На фоне циркулирования темы цифровых валют центральных банков последние несколько лет ЦБ РФ не остался в стороне, объявив о завершении создания прототипа платформы для цифрового рубля в конце 2021 года. В октябре 2022 Центральный банк РФ сообщил о проведении тестовой программы по платежам с использованием цифрового рубля в системе госплатежей. До конца этого года банк также планирует завершить тестирование системы цифрового рубля вместе с группой банков, входящих в пилотную группу. В апреле 2023 года операции с цифровым рублём уже могут стать доступны для первых клиентов российских банков. Цифровой рубль будет использоваться как третий вид наряду с наличными и безналичными деньгами.
На сегодняшний момент, цифровые финансовые активы не могут выступать законным средством платежа в России. В более далёкой перспективе цифровой рубль смог бы заменить наличные рубли. Тем временем можно обсудить потенциальные сложности и выгоды от внедрения цифрового рубля.
Как рубль на блокчейне будет сосуществовать с криптовалютами?
Многим хорошо известно, что одно из главных достоинств криптовалют на фоне фиатных валют – это децентрализованность их эмиссии и процессинга транзакций с их участием. Также они позволяют совершать анонимные транзакции, сохраняя персональные данные контрагентов в тайне от государственных органов. Тот факт, что единственным эмитентом цифрового рубля будет Банк России, по сути, означает, что ни о какой анонимности речи идти не может.
Дело в том, что цифровой рубль и криптовалюты не обязаны соперничать друг с другом, так как будут выполнять разные функции. Биткойн, к примеру, останется децентрализованной криптовалютой, в то время как цифровой рубль может стать цифровой валютой государственного сектора. Таким образом, цифровой рубль можно использовать внутри страны и внутри российской государственной системы. В то время как на данный момент Росстат публикует статистику с задержкой в несколько недель или в квартал в случае с ВВП, с цифровым рублём эту задержку можно будет сократить до нескольких суток, что позволит центробанку более оперативно корректировать свою монетарную политику.
Что это будет означать для инвесторов?
В 2020 и 2021 году разные СМИ пестрели новостями об интересе институциональных инвесторов и широко известных компаний, таких как PayPal, к криптовалютам. В то же время Илон Маск оказывал публичную поддержку Биткойну и Dogecoin в своём Твиттер-аккаунте. Всё это способствовало росту курса Биткойна более чем на 300% в 2020 году.
В то же время не стоит забывать о том, что Банк России может столкнуться со сложностями в использовании цифрового рубля широкой общественностью. Важно принять во внимание, какая роль будет отдана коммерческим банкам в этом процессе. Будут ли они владеть узлами блокчейна и участвовать в поддержке работоспособности сети? Если да, то это может способствовать технологическому развитию инфраструктуры, так как это будет уже происходить в конкурентной среде и сможет привести к технологическому развитию финансового сектора. От этого может выиграть и экономика страны, и само государство: возникнет новый сектор технологического развития экономики, а сама экономика станет более прозрачной.
Поддержка цифрового рубля государством также может быть воспринята профессиональными инвесторами как знак зрелости цифровых валют, что поможет более широкому принятию криптовалют. И, возможно, изменится отношение к криптовалюте как к платежному средству.
Более широкое использование цифрового рубля инвесторами в свою очередь будет дополнительным свидетельством зрелости этого рынка, что потребует соответствующих мер регулирования со стороны государственных регуляторов. В свою очередь, действия по регулированию этого рынка со стороны властей помогут дополнительно укрепить рынок и сделают его более привлекательным для финансовых институтов и квалифицированных инвесторов.
В случае, если пилотный проект пройдет успешно, то можно ожидать значительных подвижек в отношении широкомасштабного внедрения цифрового рубля в экономику России во второй половине нынешнего десятилетия. Пока это может представляться достаточно смутной перспективой в условиях нынешней финансовой системы. Но по мере поступления предложений по внедрению цифрового рубля от Банка России, другие государственные институты также будут включаться в этот процесс, таким образом всё больше способствуя интеграции блокчейн-технологий в традиционную финансовую систему.
Антон Чащин, упpaвляющий пapтнёp финтex-кoмпaнии Bitfrost.
