Цифровой рубль: революция в финансовой системе страны или новый метод контроля?

• Что такое цифровой рубль?
• Какие перспективы открываются с появлением цифрового рубля? В чем его преимущества?
• Как появление цифрового рубля скажется на положении и значимости традиционных банков?
• Конфликт ЦБ и коммерческих банков по поводу внедрения цифрового рубля
• Можно ли считать внедрение цифрового рубля дополнительной мерой контроля со стороны государства
• Насколько общество нуждается во внедрении национальной цифровой валюты?

Вопрос о создании цифровых валют центральных банков активно обсуждается, на международном уровне начиная с 2017-2018 годов. Немного общей информации о том, как продвигаются разработка национальных криптовалют можно найти в исследованиях и отчетах Банка международных расчетов. Однако цифровые валюты центральных банков во многих странах еще пока не получили широкого распространения. Многие государства находятся лишь на стадии изучения этого вопроса, и только несколько стран, среди которых Китай, Швеция и Южная Корея, перешли к стадии тестирования соответствующих проектов, причем власти Китая уже сообщили о планах по использованию цифрового юаня во время XXIV Зимних Олимпийских игр, которые пройдут в Пекине в 2022 году.

Что касается Российской Федерации, то в октябре прошлого года свое видение национальной цифровой валюты представил Банк России. Был опубликован доклад, который получил название "Цифровой рубль". Профессиональному сообществу было предложено представить предложения и замечания к докладу, а также ответить на поставленные в нем вопросы и наладить обратную связь с рабочей группой регулятора по цифровому рублю до 31 декабря 2020 года.

В ходе экспертной дискуссии на тему: "Нужен ли России цифровой рубль", состоявшейся в рамках Гайдаровского форума - 2021, заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин сообщил, регулятор получил много отзывов, предложений и замечаний к докладу, в том числе довольно критических, особенно от банковского сектора. Банк России намерен проанализировать их, обсудить непосредственно с экспертами и опубликовать итоги обсуждений до конца первого квартала текущего года. Стоит отметить, что нигде не говорилось об отсутствии спроса на национальную цифровую валюту в России. В связи с этим представляется логичным рассмотреть, что же может представлять собой цифровой рубль в случае принятия окончательного решения о его введении.

Что такое цифровой рубль?

Цифровой рубль станет дополнительной формой российской национальной валюты и будет обращаться наряду с наличными рублями, эмитируемыми Банком России, и безналичными деньгами в виде средств на счетах в коммерческих банках. Таким образом, он должен будет не заменить какую-то из этих форм денег, а стать дополнением к ним, обладая свойствами каждой из них.

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade, так высказался по поводу того, чем же стоит считать новую национальную криптовалюту:

"Цифровой рубль фактически будет являться "электронными наличными". Это ещё один вид российской валюты в комплексе с безналичными и наличными средствами."

Действительно, и наличные, цифровые рубли будут эмитироваться Банком России и, соответственно, являться его безусловными обязательствами (ст. 30 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"; далее - закон о Центральном банке РФ). Кроме того, цифровые рубли тоже будут идентифицироваться: наличные деньги выпускаются в виде банкнот, каждая из которых имеет уникальный номер, а цифровые рубли будут представлять собой уникальные цифровые коды. Также планируется обеспечить возможность использования цифрового рубля в офлайн-режиме, то есть в отсутствие доступа к Интернету, и в таком случае цифровыми рублями, как и наличными, можно будет расплачиваться повсеместно. В этом будет заключаться его главное преимущество перед безналичными деньгами, свойствами которых, такими как отсутствие физического носителя и возможность использования для осуществления дистанционных расчетов, он также будет обладать.

Софья Главина, к.э.н., Руководитель программы Цифровая экономика ИМЭБ РУДН, имеет свою точку зрения насчет того, что из себя представляет национальная цифровая валюта:

"В последнее время очень много говорят о цифровом рубле. Однако валютой его назвать, в прямом смысле этого слова нельзя, скорее - платежной системой или новым цифровой инфраструктурой. В таком случае логично возникает вопрос зачем бизнесу цифровой рубль? Именно на этом моменте начинаются первые противоречия. Идея криптовалют в принципе предполагает децентрализацию для пользователей. Простыми словами, идея заключалась в том, чтобы дать платежный инструмент, не зависящий ни от какого государства и не привязанный ни к какой экономике, стране, политике и т.д. Это, по своей сути, несет много рисков как для пользователей, так и для регулирующих органов, и именно с этого начались различные регулирующие нормы по использованию криптовалют и даже запрету в некоторых странах. С другой стороны, национальные криптовалюты не всегда являются криптовалютами по сути".

При этом эксперт напомнила, что еще в 2015 году, когда Эквадор стал первой страной, запустившей электронную валюту, правительство запретило биткойн и конкуренцию за системы электронных денег перед переходом на использование цифровых активов. На сегодняшний день уже есть страны, которые выпустили свои собственные криптовалюты: Эквадор, Китай, Сенегал, Сингапур, Тунис. И, похоже, это становится определённым трендом, поскольку подобные планы проскальзывали от Эстонии, Японии, Палестины и Швеции. Некоторые из этих стран, вероятно, сделают шаг вперед и полностью заменят бумажные носители валюты.

Софья Главина сделала акцент на том, что цифровой рубль является обязательством центрального банка, реализуется посредством цифровых технологий и не имеет никакого отношения к "криптовалютам". Это фиатная валюта, то есть валюта, устойчивость функционирования которой обеспечивается государством в лице центрального банка. Для понимания важно отметить что цифровой рубль не будет иметь ничего общего с технологиями всемирно известных криптовалют, таких как Биткойн, Эфириум и другие. По сути, он должен стать третьей формой денег наряду с наличными и безналичными. Эмиссией Цифрового рубля будет заниматься Банк России и ожидается, что он повысит прозрачность действий ЦБ и значительно упростит жизнь регуляторам из-за простоты отслеживания транзакций.

