Бум на токенизацию пришелся на 2017 год, который иногда даже называют годом ICO. Разного рода проекты собирали огромные суммы на токенизацию своего бизнеса. К сожалению, далеко не все стартапы выполнили свои обещания перед инвесторами. С тех пор у многих криптоэнтузиастов предвзятое отношение к ICO. Сейчас ажиотаж на токенизацию немного утих, но это все еще рабочий способ привлечения капитала для запуска и развития своего стартапа. Кроме того, токенизация позволяет соединить классический бизнес и блокчейн технологии в единую систему. Учитывая популярность криптовалют и массовое внедрение блокчейна в разные сферы жизни общества, токенизация уже не кажется каким-то новшеством.
Возможности блокчейна безграничны. С помощью него можно токенизировать любой объект и данные о нем навсегда сохранятся в цифровом виде. Это открывает широкие возможности для бизнеса. Антон Ефименко, консультант по токеномике и токенсейлам, в ходе интервью подробно рассказал, какие перспективы открывает токенизация бизнеса, а также является ли она необходимостью в современных реалиях или это просто дань моде.
- Что представляет собой токенизация бизнеса? Какую роль во всем этом играет блокчейн?
- Для удобства токенизацию бизнеса можно разделить на три вида:
- ICO/IDO - компания на стадии стартапа выпускает свои Utility-токены на рынок и привлекает деньги для развития бизнеса. Чаще всего эти компании нацелены на крипто-рынок, а функционал токенов направлен на удешевление транзакций внутри проекта.
- STO - этот сектор самый перспективных на ближайшие 2-5 лет. Компании выпускают токены привязанные к конкретным активам, будто акции компании, недвижимость или долговые обязательства. Данный инструмент позволяет дотянуться до иностранного капитала не нарушая законов и правил стандартных финансов, при этом обходит SWIFT и прочие подконтрольные государствам системы расчетов.
- Блокчейн - перенос документации, оборота активов и прочих взаиморасчетов в децентрализованный реестр. Подходит для крупных компаний тонущих в бюрократии. Например, “Аэрофлот” в прошлом году перенес один из блоков расчетов за топливо на блокчейн и сократил скорость обмена документацией с 2-х недель до 5-и минут.
- Любой ли бизнес можно токенизировать или есть какие-ограничения по сферам и направлением?
- Токенизировать можно любой бизнес, но вопрос целесообразности. Например в РФ планируется внедрение Цифрового Рубля, а это значит всем организациям придется перейти на блокчейн. В тоже время выпуск Utility-токенов подходит компаниям реализовывающих свои продукты и услугу на международных рынках (Например IT-продукты, подписка на сервис и т.д.), а для региональных он бесполезен. Выпуск Security-токенов отлично подходит для привлечения инвестиций как в рамках одной страны, так и для привлечения заграничного капитала. Например, МосБиржа уже имеет опыт выпуска облигаций на блокчейне, а облигации может выпустить любое юр. лицо старше 6-и месяцев. Этот опыт МосБиржи является очень приземленным выпуском секьюрити токенов.
- В чем цель токенизации бизнеса? Для чего владельцы компаний решаются на это? Это некая дань моде в связи хайпом на криптовалюты и блокчейн или в современных реалиях это уже необходимость?
- Основная цель это, конечно, привлечение капитала, где-то прямое, где-то скрытое. Получить деньги от фонда, или взять в кредит достаточно сложно и большая конкуренция. Часто бывает так, что в один год планируется запуск 5-10 похожих бизнес идей, фонды следят за рынком и если несколько компаний уже получили деньги, то остальным их могут не дать даже если их идея лучше чем у конкурентов. В тоже время на ICO/IDO такой экспертной оценки нет и финансирование могут получить почти все достойные компании. Выпускать токены уже не модно, сегодня это обдуманный процесс с хорошо просчитанной токеномикой и этот процесс скорее необходимость для ряда компаний, чем хайп или развлечение.
