Terra (LUNA) — это децентрализованный блокчейн-протокол с открытым исходным кодом для алгоритмических стейблкоинов. В его сети содержится множество таких стейблкоинов, которые привязаны к курсу фиатных валют. Блокчейн Terra позволяет пользователям мгновенно тратить, хранить или обменивать стабильные монеты.
Проект был создан южнокорейской компанией Terraform Labs в 2018 году. В настоящее время Terra является пятым по величине блокчейном с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL) в его протоколе.
Проект представлен двумя токенами - Terra и Luna, которые имеют следующие особенности:
- Terra: это стейблкоины, которые привязаны к курсам фиатных валют и названы в их честь. Например, TerraSDR или SDT, TerraUSD, TerraKRW и т. д. Пользователи создают новую Терру, сжигая Луну.
- Luna: используется для управления и майнинга. Luna представляет собой токен протокола Terra, который поглощает волатильность цен на стейблкоины Terra. Пользователи передают Luna майнерам блокчейна Terra (называемым «валидаторами»), которые записывают и проверяют транзакции в блокчейне и получают вознаграждение в виде комиссий за транзакции в качестве компенсации. По мере роста использования Терры ценность Луны также увеличивается.
Протокол Terra поддерживает цену стейблкоина Terra, гарантируя, что спрос и предложение на него всегда будут сбалансированы. Luna является переменным противовесом стабильной монете Terra и поглощает ее волатильность. Чтобы понять, как работает Terra, представьте, что вся «экономика» Terra состоит из пула Terra и пула Luna. Чтобы поддерживать цену Терры, запасы Луны увеличиваются или вычитаются из запасов Терры. Грубо говоря, пользователи сжигают Луну, чтобы чеканить Терру, и сжигают Терру, чтобы чеканить Луну. Это достигается за счет алгоритмического рыночного модуля протокола, который стимулирует создание или сжигание Terra за счет возможностей арбитража.
Многих интересует ответ на вопрос: “Terra — это блокчейн или криптовалюта?”. Это и то, и другое. Terra относится к протоколу блокчейна с открытым исходным кодом, а также к стейблкоинам - классу криптовалют, генерируемым в рамках этого протокола.
Экосистема Тerra-Luna
В своем стремлении стать ведущим поставщиком услуг по платежам в стейблкоинах и децентрализованному финансированию (DeFi) для электронной коммерции, Terra развивает экосистему в криптопространстве с более чем 100 проектами в DeFi, Web 3.0 и NFT. Эти проекты включают в себя:
- Anchor Protocol: платформа с фиксированной доходностью с и услугами по криптовалютным займам.
- Andromeda Protocol: протокол NFT следующего поколения.
- Chai: платежное приложение с более чем 2 миллионами пользователей в Южной Корее.
- LoTerra: децентрализованная лотерейная платформа, построенная на блокчейне Terra.
- Mirror Protocol: позволяет создавать взаимозаменяемые активы, которые привязаны к реальным ценам активов.
- Talis Protocol: платформа, на которой художники могут продавать свои творения и предлагать услуги.
- Vega Protocol: платформа для майнинга и торговли деривативами.
Также существует фонд экосистемы Терра.Он используется для разработки приложений и протоколов в сети Terra.
Чем Terra выгодно отличается от других проектов?
Terra была создана на основе блокчейна Cosmos и призвана бросить вызов существующим платежным приложениям. Сеть отличается сниженной комиссией за транзакции - всего 0,1-1%, в то время как 2,5-3% является отраслевой нормой. Блокчейн Terra призван решить проблему отсутствия децентрализации среди известных стейблкоинов, доступных на рынке. Для достижения этой цели он создает вокруг себя сильную и постоянно растущую экосистему.