Также она отметила, что, это может привести к ужесточению регулирования рынка криптовалют в России, как средство защиты простых граждан, которые могут по незнанию стать жертвами мошенничества. Само российское правительство заинтересовано в этом проекте как в еще одном средстве усиления контроля и избежания внешних санкций. Поэтому ожидается, что правительственные учреждения первыми опробуют цифровой рубль. В дальнейшем регулятор может попытаться ввести актив во взаиморасчеты между юридическими и даже физическими лицами."

Цифровой рубль будет выполнять все функции денег, являясь средством обращения (платежа), мерой стоимости и средством сбережения. Использовать его для осуществления платежей и расчетов смогут все: граждане, организации, участники финансового рынка, государство.

Передача цифрового рубля между пользователями будет происходить в виде перемещения цифрового кода с одного электронного кошелька на другой (индивидуальные электронные кошельки предполагается открывать непосредственно в платежной системе Банка России).

Цифровой рубль будет равноценен уже существующим формам рубля: 1 цифровой рубль всегда будет эквивалентен 1 рублю наличными и 1 безналичному рублю, и его владелец сможет свободно конвертировать цифровой рубль в любую из двух других форм денег.

В свою очередь Марк Гойхман подробно объяснил, что ждет пользователей и как предстоит работать с национальной цифровой валютой. По его словам, персональные электронные "кошельки" с крипторублями будут находиться только в персональном носителе, например, компьютере или смартфоне, в форме индивидуальных цифровых кодов. Переводы тоже могут происходить не через счета в банках, а просто "из кармана в карман", как и привычными наличными. Непосредственной передачей кодов. Перечисление между "кошельками" или оплату можно осуществить не обязательно через Интернет, а и в оффлайн режиме.

Однако, эксперт сделал акцент на том, что цифровой рубль нельзя считать обычной криптовалютой, у которой децентрализован выпуск и не видны контрагенты обращения , как, например, у биткоина. Цифровой рубль станет эмитировать только ЦБ РФ, как и прочие виды денег. Поэтому нет рисков дублирующей неофициальной денежной системы, скрытых незаконных операций, сильной волатильности курса, в отличие от фиатных денег - то есть того, что беспокоит центробанки в криптовалютах. Денежная масса не станет бесконтрольно увеличиваться, поскольку крипторубли - её составной элемент, выпуск которых регламентирован Центробанком.

Марк Гойхман считает, что электронный рубль как альтернатива наличным призван не только помочь тем пользователям, которые не имеют доступ к банковской системе. Он отвлечёт их от криптовалют, и при этом сохранит привлекательность рубля. По мнению эксперта, цифровая валюта станет более удобной, безопасной, простой для хранения и расчётов в сравнении с наличными и даже безналичными средствами. Её нельзя физически утерять или испортить, как банкноты. Она поможет в случае отсутствия доступа к инфраструктуре банков - в отдалённых местностях или, например, при стихийных или техногенных катаклизмах, сбоях в работе каналов связи и пр. Для владельцев цифровых денег, в отличие от безналичных, нет рисков банкротства банка, технических сбоев его систем.

Какие перспективы открываются с появлением цифрового рубля? В чем его преимущества?

Отдельно стоит поговорить о преимуществах и перспективах, которые откроются перед страной и пользователями с внедрением цифрового рубля. С этим вопросом мы обратились к экспертам.

Дмитрий Клименко, трейдер, ритейл-брокер и эксперт в области алгоритмической торговли и применения искусственного интеллекта в этой области, высказал свое мнение по этому поводу:

"Основные преимущества цифрового рубля в возможности отслеживания всех финансовых потоков. Это огромный шаг вперед для государства и контроля распределения средств и управления экономикой. Для обычных граждан преимущества в цифровом кошельке и возможности совершения быстрых транзакций но по сути это уже есть. Поэтому основные преимущества получит именно государство".

Андрей Тугарин, CEO-специалист GMT Legal - ведущей юридической компании в РФ и СНГ в области IT и FinTech, тоже поделился своим мнением на этот счет:

"Для ответа на этот вопрос, нужно понимать зачем вообще государства и не только Россия, озадачились созданием собственных CBDC. Технология, которая позволила создать и использовать биткоин как первую цифровую валюту - blockchain, по своей природе очень полезна и многофункциональна. Конечно при таких возможностях как быстрые и безопасные транзакции, технология нашла свое применение именно в финансовом секторе, что и послужило стимулом к появлению тех цифровых деформаций, которые мы наблюдаем сегодня.

Создание любого CBDC есть ничто иное как соответствие этим деформациям и применение технологии блокчейн и всех его технических благ для внутригосударственного пользования. Преимуществом любой CBDC является ее поддержка ЦБ, что не позволит этой валюте исчезнуть завтра или потерять в стоимости 300% за ночь."

Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex, выделила следующие плюсы внедрения цифрового рубля:

"Преимущества цифровой формы национальной валюты - в снижении расходов на осуществление транзакций, сокращении времени на их исполнение, автоматизации проверок AML, повышении эффективности отслеживания бюджетных расходов. Помимо этого, цифровой рубль предполагает усиление монетарного суверенитета и снижение зависимости от иностранных платежных систем."