- Можно ли сказать о том, что выпуск токена компанией - это одна из составляющих ее успеха? Неужели заниматься бизнесом привычным путем уже не выгодно? Если объективно сравнивать, то можно ли сказать о том, что токенизированный бизнес будет более прибыльным и перспективным?
- Выпуск токена сравним с выпуском ценных бумаг, компания получает деньги но и создает для себя дополнительную работу. Токен нужно поддерживать, вести общение с комьюнити, подключать маркет-мейкеров, следить за ценой и становиться публичной. Токен косвенно привязан к успеху компании, а сам успех зависит от продукта и его реализации. Если компания будет производить никому не нужный продукт, то и токен упадет в цене и получит статус скама. Прибыльность бизнеса по прежнему зависит от навыка компании получать доход от своей основной деятельности. Токен же поможет реализовывать продукты компании, а также в случае роста стоимости токена, позволит получить дополнительный доход.
- Какие преимущества и перспективы перед компанией открывает токенизация?
- В первую очередь это диверсификация рынков как сбыта продукта, так и получения капитала. Например, в одной стране можно привлечь деньги под 20% годовых, в другой под 3%. Соответственно выпустив токены в другой стране, можно рассчитывать на большую прибить из-за разницы ставок.
- Может ли токенизация упростить некоторые бизнес-процессы? Может в производстве, логистике, маркетинге или других сферах?
- Да, как я уже сказал выше перенос документа оборото на блокчейн ускоряет все процессы работы компании. Простой пример, для проверки документов и их согласования могут уходить как часы, так и недели если ключевой сотрудник находится в отпуске, а смарт контракт сделает эту работу за секунды. Сегодня многие компании подписывая оригинал договора высылают второй стороне скан для ускорения процесса, но скан не является юридическим документов и создает риски для бизнеса. Блокчейн снимает все риски и делает работу прозрачной.
- Как происходит привлечение средств в бизнес за счет токенизации, которые компания впоследствии может использовать для запуска, масштабирования и прочих нужд?
- Если это IDO/ICO то компания получает криптовалюту на свой кошелек. Чаще всего это BTC, ETH или аналог доллара. Кошелек не привязан к компании и для перевода средств на расчетный счет потребуется консультация специалистов, так как не в каждой стране это можно сделать. Часто деньги выводятся учредителю компании, а он поднимает их в капитал. При проведении STO процесс получения средств на счет компании встроен в структуру сделки, потому доступен в малом списке стран. Есть специальные лицензированные организации, которые проводят выпуск токенов, меняют их на доллары и инвестируют в компанию по стандартной модели.
- Может ли компания получить какие-то дополнительные источники дохода после запуска своего токена, кроме его непосредственной продажи инвесторам?
- Инвесторам продается малая доля токенов, большая часть хранится в резерве. Потому компания может уделить внимание росту токена, и после листинга токена на биржах периодически продавать токены с баланса для получения дополнительных средств.
- Говоря о плюсах, не стоит забывать и о минусах. Какими типичными проблемами сопровождается токенизация бизнеса?
- Самая частая проблема - это падение цены токена на биржах. Многие компании тратят все свои силы только на процесс первичной продажи токенов совсем не думаю о дальнейшей работе с ним. Токен не может жить самостоятельной жизнью и требует большого внимания и формирования дополнительных отделов в компании. Есть сотни примеров когда компания после выпуска токена создала отличный продукт, вышла на большие объемы и прибыли, а цена токена скатилась к нулю.
- Одной из проблем является большое количество мошенников в этой сфере. Инвесторы не спешат вкладываться в неизвестные компании, опасаясь скама. Как владельцу стартапа стоит разрекламировать и представить свой бизнес, чтобы привлечь внимание сообщества?
- Инвесторы сильно обожглись в первые годы развития рынка, теперь они обращают внимание на сам продукт. Если компания хочет выпускать хлеб в конкретном городе, то зачем им токен? Но если компания выпускает нейросеть для тренировки киберспортсменов для Dota 2, а токен является средством платежа за подписку к такой системе, то рынок не ограничен страной, спрос понятен, а значит такой токен можно покупать. Для рекламы токен сейла не подходят стандартные механики маркетинга или PR, сегодня необходимы знания IR, то есть Связи с Инвесторами.