Проект имеет партнерские связи с более чем 15 компаниями, включая приложение для мобильных платежей Chai, которое также имеет интеграцию с MasterCard. В настоящее время у Terra есть 13 институциональных инвесторов, включая Binance Labs, Coinbase Ventures, 1kx, Delphi Digital, Blockchain.com, Ventures и Huobi Capital. На фоне всего этого, неудивительно, что Terra уверенно вошла в ТОП-10 криптовалют по капитализации.
Мы также спросили у экспертов, чем примечательна эта монета и какими уникальными свойствами обладает проект.
Аарон Хомский, руководитель инвестиционного департамента ICB Fund, сделал акцент на том, что, анализируя проекты, всегда необходимо обращать внимание на фонды, которые его поддерживают. Чем крупнее фонд, тем больше у него ресурсов для продвижения протокола и разгона стоимости токенов. Все остальное уже вторично. Если у Solana есть Alameda, а у Avalanche есть 3AC (этот же фонд, кстати говоря, совсем недавно влил серьезные деньги в NEAR), то у Terra - Hashed. Все эти игроки хотят заработать денег, вследствие чего способствуют размещению токенов на популярных площадках, росту TVL сети и так далее. Если есть деньги, то распампить можно любой проект. Посмотрите, например, на SHIB.
Юсуф Гайрат, основатель Narfex, высказал свое мнение на этот счет:
“Эта монета примечательна тем, что выплачивает доход в стейблкоинах, обеспеченных LUNA, т.е. это очень непростой алгоритм. Чтобы стейблкоин не рухнул и держался, основатели проекта прикладывают много усилий. При этом они год назад они раздавали почти по 1000% годовых доходности. За ними стоят довольно большие фонды, и я ещё год назад рекомендовал людям обратить внимание на эту монету.”
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, подчеркнул, что сейчас Terra находится на 9-м месте по рыночной капитализации криптовалют с показателем 28 млрд долларов. По словам эксперта, этот проект замечателен уникальным набором протоколов DeFi. Кроме того, сеть этой криптовалюты совместим с рядом крупнейших экосистем блокчейнов и соединяется с Ethereum через кросс-чейн мосты.
Владислав Акельев, директор по развитию платформы для инвестиций в криптовалюты ECOS, выделил следующие преимущества проекта:
“Terra позволяет создавать стейблкоины на децентрализованной платформе, а также использовать их для оплаты товаров или услуг. Децентрализация ― главная особенность проекта. Ведь раньше стейблкоины были связаны с какой-то определенной компанией-эмитентом. Terra избавляет инвесторов от возможных рисков, связанных с этой компанией. Это глобальная платежная система, как Visa или Mastercard, но в криптовалютах.”
Денис Гончаров, аналитик ИАЦ “Альпари”, в свою очередь отметил, что криптовалюта Terra (LUNA) отличается от многих проектов тем, что её основная задача нацелена на создание глобальной и эффективной платежной системы, для того чтобы обеспечить быстрые и дешевые транзакции. По словам эксперта, основная отличительная черта от других платформ, предлагающих стейблкоины, заключается в том, что Terra функционирует на нескольких блокчейнах, что обеспечивает более высокую степень децентрализации. Используется Cosmos и технология Inter Blockchain Communication (IBC). Благодаря своей универсальности данная криптовалюта очень интересна для участников рынка.
LUNA и ТОП 10 криптовалют по капитализации
Значимым для проекта событием стало вхождение монеты в ТОП 10 криптовалют по капитализации. Мы спросили у экспертов, чем мог быть вызван такой рост курса?
Дмитрий Носков считает, что рост курса монеты связан со все более широким использованием стейблкоинов в экосистеме Terra: чем их больше, тем дороже становится криптовалюта, так как у нее ограниченная эмиссия. Еще один фактор роста цены - запущенное в сентябре прошлого года обновление сети Columbus-5, в результате которого в частности заработал механизм сжигания токенов.
Эксперт также отметил, что на фоне общего падения крипторынка инвесторы задумались над тем, чтобы перевести свои средства из ставших уже традиционными активов (таких как биткоин и Ethereum) в более молодые и активно развивающиеся - среди которых в том числе и Terra.