К примеру, по мнению Банка России цифровому рублю присущи следующие характеристики:

• простота использования, поддержка типовых платежных сценариев, аналогичных переводу средств получателю по номеру мобильного телефона;
• высокая скорость выполнения операций - сопоставимая со скоростью оплаты товаров и услуг, оказываемых торгово-сервисными предприятиями, банковскими картами или через систему быстрых платежей;
• успешность выполнения операций - вероятность сбоя должна быть максимально близкой к нулю;
• сопоставимость издержек плательщика с теми, которые возникают при использовании платежных карт и других инструментов розничных платежей;
• безопасность хранения средств в электронных кошельках, минимизация рисков их потери вследствие взлома или совершения мошеннических действий - по аналогии с предусмотренной законодательством защитой прав держателей платежных карт;
• удобство перевода в наличные рубли и средства на банковских счетах и обратно. При этом не исключается вероятность установления ряда ограничений по конверсии в цифровые рубли безналичных средств, аналогичных предусмотренным в настоящее время для снятия наличных (например, необходимость предупреждения банка о снятии крупной суммы со счета или ограничение суммы, которая может быть переведена в наличные в течение суток без предварительного уведомления банка).

Евгений Маришин, доверительный управляющий АО ИФК "Солид", считает, что в связи со сложившейся экономической и политической ситуацией России необходим цифровой рубль по ряду причин:

"Последний год все страны активизировали разработку и внедрение цифровых национальных валют. Цифровой рубль - это новая форма привычного инструмента, и его появление обусловлено изменениями в мировой финансовой системе. Для России такая валюта будет полезной в условиях санкций, где сегодня существует ограничение на инвестиции и использование классических инвестиций. Например, Крымский полуостров, в условиях политической напряженности может получить новый толчок в развитии именно благодаря крипто рублю. Для граждан цифровой рубль - это, скорее, история про удобство, нежели какие то привилегии. Оборот безналичных платежей растет с каждым месяцем, а цифровой рубль - это более мобильный, скоростной и простой способ проводить такие расчеты. Думаю население, особенно молодежь, очень быстро примет для себя этот способ платежа как приоритетный. Важно отметить, что пока цифровой рубль не рассматривается как средство для сбережений. Это будет исключительно платежный инструмент."

Виктор Терентьев, научный сотрудник Поволжского института, считает что использование технологии блокчейн в финансовых обменных операциях имеет преимущества перед обменными системами фиатных валют, в виду того, что для цифровых денег подобные процессы происходят быстрее, поскольку отсутствие человеческого фактора, как оператора потоков информации, позволяет освободить систему от бюрократических нагрузок и вероятной ошибки в направлении реестров.

В свою очередь Илья Чураков, основатель DAO Consensus - бизнес-сообщества цифровых проектов, одним из главных преимуществ внедрения цифрового рубля считает тот факт, что функционирование финансовой системы станет более прозрачным. Также по его мнению будет доступна более качественная реализация бюджетных средств, более качественный анализ движения и корректировок этих средств, а еще появится возможность более быстрого реагирования при неправильной отправке денег.

Софья Главина, к.э.н., Руководитель программы Цифровая экономика ИМЭБ РУДН, считает что цифровой рубль открывает широкие политические и экономические возможности для России:

"Одним из важнейших преимуществ, которые таит в себе цифровой рубль - это свобода от западных финансовых технологий. Например, в настоящее время одной из угроз, используемых для давления на Россию, является удаление SWIFT, службы международных денежных операций. Несколько лет назад такую же роль выполнила платежная система МИР. Предполагается, что цифровой рубль должен помочь банковским клиентам уйти от "платежного рабства" и решить проблему заградительных лимитов в Системе быстрых платежей (СБП), которые устанавливают некоторые банки. Созданная ЦБ инфраструктура СБП "работает прекрасно", но из многих банков "очень сложно вывести" деньги. Использование технологии распределенных реестров потенциально несет в себе возможность снизить коррупционную составляющую в стране."

Также среди плюсов внедрения национальной криптовалюты эксперт отметила, что использование цифрового рубля может привести к усилению позиций рубля в мире и расширению границ его использования. Однако, она напомнила, что из доклада ЦБ 2020 года остается неясным стек технологий при разработке цифрового рубля и что обеспечивает его использование "оффлайн".

Софья Главина также сделала акцент на том, что создание цифрового рубля, наряду с преимуществами, таит в себе достаточно серьезную угрозу. Так как ставит центральный банк страны на один уровень с рыночными предложениями финансовых услуг на национальном и международном уровнях. Она отметила, что при низкой востребованности цифрового рубля это приведет к замедлению развития финтех услуг в стране, а на коммерческих игроков будет оказываться давление в пользу цифрового рубля. По ее мнению, для его массового использования регулятору необходимо "создать" спрос на подобные платежи. Для бизнеса хранение средств в цифровых рублях потенциально позволит защититься от рисков, связанных с отзывом лицензии банка или необоснованной блокировкой средств на счетах.

При этом эксперт сказала:

"Предполагается, что максимально полезным цифровой рубль окажется для граждан, проживающих в удаленных и малонаселенных регионах нашей огромной страны: расчеты в цифровых рублях вне зоны доступа интернета могут стать хорошим решением вопроса обеспечения выплат и расчетов. Однако широкое распространение валюты внутри страны или даже международная популярность вызывает вопрос. Ведь популярность криптовалют связана не только с их платежной способностью но и растущей стоимостью актива, как следствие, - возможностью заработать."

Роман Крапива, эксперт SF Education, а свою очередь считает, что перспективы, которые несет цифровой рубль уже давно реализованы в других, нормальных криптовалютах. По его мнению, цифровой рубль - это обычные фиатные деньги, которые просто будут в безналичном расчете всегда и глобально ничего не поменяется. Просто Центральный банк и Финмониторинг смогут гораздо быстрее отслеживать сомнительные операции, в том числе по отмыванию и обналичиванию денег, полученных преступным путем. По словам эксперта это одно из главных преимуществ, которым пытается завлечь россиян Центральный Банк.

Мнения экспертов по поводу преимуществ, которые открываются перед пользователями и государством после внедрения цифрового рубля очень разнятся. Одни считают, что появление национальной криптовалюты не сильно скажется на экономике страны, другие уверены, что цифровой рубль - это огромный шаг вперед для России.

