Сейчас действительно криптовалюта — это для богатых. Нельзя с ней играть на последние деньги. У вас должен быть солидный капитал, который вы готовы и можете потерять. Но и деньги всего не решают. Сейчас крипторынок — уже территория профессиональных опытных инвесторов. Новичкам в криптоиндустрии практически уже делать нечего, кроме как отдать свои последние деньги трейдерам на биржах и проиграть. Время обучения и получения опыта на крипторынке составляет около 2–5 лет — смотря кто как учится, конечно. В среднем это 3 года, за которые 90% новичков успевают все просадить и разориться. Чтобы реально заработать на криптовалюте, нужно иметь опыт, навыки, инструменты и очень-очень много везения. Поэтому да, крипта — это для богатых. Или нереально удачливых.
- Крупные инвесторы — люди осторожные, иначе они не смогли бы сколотить такое состояние, если бы ничего не знали о рисках. Криптовалюты являются очень рискованным и волатильным активом. Для того чтобы грамотно инвестировать в крипту, необходимо быть теоретически подкованным и эмоционально устойчивым. Зачем люди выбирают этот сложный и тернистый путь, если есть много вариантов так называемого «пассивного» инвестирования? Когда ты просто покупаешь то же золото и спокойно живешь, зная, что с твоими средствами ничего не случится и они будут потихоньку расти. Что оправдывает риски инвестирования в крипту?
- Богатые люди неслучайно становятся богатыми. Практически каждый состоятельный человек вам скажет, что однажды ему выпал шанс, и пришлось очень много работать, чтобы этот шанс реализовать, а уже потом он разбогател. По-другому в мире очень редко бывает, только если повезет родиться наследником какого-то большого состояния. Поэтому богатые люди, крупные инвесторы отличаются от других тем, что у них есть опыт рисков и возможность пригласить профессионалов, в том числе и риск-менеджеров с хорошими стратегиями. Миллионеры прекрасно понимают, что криптовалюты — это очень волатильный, а значит, рискованный инструмент. И к нему нужно относиться очень аккуратно. Зато и прибыль выше.
Никакая теория и эмоциональная устойчивость не поможет, нужна именно стратегия. Если ее нет, как бы вы ни были теоретически подкованы и эмоционально устойчивы, вы будете делать ошибки, втянетсь и в конце концов проиграете.
Что до вариантов так называемого пассивного инвестирования без рисков — я таких вариантов не знаю. Раньше можно было положить какой-то капитал в банк, 10% в год получать — вот и пассивный доход. А то, что мы сегодня называем пассивным доходом, — это в любом случае просто управление рисками. Возьмем, например, то же золото. Как я уже говорил, вы можете купить золото и спокойно жить — да. Вот только оно растет не быстро. И если вы проголодаетесь, то не сможете отпилить кусочек золота и обменять на хлеб — то есть вы вложили деньги в золото, чтобы ими не пользоваться, чтобы сохранять. Правда, в случае военного положения, как я уже говорил, золото конфискуют. Но пока такого не случилось, вы золото просто храните. Еще раз напомню, что криптовалюты для хранения средств не годятся, это чисто инвестиционный инструмент, чтобы делать прибыли, чтобы сильно рисковать и сильно выигрывать. Риски инвестирования в крипту оправдываются высокой прибылью. На это идут те, кто готов сильно рисковать, даже рискнуть всем, только бы и прибыль была космическая. Если вы можете рискнуть миллионом и заработать 100 млн, вы будете рисковать. Даже если можете заработать 10 млн, вы тоже будете рисковать. Это практически десятикратный рост. И именно прибыль оправдывает любой риск. В криптовалюте особенно.
- Есть мнение, что богатые люди инвестируют в крипту, так как больше не верят государственным институтам. Они опасаются ужесточения финансовой политики, заморозки счетов и прочих проблем с регуляторами. В случае с криптой, так как она имеет децентрализованный характер, можно не опасаться, что государство отберет все нажитое непосильным трудом. Действительно ли этот вопрос стоит настолько остро?