Юсуф Гайрат так ответил на поставленный вопрос:
“Даже учитывая то, что доходность от стекинга немного упала, разработчики проекта добавляют новые стейблкоины, тем самым завоевывая новые регионы и провоцируя рост. Можно однозначно сказать, что проект будет расти и дальше.”
Денис Гончаров связывает рост криптовалюты с недавним обновлением сети Terra Network, в котором было запущено обновление Columbus-5. Для инвесторов это обновление имело огромное значение, ведь оно включило стандарт межблочной связи (IBC), который позволяет легко переводить токен LUNA, стейблкоин TerraUSD (UST) и другие активы с Terra в другие сети и наоборот. В итоге капитализация криптовалюты значительно увеличилась и позволила войти в ТОП 10..
Владислав Акельев имеет свою позицию на этот счет:
“Многие хотят использовать криптовалюты как средство обмена, но мешает их высокая волатильность. Эту проблему решили стейблкоины. Но и у них были минусы в виде централизации и технических уязвимостей. Эти проблемы решил Terra.”
Проблемы проекта Terra
Говоря о преимуществах Terra, не стоит забывать и о недостатках. Мы спросили у экспертов, что может помешать дальнейшему росту курса и популярности Terra и какие у проекта слабые стороны.
Дмитрий Носков считает, что слабой стороной этой криптовалюты (что впрочем характерно для крипторынка в целом) является сильная волатильность рыночного курса. Еще один риск, по словам эксперта, заключается в потенциальных проблемах с регулирующими органами, так как сейчас власти все большего числа стран задумываются о вопросах регулирования рынка стейблкоинов. И проект Terra может столкнуться с этим вызовом одним из первых.
Аарон Хомский поделился своими размышлениями на этот счет:
“У людей, которые хотят достичь успеха по части инвестиций на крипторынке, не должно быть иллюзий. Главная цель участников рынка - заработать денег. Действительно уникальных проектов крайне мало, тогда как остальное это копии копий. Так же и экосистема Terra состоит из большого количества унылых игр и банальных NFT. Все это довольно быстро надоедает инвесторам. Еще полгода назад все бегали из сети в сеть чтобы заработать на фарминге. Сейчас все внимание приковано к играм и NFT. В этом плане Terra совершенно не отличается от остальных инфраструктурных проектов.”
Денис Гончаров считает, что основная проблема и недостаток проекта заключается в том, что на данный момент криптовалюта имеет слабую децентрализацию. У проекта около 140 валидаторов, что является намного меньше, нежели чем в сторонней сети Ethereum, которую защищают более 3000 валидаторов. При этом 10 ведущих сетевых валидаторов в настоящее время владеют более 40% делегированного предложения LUNA. Основная опасность кроется в манипулятивности инструмента. Эксперт также отметил, что разработчики криптовалюты не предлагают пользователям дорожную карту проекта, поэтому о дальнейшем движении остается только догадываться.
Юсуф Гайрат так ответил на поставленный вопрос:
“Помешать росту курса LUNA может сильное падение рынка, или какие-либо проблемы с блокчейном. Не стоит забывать, что LUNA сделана на блокчейне Cosmos, а это далеко не самый популярных блокчейн.”
Владислав Акельев сделал акцент на том, что Terra не так хорошо децентрализована, как Ethereum и Binance Smart Chain. Изначально у нее было 100 валидаторов, но это число было увеличено до 130, что говорит о понимании руководства проекта его слабых сторон и готовность их устранять.
Перспективы Terra (LUNA)
Протокол Anchor, который предлагает услуги по стейкингу, в настоящее время удерживает более половины всех UST в обращении и предлагает почти 20% APY за его стейкинг. Это одна из ключевых причин его популярности проекта. Но, если интерес пользователей угаснет, последствия будут печальными.