К примеру, Артем Шувалов, аналитик криптоплатформы Bitexcard, считает что внедрение национальной криптовалюты откроет перед гражданами массу возможностей:

"Цифровой рубль делает возможными дистанционные платежи и расчеты онлайн. Кроме того, им можно пользоваться в офлайн-режиме - при отсутствии доступа к интернету. Если банк, в котором вы открыли свой кошелек для цифрового рубля, закроется, вы сможете зайти на этот кошелек через другие банки и ваши средства будут нетронуты. Цифровой рубль может стать дополнительным средством расчета как для покупателей, так и для продавцов, в том числе на отдаленных и малонаселенных территориях, где доступ к финансовой инфраструктуре ограничен. Каждый цифровой рубль имеет свой уникальный код, который позволяет узнать куда и на какие именно цели он потрачен. Поэтому с помощью цифрового рубля можно будет отследить любую преступную деятельность, в частности, отмывание денег и финансирование террористических организаций."

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade, считает что больше всего от внедрения цифрового рубля выиграет государство:

"Для экономической системы в целом преимущества довольно немалые. Улучшается доступ к цифровым технологиям, их охват. Это способствует развитию и удешевлению финансовых услуг. Оборачиваемость средств увеличивается, что снижает потребность в денежной массе и противодействует инфляции . Поскольку крипторубли идентифицированы, в отличие от безнала, можно отследить их перемещение, использование. Тем самым уменьшаются возможности применения денег в незаконных целях. С точки зрения государства, в этом проявляется безусловный позитив. Со стороны пользователей, между тем, здесь не всё столь однозначно. Ведь огромная часть экономики, трудовых отношений обслуживается "серыми деньгами"."

Сергей Щербинин, директор по развитию информационных технологий Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР), считает, что при внедрении национальной цифровой валюты в потенциальном плане роль цифрового рубля в денежном обращении существенно не изменится - она останется такой же, как и у обычного рубля: средство платежа, мера стоимости, средство сбережения. Он отметил, что технически цифровой рубль будет представлять собой общий на всю Россию реестр, где каждое физическое лицо имеет свой счет с цифровыми рублями и будет также реален, как рубль у вас в кармане или на счете.

Что касается перспектив, эксперт так высказался по этому поводу:

"В перспективе, цифровыми рублями можно будет получать зарплату, расплачиваться за покупки и обналичивать их - все эти операции будут проходить через банки как через цифровую платформу по обращению. По сути, цифровой рубль представляет собой не переход от привычных нам денег к чему-то кардинально новому, а скорее, переход с обычных денег на безналичные. В этом плане этот переход более понятен клиенту, чем когда безналичные платежи только появлялись в нашей жизни. Таким образом, для конечных потребителей каких-то существенных изменений, связанных с переходом на цифровой рубль, не произойдет - в быту он будет малозаметен."

При этом Сергей Щербинин сделал акцент на том, что меняются возможности, создаваемые цифровым рублем: больший контроль за безопасностью и прозрачностью транзакций и возможных мошеннических действий. Для бизнеса появление такой технологии связано с позитивом: с повышением надежности и контролируемости транзакций у организаций потенциально должно уменьшиться количество регуляторной отчетности.

Антон Ефименко, профессиональный инвестор и консультант по стартапам, уверен, что внедрение цифрового рубля несет глобальные изменения для страны в целом. Он так высказался по этому вопросу:

"Цифровой Рубль (CBDC) в корне поменяет финансовую систему государства. В частности это отразится на выдаче кредитов населению и снизит влияние банковского мультипликатора на денежную массу. Сегодня есть два типа рубля: наличные и безналичные средства. За платежеспособность наличных средств отвечает ЦБ, а за безналичные деньги отвечают коммерческие банки. CBDC будет третьим видом рубля который может заменить как наличку так и безнал, вот только весь контроль будет за ЦБ. По факту ЦБ отбирает функцию практически бесконечной выдачи кредитов у банков, так как безнал может полностью превратиться в цифру. Банки уже не смогут выдавать кредитов в 100 раз больше чем имеют депозитов, а это снизит риски формирования финансового пузыря."

Как появление цифрового рубля скажется на положении и значимости традиционных банков?

Главная особенность цифрового рубля заключается в том, что он не требует для функционирования участия традиционных финансовых учреждений: хранится не на банковских счетах, а в особых электронных кошельках, защищенных криптографическим способом.

При этом стоит учитывать, что банки "держатся" за счет обслуживания частных клиентов, их средства являются важнейшим источником фондирования финансовых учреждений. Если банки перестают играть роль расчетных центров, они утратят значительную часть своей клиентуры, а вместе с ней и добрую половину привлеченных средств. Из этого следует, что внедрение цифрового рубля может значительно повлиять на стандартную модель кредитования, в которой источником финансирования кредитов являются средства на счетах и депозиты.

А что на этот счет думают эксперты?

Дмитрий Клименко считает, что Цифровой рубль не сильно изменит работу банков, ведь, по его мнению, основная работа финансовых учреждений - это предоставление депозитов и выдача кредитов, а также работа с внешней финансовой системой, такой как перевод денег за границу и т. д.

Андрей Тугарин тоже поделился своим мнением на этот счет:

"Сказаться это может только в том случае если в одночасье все перейдет от фиатного рубля в цифровой, а из оборота полностью исчезнет наличность. Разумеется, этого не произойдет, в некоторых регионах России нету даже Wi-Fi, да и в целом для экономики как внешней так и внутренней это невыгодное действие. Более того не нужно забывать про финансовые услуги, где такой посредник как банк все еще нужен. Я говорю про услуги лизинга, кредитов, ипотек, депозитов и так далее. Когда мы говорим про цифровой рубль мы говорим про изменения механизма транзакции, а все остальное остается под регулированием и контролем привычных нам лиц."