- Да, все так и есть. Богатые люди заплатили в своей жизни уже столько налогов, что это просто кошмар. У них конфисковывали дома, яхты, автомобили, драгоценности. Блокировали счета, проводили обыски, забирали компьютеры, аннулировали сделки, отменяли их переводы, спрашивали зачем, кому, откуда деньги, отказывали им в сервисе. В случае с криптой этого всего опасаться не приходится. Потому что государство просто не знает, что у тебя есть. Понятно, что если к человеку придут с конфискацией, они будут искать, и человек обязан им рассказать, что у него есть. Если не сказал, то ты нарушаешь закон, и за этим может последовать даже уголовное дело, поэтому крипта не защищает от таких ситуаций полностью, это не способ прятать деньги. Потому что могут обвинить в отмывании денег, за что очень серьезно наказывают. Поэтому, как правило, богатые люди не будут именно прятать деньги в крипту. Но они приходят к крипте, чтобы самостоятельно и спокойно распоряжаться своими средствами. Как я уже говорил, ваши деньги в банке — это деньги банка, а деньги в вашем криптокошельке — это именно ваши деньги. Да, вас никто не защитит, но на вас никто и не нападет и ничего не заблокирует.
А государство, если оно захочет что-то отобрать, оно отберет. Потому что в самом худшем случае человека можно посадить в тюрьму и держать до тех пор, пока он сам все не отдаст. Поэтому еще раз: криптовалюта не для того, чтобы укрывать деньги, а для того, чтобы инвестировать деньги с большим риском и максимальной прибылью. И когда вы получите прибыль, конечно, с нее надо заплатить налог. Иначе вы уже будете рисковать своей свободой, правами и благополучием. Поэтому здесь очень важно грамотно выстроить свою инфраструктуру, свое легальное поле вокруг вашего инвестирования: проконсультироваться с адвокатами, использовать правильные инструменты и найти способ платить налоги, иначе будет ваша карьера инвестора яркой, но недолгой.
Однако, несмотря на то, что нормальной регуляции криптовалютам сильно не хватает, заниматься ими стоит, и сейчас больше, чем когда бы то ни было. Интерес к крипте растет и будет расти, стоит ожидать рекордов. Знаете, говорят, что простых времен не бывает, но сейчас они у нас непростые по-особенному. Пандемия и кризисы, войны и дефолты, банкротства государств, повышение налогов, повышение цен, множество ограничений, которых почти никто не мог предвидеть. В этих обстоятельствах особенно сложно вести бизнес. В предпринимательстве все больше людей, готовых работать с криптовалютами, пусть в чем-то рисковать, зато перепрыгивать множество бюрократических ограничений и регуляций.
Вот простой пример. Человек решил открыть фирму, начинает бизнес, а банковский счет ему открывают 6 месяцев. Но он же как-то должен все это время работать, за что-то платить, запускаться, получать деньги за свои услуги. А не открывают ему счет, и все, хоть умри. И тут он решает принимать криптовалюту. И понимает, что счет ему вообще не нужен.
Или, например, адвокат, специалист по международному праву — конечно, ему интересно работать с клиентами из разных стран, и хотелось бы, разумеется, получать за это деньги. Но сейчас любые международные транзакции очень осложнены. Клиенты говорят: давайте криптой заплатим. И человек, конечно, соглашается — ему услугу надо продать, ему деньги надо получить, а не играть с банком в квест.
Предприниматели, которые просто хотят заниматься бизнесом, все больше переходят на криптовалюту, чтобы просто не связываться с государственными, банковскими структурами, чтобы сэкономить время и деньги, чтобы наращивать скорость и прибыль, чтобы увеличивать свой радиус действия и предложить клиентам больше комфорта. Потому что с криптовалютой можно работать интернационально, не спотыкаясь об отсутствие каких-то платежных инструментов или, например, политические санкции.