Нужно уделить внимание самому продукту компании, его каналам реализации и объяснить как токен будет во всем этом задействован. Важно помнить что токеномика - это оборот токена в проекте. Токен должен иметь реальное применение и идеально, чтобы без токена проект вообще не мог существовать. Рассказывайте о проекте, а не о токене.
- А если говорить о простоте процесса? Сейчас токенизация бизнеса доступна каждому? Обязательно ли привлечение сторонних специалистов или владельцы компаний могут справиться самостоятельно?
- Все можно сделать самому, вопрос какой ценой, при том что цена измеряется не только деньгами. Для токенизации нужно создать документацию, найти партнеров, продумать стратегию поддержки токена после выпуска, нужны маркет-мейкеры, нужны IT-специалисты и консультанты. Ошибиться можно можно на любом этапе.
- Как правильно провести токенизацию? Каких правил или постулатов стоит придерживаться? Есть ли некие обязательные составляющие успеха?
- Жестких правил как таковых нет, но стоит придерживаться оптимальной дорожной карты. Если есть идея продукта и бизнеса, то стоит начать с разработки функционала токена. Тип токена, блокчейн, зачем он нужен и как оборачивается в проекте. Далее идет полная токеномика с учетом распределения токенов и их эмиссии. Далее пишется White Paper, данный документ считается рудиментом, но он поможет собрать идею воедино и донести до команды проекта, что именно будет сделано. Далее идет маркетинг, а именно презентации, одностраничники, сайт, соцсети, комьюнити. Затем поиск партнеров: IDO платформы, фонды, DEX и CEX биржи. Оптимизация маркетинговой стратегии с учетом возможностей партнеров, подготовка маркет-мейкинговой стратегии и анонс токен сейла. Есть еще технические детали связанные со смарт контрактом и его аудитом, перенос будущего токена на другие блокчейны и многое другое.
- Не кажется ли вам, что мода на токенизацию приводит к “засорению” криптосферы? Появляется огромное количество никому ненужных и неинтересных токенов, которые не несут никакой практической значимости?
- Моё мнение, что 95% всех токенов на рынке не имеют никакого будущего. Эти токены были выпущены на скорую руку и выпускались в годы хайпа. Сегодня рынок сильно изменился и примерно 8 из 10 токенов реально интересны и перспективны. Инвесторы стали более образованными и избирательными, это заставило эмитентов токенов более серьезно относится к своему бизнесу и заботиться о росте цены своих токенов. Каждый новый проект на сейле удивляет своим подходом к токеномике, без изюминки привлечь более 1 млн долларов уже сложно. Но старый шлак так и будет висеть в реестрах блокчейна, отвлекая внимание от стоящих проектов.
- Что вы в общем можете сказать о таком явлении, как токенизация? Сейчас мы можем наблюдать интеграцию блокчейна в экономику и социальную сферу. Это хорошо о или общество еще не готово к такому прогрессу?
- Я уделяю большое внимание Российскому рынку, так как живу и работаю в этой стране. И меня очень радует дорожная карта ЦБ РФ по внедрению блокчейна и Цифрового Рубля в экономику страны. Цифровизация активов это уже не будущее, а настоящее. Вопрос только в инструментарии и регулировании, какие токены можно будет выпускать, в каком объеме и т.д. Сегодня в реестре ЦБ есть компании занимающиеся токенизацией бизнеса, то есть эти компании получили лицензии на предоставление таких услуг. Я сам веду проекты из песочницы ЦБ по цифровизации корпоративного сегмента и подход у регулятора очень серьезный. Общество всегда не готово в инновациям, потому их необходимо внедрять сверху вниз. Мозг человека так устроен, изучать что-то новое на сложно, этот процесс сравним с физической болью, потому общество никто ждать не будет, просто вся экономика станет другой, новой.