Татьяна Максименко уверена, что пока, как подчеркивает ЦБ, коммерческие банки не будут исключены из системы обслуживания физлиц, пользующихся цифровыми рублями. Они будут помогать своим клиентам открывать цифровые кошельки. Она отмечает, что, регулятор не преследует цель революционно перекроить финансовую систему страны, так как такие революции происходят болезненно и ударяют по всей экономике. Переход должен быть плавным, постепенным, поэтому на начальном этапе ЦБ будет скорее сотрудничать с коммерческими банками, а не конкурировать с ними.

Эксперт придерживается своей изначальной точки зрения и считает, что со временем такая конкуренция возникнет. Не на первом этапе и не на втором, но на горизонте 5-10 лет можно будет увидеть радикальные изменения российской банковской системы, в которой коммерческие банки будут конкурировать с Центробанком и биться с ним за клиента, особенно кредитного клиента. Возможно, первым шагом к такой конкуренции станет открытие кредитных линий для крупных предприятий в обход коммерческих банков.

Евгений Маришин так высказался по этому поводу:

"Положение и значимость Банков с появлением цифрового рубля вряд ли изменится. ЦБ рассматривал три модели реализации цифрового рубля: одна из них в принципе не предполагает участия банков в системе, в двух других они являются посредниками. Думаю, первую мы не увидим, поэтому также как и с обычным рублем, Банки будут регуляторами и операторами цифровой "налички". Согласно финальной концепции: "цифровой рубль будет выпускаться и храниться на электронных кошельках в ЦБ, а клиенты получат к нему доступ через свои банки. Для офлайн-расчетов будет создан второй кошелек на смартфоне"."

Виктор Терентьев в свою очередь отмечает, что традиционные финансовые учреждения сильно не пострадают, ведь использование цифрового рубля планируется осуществляться посредствам электронных кошельков или платежных приложений (pay-сервисы, мобильные банки). Частные банки, в которых пользователи будут открывать счета (кошельки), при реализации таковой схемы оказываются посредниками. Конвертация цифрового рубля в безналичные и наличные деньги, а также обратно (с учетом установленных ограничений), осуществляется частными банками.

Сергей Щербинин придерживается аналогичной точки зрения:

"Роль банков, как традиционных финансовых посредников, при введении цифрового рубля не претерпит существенных изменений. Так как Центробанком была выбрана наиболее "мягкая" модель внедрения цифрового рубля, которая представляет собой двухуровневую модель управления рублем, включающая в себя банк как посредник между клиентом и цифровым реестром. Но в перспективе такая модель подтолкнет банки становиться более технологическими организациями."

Эксперт также отметил, что одним из преимуществ переведения рубля на цифровую платформу станет то, что необходимость в АСВ со временем может просто отпасть. Деньги клиентов будут храниться напрямую в цифровом реестре и банкротство банков не создаст для клиента риска их потерять.

При этом Сергей Щербинин считает, что без сложностей не обойдется. Одна из главных - это масштабность проекта, из-за чего реальное использование цифрового рубля может начаться спустя длительное время после запуска пилота, а в массовом сегменте сроки внедрения технологии могут растянуться на более долгие сроки. По словам эксперта, сложности также могут возникнуть с регуляторным режимом, так как схема работы с цифровым рублем принципиально отличается от текущей схемы учета средств клиентов.

Антон Ефименко считает, что банкам ничего не грозит и в доказательство опирается на официальные заявления ЦБ:

"В своем докладе ЦБ обещает сохранить за банками функцию расчетного агента. Банки лишаться части функционала, но смогут обслуживать кошельки пользователей и обеспечивать бесперебойность системы. Но вот пойдут ли люди в обычные банки с комиссионным обслуживанием счета, если можно все делать напрямую через ЦБ, большой вопрос."

Илья Чураков настроен не так позитивно, он считает, что количество банков сократится, потому что в них будет меньше потребности, так как будут специально обученные операторы, работающие с потоками цифрового рубля.

Роман Крапива также высказался по этому вопросу:

"Мне кажется, традиционные банки мало пострадают от введения цифрового рубля. Не в том плане, что на их деятельности это никак не скажется, они просто смогут подстроиться под реальность. Да, не всем банкам это удастся, но крупнейшие банки страны, которые уже создали вокруг себя целые экосистемы, которые не всегда даже связаны с банковским делом, точно. Укрупнение банковского рынка и его олигополизация очень плохое явление, которое совершенно точно придет за введением цифрового рубля. Но есть и положительные стороны - большой толчок к развитию получит финтех направление. Стартапы из этой сферы более гибкие, чем традиционные банки и могут с легкостью извлечь прибыль из ситуации.

Артем Шувалов напомнил, что ЦБ не ставит перед собой задачу полностью заменить наличные средства. Эксперт считает, что даже если этот проект будет завершен, пройдут годы прежде чем он будет реализован. Банковские операции уже довольно хорошо систематизированы и переведены в онлайн режим. При выходе цифрового рубля ситуация сильно не измениться. По мнению эксперта, значение традиционных банков резко уменьшится, так как весь контроль над цифровой валютой будет у одной организации - ЦБ. Но в традиционных банках по-прежнему будут находится сберегательные счета, так как цифровой рубль будет использован только как платежное средство.

Марк Гойхман согласен, что традиционным финансовым учреждениям придется нелегко:

"Есть определённый негатив и с позиций банков. Учитывая, что электронные кошельки для "крипторублей" формируются непосредственно ЦБ, возможен отток денег в них с традиционных банковских счетов и карт людей. Ликвидность сектора может снижаться. Цифровые рубли не могут быть ресурсом банков для активных операций, поскольку предназначены только для платежей и расчётов. Это может привести к повышению ставок по кредитам. Впрочем, и по вкладам проценты также будут повышаться для удержания средств в пассивах."

