Существует несколько подходов к прогнозу стоимости криптовалют. Некоторые инвесторы считают, что прогнозировать изменение курса монет на более-менее длинном отрезке времени невозможно. Другие пользуются общедоступной информацией и строят теории касательно применения теханализа и анализа фундаментальных факторов. Кто-то, вроде Илона Маска, просто манипулирует курсом через свой Твиттер.
Если технический анализ и позволяет выявить краткосрочные колебания курса, то в долгосрочной перспективе он оказывается бесполезен.
Итак, давайте разберемся, как долгосрочному инвестору оценить курс криптовалюты и составить прогноз по ее стоимости на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Для этого нужно понять, какие факторы влияют на стоимость криптовалюты:
- внешняя конъюнктура;
- технологический потенциал;
- практическое применение.
Фундаментальные факторы на рынке активов, влияющие на курс криптовалют.
Внешняя конъюнктура и состояние экономики влияют на рынок криптовалют, как и на любые другие виды активов, будь то сырье, акции, облигации, валюты и другие активы. Во времена мягкой кредитно-денежной политики, которую государства проводят во времена кризисов, эмиссия основных валют увеличивается и денежная масса растет. Это находит отражение в удорожании практически всех видов активов, и криптоактивы не исключение. 
Биткоин был создан Сатоши Накамото в ответ на эмиссию денег во время кризиса 2007 года. Намек на это записан в генезис-блоке биткоина: «The Times 03 Jan 2009, Chancellor on Brink of Second Bailout for Banks». Сама архитектура Биткоина делает его дефляционным активом, убежищем от инфляции во время мягкой кредитно-денежной политики.
В 2020 году ситуация 2007 года повторилась, в ответ на кризис, вызванный эпидемией коронавируса, центральные банки мира начали снижать ключевые процентные ставки и вливать ликвидность в экономику напрямую через инструмент количественного смягчения. Все эти новые деньги усиливают инфляционное давление и толкают инвесторов покупать дефляционные активы вроде золота и биткоина.
Также важным фундаментальным фактором становится падение доходности государственных облигаций. Вложение денег в долговые бумаги правительств становится невыгодным, впервые за несколько десятков лет. Проценты по банковским вкладам тоже падают. Все это создает ситуацию, при которой инвесторы ищут тихую гавань, куда они смогут инвестировать свои капиталы. В 2021 году осталось совсем немного мест, куда можно вложить свои деньги и получить прибыль. Криптовалюты, хоть и считаются рискованным активом, привлекают инвесторов высокой доходностью.
К внешним факторам также относят регулирование криптовалют. Когда в крупной стране идут навстречу криптовалюте или затрудняют работу с ней, это оказывает сильное влияние на стоимость криптоактивов. Но подобные новости имеют скорее психологический эффект на трейдеров, и эффект от них не держится в среднесрочной перспективе.
Технологический потенциал
Биткоин хоть и был первой криптовалютой, отнюдь не является совершенным. Практически каждая криптовалюта, которая появлялась после биткоина, предлагала что-то новое и претендовала на звание технологического лидера. Litecoin ускорял и удешевлял транзакицю. Etherium привнес возможность заключения смарт-контрактов и создал целую инфраструктуру распределенных финансов, благодаря виртуальной машине Etherium. Monero и Zcash подарили возможность полностью анонимных переводов.
Любой инвестор, принимая решения о инвестировании в ту или иную криптовалюту, должен понимать, какая технология стоит за этой валютой, и что нового она может дать криптовалютному сообществу. Так, только появившаяся монета может стать революционной и найти свое применение в будущем, и тогда ее цена вырастет в сотни или даже тысячи раз. Либо она обесценится, если за громкими словами для привлечения инвесторов не стоит никакого технологического потенциала.
Широта использования
Новизна и технологичность монеты помогает определить ее потенциал в будущем, но известность и широта применения имеют ничуть не меньшее значение. Биткоин не является самой технологичной из дефляционных монет, и тем не менее он сохраняет лидерство. Это происходит благодаря его широкому применению как актива-убежища, узнаваемости и доверию. Сегодня трудно найти человека, который не слышал бы о Биткоине. Если человек решает инвестировать во что-то или принимать в оплату какую-то криптовалюту, он с большей вероятностью обратится к валюте, которую знает он и его клиенты.
Многие конкуренты пытались повторить успех Etherium и токенов ERC-20. Обещали меньшие комиссии, более быстрые переводы, различные другие технологические новшества. Но несмотря на это, Эфир является неоспоримым лидером, и на основе его блокчейна появляется все больше и больше новых проектов.
Таким образом, охват и широта использования являются не только гарантией долгосрочной ценности криптоактива, но и источником их стабильного роста в будущем.