Также стоит отметить, что скорость сжигания LUNA увеличивается вместе со спросом на нее. Таким образом, чем популярнее становится LUNA, тем больше ее запасов будет сожжено. Такой дефицит обычно способствует росту цен. В связи с этим ожидается, спрос на стейблкоин UST значительно вырастет в 2022 году.
Плюс ко всему, протоколы Terra позволяют проводить кроссчейн-транзакции - это особый функционал, к которому все больше стремится все криптопространство. Стейблкоин Terra может работать на нескольких блокчейнах, а это означает, что у него есть реальный шанс стать широко используемым стейблкоином в пространстве DeFi.
Мы также спросили у экспертов, стоит обратить внимание на проект Terra и в чем его перспективность?
Дмитрий Носков считает, что перспективность проекта заключается в его довольно активном техническом совершенствовании. Разработчики ставят перед собой амбициозную задачу стать ведущим платежным решением для DeFi-проектов и ритейла. Также существуют планы сделать на основе блокчейн Terra независимую от крупных банков финансовую систему. По словам эксперта, экосистема Terra довольно активно развивается, к ней постоянно присоединяются новые партнеры, и проект в перспективе вполне может выйти не только на международный, но и на глобальный уровень.
Владислав Акельев так обозначил свою позицию:
“Для принятия решения о том, хотите вы инвестировать в Terra или нет, нужно сначала ответить на вопрос “Хотел бы я купить акции Visa или Mastercard в начале их истории?”. Если ответ положительный ― то можете смело приобретать акции новой глобальной платежной системы в виде токенов.”
Денис Гончаров в свою очередь считает, что на проект Terra стоит обратить внимание, так как он решает довольно актуальную задачу для криптоиндустрии, касающуюся быстрых, безопасных и дешевых платежей, а также предлагает варианты депозитов и инвестирования. Это дает пользователям уверенность в стабильности цифровых финансовых операций.
По словам экспертта, основная перспектива проекта заключается в том, что экосистема Terra продолжает активно расти, к ней присоединяется множество ретейлеров, которые получают доступ к дешевым транзакциям для продажи своих продуктов, в связи с чем пользователи могут получить привлекательные скидки. Также разработчиками ведется активная работа над созданием новых протоколов и приложений для экосистемы Terra, которые влияют на её дальнейшее масштабированием.
Анализ курса LUNA
Николай Стальмаков, руководитель аналитической группы Grail 11, представил технический анализ графиков криптовалютной пары LUNA/USDT, дал анализ изменений цены криптовалюты за текущий год, а также поделился прогнозами относительно будущего поведения курса монеты.
История взлета криптовалюты в 2021 году впечатляет. 2 января 2021 года цена LUNA составляла $0,61. Затем последовал почти вертикальный взлет до $8,42. Такой была цена 9 февраля. Затем снижение до $ 3,91 23 мая. Далее идет практически непрерывный рост валюты до максимума 27 декабря 2021 года. В тот день цена криптовалюты достигла $ 103,59.
И даже сейчас, после снижения графика за последний месяц до $51,7 (2 февраля 2022 года), график LUNA выглядит оптимистично по сравнению с другими альткоинами. Линия поддержки тренда не пробивалась более года, что показывает стабильность роста. За 2021 год цена актива выросла в 169,8 раз!
За период с 26 ноября 2021 года до 27 января 2022 года на графике образовалась фигура технического анализа «голова – плечи» (голубая линия сверху графика). Фигура является разворотной, что и явилось технической причиной снижения графика после 27 декабря к линии поддержки (зеленая линия).
Полная отработка фигуры будет, если график пробьет линию поддержки вниз. В дальнейшем график LUNA будет двигаться, учитывая фундаментальные факторы. Значительных движений графика не стоит ожидать до решения по учетной ставке Федеральной Резервной Системы США в марте 2022 года. Наиболее вероятным вариантом развития событий будет постепенный рост графика, но уже под менее крутым углом к горизонту.