Конфликт ЦБ и коммерческих банков по поводу внедрения цифрового рубля

После опубликования доклада ЦБ получил отзывы финансовой отрасли на свой проект внедрения цифрового рубля, и оказалось, что участники не видят в нем необходимости, зато видят большие риски для себя.

Участники рынка предъявили проекту следующие претензии:

• Отсутствие конкретной цели внедрения цифрового рубля. Китай, например, сделал целью цифрового юаня вытеснение наличных и поддержку зарубежной диаспоры.
• Нечеткое описание последствий внедрения каждого из вариантов цифрового рубля. Это не позволяет оценить воздействие цифровой валюты на базовую модель банковского бизнеса, опирающегося на остатки по счетам.
• Вероятность прямого выхода на рынок самого ЦБ, который тем самым будет конкурировать с коммерческими организациями.
• Снижение ликвидности банковской системы из-за конверсии части безналичных денег в цифровые рубли. Банки будут искать заемные средства на внешних рынках, что приведет к снижению рыночной устойчивости банков, особенно не имеющих государственного участия, а значит, и к снижению уровня конкуренции.

С опаской в сторону цифрового рубля смотрят и аналитики Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики. По их мнению, его внедрение может привести к потере центральными банками роли независимого участника финансового рынка, а в отдельных случаях национальная цифровая валюта может оказать существенное давление на коммерческих игроков или вовсе быть невостребованной.

Сбербанк в свою очередь предложил расширить свойства цифровой валюты на все безналичные деньги. По мнению госбанка, платежная система получит больше преимуществ от эволюции безналичного рубля, нежели от создания дополнительной цифровой валюты.

Что предлагает Сбербанк:

• присвоить каждому рублю уникальный номер, что позволит его отследить;
• присваивать этим деньгам "атрибуты" (например, указывающие, на что их можно потратить);
• программировать цифровые рубли: проводить платежи по условиям смарт-контрактов (формат сделок, позволяющий, в частности, контролировать использование средств).

Также Сбер оценил риски запуска цифрового рубля и после его введения ожидает перевод в российскую цифровую валюту 2-4 триллиона безналичных рублей из традиционных финансовых учреждений.

Мы также спросили экспертов, что они думают по поводу возникшего конфликта.

Дмитрий Клименко, трейдер, ритейл-брокер и эксперт в области алгоритмической торговли и применения искусственного интеллекта в этой области, считает что Центробанк - это основной выгодополучатель от внедрения цифрового рубля, т.к. для него открывается возможность отслеживать все финансовые потоки. По мнению эксперта, для государства это сулит следующие преимущества:

1. Отслеживание подозрительной финансовой активности, и возможность сигнализировать о том что некоторые лица могут быть вовлечены в незаконную деятельность.
2. Перечисление средств помощи определенным группам людей и контроль трат этой помощи.
3. Статистические срезы данных о транзакциях людей в значительной мере помогут создать более эффективную фискальную, и монетарную политику государства.
4. Зная статистические данные группы людей можно проводить политику количественного смягчения, выдавая единоразовые или постоянные пособия определенным группам людей, чтобы эта группа распределяла средства в поддержку бизнеса, покупая товары наиболее конкурентных компаний.
5. Данные о финансовой активности также позволят лучше оценивать кредитные риски граждан и как вариант выделять определенным группам граждан возможность открытия льготных кредитов.
6. Также статистические данные о транзакциях, представляют большой коммерческий интерес, и здесь появляется возможность продавать определенные данные частным компаниям.
7. Возможность стимулирования областей экономики путем государственного финансирования.

Андрей Тугарин, CEO-специалист GMT Legal - ведущей юридической компании в РФ и СНГ в области IT и FinTech, так высказался по этому поводу:

"Конфликт? А он реально есть? Слушал много раз выступления представителей Сбера, конфликтных нот не было. Сбер создает свой собственный "Сберкоин", который по своей природе копирует стейбл, как например Тезер (Tether USDT) иначе непонятно чем он принципиально отличается от баллов "Спасибо". Возможно, тут просвечивается конфликт интересов с цифровым рублем, но опять же, прямо мне такой официальной информации не попадало. Да и Сбер это государственная структура, для чего им конфликт?"

Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex, надеется на мирное урегулирование ситуации:

"Я думаю, что ЦБ и Сбербанку удастся прийти к консенсусу. Это в интересах и того, и другого. Судя по истории с СБП, Сбербанку все же придется подчиниться, хотя, возможно, они смогут выторговать себе какие-то преференции."

Евгений Маришин, доверительный управляющий АО ИФК "Солид", имеет свое мнение на этот счет:

"Что касается разногласий ЦБ и Сбера - это вопрос открытый. Сбербанк предложил заменить все текущие рубли на цифровые, при этом присвоить "каждому рублю" уникальный номер для удобства отслеживания. ЦБ в свою очередь видит крипто рубль как третий вид денег наравне с наличными и безналичными. Регулятор назвал предложение Сбера "слишком футуристичным", т.е. нереальным.

Я же считаю предложение Сбербанка вполне справедливым и адекватным, но проблема в том, что у ЦБ сейчас просто нет ресурсов на это. Отчасти поэтому Сбербанк сам планирует уже в сентябре запустить собственный "сберкоин", который может стать альтернативой цифровому рублю, учитывая масштаб банка."

Роман Крапива, эксперт SF Education, считает, что у банков просто нет выбора. Да, крупнейшие банки имеют определенное лобби в органах власти, но этого будет точно недостаточно, когда ЦБ наберется решительности ввести цифровой рубль. Текущие конфликты скорее несут показательный характер. Традиционные банки не очень любят вступать в конфликт с регулятором, а уж тем более в России, где за последние 3 года почти сотня банков канула в небытие. Эксперт отметил, что если Центральный банк все таки введет цифровой рубль, банки просто молча будут подчиняться и пытаться существовать в реалиях, где они практически не нужны.

Артем Шувалов, аналитик криптоплатформы Bitexcard, напомнил о том, что Сбербанк оценил размер перетока безналичных рублей из банков в ЦБ после запуска цифрового рубля. В течение трех лет после появления новой формы денег в эту форму может перейти 2-4 трлн безналичных рублей. Так как эти деньги уже не смогут быть использованы банками, кредитные ставки поднимутся. По словам эксперта, ведение цифрового рубля в интересах ЦБ, так как весь контроль, будет исходить от одного учреждения. Понятно, почему коммерческие банки будут против. Банкам придется создавать для своих клиентов кошелек под цифровые рубли, повысится контроль из ЦБ, а каких-то дополнительных денег с этого проекта банки не получат.

Можно ли считать внедрение цифрового рубля дополнительной мерой контроля со стороны государства

В отличие от традиционных криптовалют, цифровой рубль не будет анонимным и децентрализованным, все будет находиться под эгидой единого органа - Центробанка. Что это значит для пользователей? Выгодно ли для них использование цифрового рубля? Не является ли внедрение национальной цифровой валюты очередной мерой контроля над финансовыми потоками граждан? Эксперты поделились своим мнением по поводу этих вопросов.

Дмитрий Клименко считает так:

"Основные преимущества цифрового рубля для государства - это возможность отследить все финансовые потоки. Для пользователей это, скорее, минус, но если взять возможность правильной работы государства с этими данными и предоставить различные бонусы пользователям на основе их данных, то потенциальные плюсы перевешивают минусы. Такими бонусами могут быть определенные льготные целевые кредиты, таргетированная государственная финансовая помощь, программы государственного индивидуального со финансирования, определение кредитного рейтинга и прочее. Конечно все эти данные можно будет применить и с целью глобального контроля и давления на некоторых граждан, и здесь больше все зависит от того, каким путем программа цифрового рубля будет реализована. Как и в других областях, одни и те же технологии можно применять с совершенно разными целями."

Андрей Тугарин придерживается несколько иной позиции:

"Большое заблуждение считать, что в децентрализованной системе нельзя отследить операции. Напомню, что Биткоин и создавался с целью именно проверки наличия транзакций и дает возможность пользователю это сделать самостоятельно без обращения к контролирующему лицу типа Банка. Касательно отслеживания никакого вопроса нет и быть не может.

Вопрос только один - идентификация пользователя (владельца кошелька). Транзакцию проследить можно, а вот от кого она и кому уже другой вопрос. Все финансовые операции с рублем в любом его виде будут и должны контролироваться государством, это же все таки национальная валюта, как тут иначе? Поэтому никакой дополнительной меры контроля тут не возникает. В конце концов обязанности пользоваться цифровым рублем сразу после его создания ни у кого не появится."

Татьяна Максименко считает, что отслеживаемость транзакций - это и плюс, и минус. Для регуляторов и надзорных ведомств это однозначно преимущество цифровой формы национальной валюты. Для пользователей вопрос неоднозначный. Эксперт отметила, что с одной стороны, это плюс, потому что чем быстрее и проще проводятся проверки транзакций, тем меньше времени потребуется на их проведение. Возможно, это коснется даже трансграничных платежей, как минимум платежей по странам евразийского экономического союза (ЕЭАС). Ускорение проведения платежей приведет к повышению торгового оборота между странами ЕЭАС.

С другой стороны, Татьяна Максименко считает, что это минус, ведь неизвестно, как всё это будет реализовано на практике и насколько надзорные органы будут объективны при изучении транзакций. Она опасается, не получится ли так, что тормозиться будет даже больше транзакций, чем раньше? Ну и конечно для тех, кто работал в серой или черной зоне, это однозначно минус. Но эксперт предполагает, что они продолжат использовать не цифровые, а обычные рубли - наличные или отмытые через сеть фирм-однодневок и прочие схемы.

Евгений Маришин подчеркнул, что все транзакции в мире (не только в стране) отслеживаются. Цифровые технологии делают этот процесс проще, облегчая задачу регулирующим органам. С точки зрения безопасности - легкость отслеживания цифровых денег это плюс. Но учитывая как в России любят "закрутить гайки", сильный контроль может стать проблемой для ряда сфер экономики. Также эксперт призвал не забывать о возможности внедрения "срока годности" денег, как это планируют сделать в Китае. Такая мера на первый взгляд жестока, но это будет стимулировать спрос, и если (как заявил ЦБ) крипто рубль действительно не станет средством сбережения - такая мера вполне оправдана.

Виктор Терентьев сказал о том, что данные о транзакциях будут доступны и ЦБ и финансовым посредникам (частным банкам), осуществляющим обменные функции. Эксперт отметил, что при внедрении в отечественную финансовую инфраструктуру цифровых финансовых активов происходит изменение структуры денежной массы, при которой уменьшается объем агрегаторов М0, М1 и, как следствие, появляется дефицит наличных денежных средств, возрастает спрос на иностранные валюты.

Антон Ефименко, так высказался по этому поводу:

"У CBDC будет трекер по которому можно отследить движение каждой копейки. Соответственно, это создаст как проблемы для мелкого бизнеса, так и позволит снизить коррупцию в стране. Каждый откат, любая взятка, покупка нелегальной продукции - всё будет видно для налоговой. CBDC обелит всю экономику и конечно же многие к этому не готовы. С другой стороны граждане будут под полным контролем и любой неугодный государству человек в мгновение может остаться без накоплений."

Илья Чураков считает, что это плюс для пользователей. И если государство будет снижать ставки кредитования, вводить новые финансовые модели, то это будет плюс для бизнеса и общества в целом.