Аарон Хомский в свою очередь считает, что не стоит особо заморачиваться касаемо какого-то фундаментала. Неделю назад NEAR получил $150 млн от топовых фондов, а объем TVL в Near Rainbow Bridge достиг $1 млрд (+120% за неделю). Сейчас NEAR торгуется на 20% ниже максимумов, достигнутых 14 января, и по всей видимости будет дешеветь дальше, до $12-14. С LUNA аналогичная история: котировки могут снизиться вплоть до $50, после чего можно будет рассмотреть вариант их покупки.
Стоит ли покупать LUNA
Terra работает над тем, чтобы стать ведущим поставщиком услуг в сфере DeFi для электронной коммерции, а также платежей в стейблкоинах во всем мире. Уникальное ценностное предложение Terra способствует ускорению развития блокчейна на корейском и азиатском рынках, в то время как его основные области применения имеют огромный потенциал для использования в глобальном масштабе. Мгновенные транзакции и чрезвычайно низкие комиссии стимулируют продавцов и потребителей к использованию платформы.
Мы также спросили у экспертов, можно ли считать эту монету перспективной для инвестирования. Какие есть факторы за и против?
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, считает, что Terra может быть вполне перспективным проектом для инвесторов. Его можно рассматривать как неплохую альтернативу для ставших уже классическими биткоина и Ethereum - для диверсификации своего криптопортфеля, да и вообще для тех, кто ищет чего-то нового. При этом эксперт сделала акцент на том, что волатильность курса может принести неприятные сюрпризы для тех, кто захочет вложиться в эту монету. Тем не менее, с начала нынешнего года она подорожала уже на 48%, и это свидетельствует о том, что на ней можно неплохо заработать.
Аарон Хомский, руководитель инвестиционного департамента ICB Fund, поделился своим мнением по этому поводу:
“Перспективная монета - это та, в чьей жизни принимают участие крупные фонды, и обладающая адекватной стоимостью. По этому критерию LUNA вполне может стать перспективной монетой, после того, как ее цены снизятся еще на 20-30 долларов.”
Денис Гончаров, аналитик ИАЦ “Альпари”, уверен, что монету Terra (LUNA) можно считать перспективной, так как она предлагает эффективное и надёжное решение в виде быстрых транзакций. Основной плюс кроется в её потенциале применения для различных ретейлеров и дальнейшего развития продвижения экосистемы Terra.
При этом эксперт отметил, что главный минус при инвестировании будет заключаться в напряженности, которая возникла в 2022 году на рынке рисковых активов. Криптовалюты прямым образом попадают в данный список. Ужесточенная политика ФРС США, направленная на более быстрое сокращение монетарного стимулирования и поднятие нулевой процентной ставки, оказывает сильное давление как на традиционный фондовый рынок, так и на рынок криптовалют. Уже сейчас можно проследить явное влияние политики Штатов. Так, мировые американские индексы снизились на более чем 8-12% с начала 2022 года, а если рассматривать биткоин, то тот снизился на целых 30%. Фактор дальнейшего поднятия процентной ставки будет сильно влиять на рынок цифровых активов.
Юсуф Гайрат, основатель Narfex, согласен с мнением предыдущего эксперта:
“Конечно, монета перспективная. У них весьма удобные кошельки и есть хорошие функции. Например, автоматическое получение аирдропов, удобная система стейкинга, отдельный терминал на компьютер и приятный интерфейс.
Но стоит быть осторожным, так как монета сделана на Cosmos и может что-то пойти не так со стекингом. Но в любом случае, можно застраховаться от подобных происшествий и успеть, как минимум, не потерять свои средства.”
Владислав Акельев, директор по развитию платформы для инвестиций в криптовалюты ECOS, отметил, что, помимо перспективности самой технологии, стоит обратить внимание и на инвестиции в проект. Например, разработчик Terra, компания Terraform Labs, объявил, что предоставит проекту финансирование суммой более четырех миллиардов долларов на развитие экосистемы проекта. И можно быть уверенным, что с таким финансированием экосистема разовьется.