Роман Крапива настроен не так оптимистично:

"Цифровой рубль - это однозначно новая мера контроля. С его помощью Центральный банк, Федеральная налоговая служба и другие министерства будут отслеживать финансовые потоки граждан. В автоматическом режиме будут пресекаться подозрительные операции, незадекларированные доходы и другие вещи, которыми сейчас банки занимаются самостоятельно. Никаких плюсов для пользователей здесь нет. Цифровой рубль - это та же наличность, но он будет полностью прозрачен и виден ЦБ с правительством."

Артем Шувалов также высказал свою позицию:

"Конечно с помощью цифрового рубля будет легче проследить нелегальные транзакции, но я сомневаюсь, что преступники будут добровольно переводить свои деньги в цифровые рубли. Централизованная денежная система допускает возможность коррупции и недостаточной компетенции в решении вопросов, чего децентрализованная система не допускает. А так как ЦБ напрямую связан с правительством РФ, это смело можно считать дополнительной мерой контроля со стороны государства. В некоторых случаях пользователю возможно и будет удобнее использовать цифровой рубль, но в каких именно - пока не понятно. Налоговая и прочие государственные учреждения скорее всего начнут принимать только цифровой рубль, что вынудит граждан перейти на государственную криптовалюту."

Насколько общество нуждается во внедрении национальной цифровой валюты?

Будет ли цифровой рубль востребован среди россиян? Как вообще общество относится к этому вопросу? С этими животрепещущими вопросами мы также обратились к экспертам.

Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade, поделился интересными данными. Он отметил, что использовать цифровой рубль предполагает половина россиян. Лишь 20% категорически против него. Об этом говорят итоги опроса, выполненного в СКОЛКОВО-РЭШ.

"Готовность" 50% россиян к применению цифрового рубля - очень позитивная его характеристика. Население стало достаточно восприимчиво к новациям в потребительской финансовой сфере, к удобству и простоте банковских технологий. Об этом свидетельствует, например, то, что пользователями "Сбербанк Онлайн" являются 65 млн чел. в месяц, то есть действительно свыше 50% взрослого населения страны. Используют систему быстрых платежей (СБП) , появившуюся позднее, лишь в 2019 г., за 2 года стали 16 млн чел. Именно данные системы, пожалуй, по своим свойствам наиболее близки к цифровой валюте ЦБ. Соответственно, высокая готовность к её применению во многом подтверждена практикой ещё до её внедрения." - отметил эксперт.

Андрей Тугарин, CEO-специалист GMT Legal - ведущей юридической компании в РФ и СНГ в области IT и FinTech, считает, что потребность в национальной цифровой валюте есть только у государства:

"Нужды абсолютно точно нет никакой ни в одном государстве мира. Это инициатива государства и она понятная - создать конкурентный механизм против необеспеченной крипты, дабы сохранить в уюте и тепле свою финансовую систему и национальную валюту в безопасности."

Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex, считает, что на начальном этапе вряд ли цифровой рубль будет востребован среди рядовых розничных пользователей банковских услуг. Это скорее понадобится юр.лицам для ускорения проведения транзакций и расчетов с субагентами. Эксперт придерживается позиции, что в какой-то момент для популяризации цифрового рубля будет предложена система льготного кредитования. Это привлечет к цифровому рублю больше внимания и больше пользователей.

Евгений Маришин, доверительный управляющий АО ИФК "Солид", так высказался по этому поводу:

"Цифровой рубль это неизбежность. Все больше людей интересуется технологией криптоактивов, и начинают для себя открывать легкость и простоту обращения с такими деньгами. Безусловно, крипто рубль займет прочное положение в экономике, и я думаю, следующее поколение уже не сможет представить свою жизнь без "цифры"."

Виктор Терентьев, научный сотрудник Поволжского института, придерживается позиции, что развитие технологических систем предоставления финансовых услуг и продуктов на мировом рынке требует от систем государственного управления инновационных походов к решению вопросов управления цифровыми финансовыми активами. Одним из инструментов финансового развития цифрового банкинга является интеграция в экономику государства новой формы денежных средств - цифрового рубля.

Антон Ефименко, профессиональный инвестор и консультант по стартапам, поделился своей точкой зрения по этому вопросу:

"CBDC удобная штука, так как одновременно является и наличкой и безналом. Но самое широкое применение цифрового рубля будет реализовано среди компаний. Это и обход блокировки SWIFT для санкционных компаний, и запуск дешевых финансовых сервисов из-за низкой комиссии за перевод. CBDC создаст новые сервисы и именно эти продукты станут востребованы среди населения, а не сам CBDC как таковой."

Роман Крапива, эксперт SF Education, придерживается позиции, что цифровые активы - не такая уж и необходимость для российских граждан:

"Я думаю, обществу совершенно не нужны цифровые валюты от государств. Цифровой рубль, юань, дихрам и другие фиатные валюты в любом случае будут уступать криптовалютам по многим параметрам. В нашей стране, где люди уже насытились контролем со стороны государства, цифровой рубль точно не будет пользоваться популярностью и останется на уровне либо резервной заначки для семей, либо же будет насаждаться в бюджетной сфере. В любом случае, на внедрение и популяризацию цифрового рубля будет потрачено несоизмеримо больше, чем польза от такого нововведения."

Артем Шувалов, аналитик криптоплатформы Bitexcard, привел конкретные статистические данные "За последние четыре года доля безналичных платежей в сфере розничной торговли, общественного питания и оказания населению платных услуг значительно выросла: с 39% в 2016 году до 75% в первом полугодии 2021 года. Все больше людей используют безналичные способы оплаты. Наличные деньги уходят в прошлое, но национальная цифровая валюта скорее всего не станет будущем."

По словам эксперта, будущее - это криптовалюта, а попытки стран ввести национальные цифровые валюты ни что иное, как попытки сохранить рычаги власти над своим населением. В России этот проект скорее всего не будет завершен, потому что коррупция на высоком уровне, а доверие граждан к гос. учреждениям и гос. услугам низкое.