Криптопортфель - это все монеты и токены, которыми владеет пользователей. Если раньше выбор цифровых активов был невелик, то сейчас перед криптоэнтузиастами стоит непростой выбор. Мало того, что из нескольких тысяч монет нужно выбрать самые прибыльные и перспективные, так еще необходимо научиться управлять своими средствами. Криптовалюты очень волатильны, а потому стратегия закупа и долгосрочного удержания активов не всегда может быть прибыльной.
Эксперты поделились своим опытом и мнением относительно того, как составить криптовалютный портфель и грамотно управлять им.
Диверсификация - главное правило инвестирования
Многие новички в криптомире считают, что достаточно выбрать самый надежный и перспективный цифровой актив, чтобы обеспечить себя пассивным доходом на всю жизнь. Предпочтение чаще всего отдается Биткойну. Да, вложение в топовую криптовалюту можно считать неплохой отправной точкой для криптоинвестора, но мир цифровых активов куда более широк и интересен. Есть много других ликвидных монет, которые могут принести прибыль как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. При этом не стоит забывать о рисках. Никогда не знаешь, что произойдет на рынке и как поведет себя та или иная монета. Для этого и была придумана диверсификация. Но в чем ее суть?
Мы спросили у экспертов, почему стоит диверсифицировать криптовалютный портфель.
Чэнь Лиминь, финансовый директор и руководитель департамента торговых операций ICB Fund, так высказался по этому поводу:
“Диверсификация соответствует расхожему выражению «нельзя класть все яйца в одну корзину», что говорит о риске неблагоприятного для инвестора сценария, когда выбранный им актив будет отставать от рынка в целом или терять в цене. Распределение капитала между различными активами позволяет сгладить этот риск. Портфельная теория говорит и это подтверждается на практике, что благодаря оптимизации весов каждого из активов можно добиться повышения общей доходности портфеля при меньших рисках или же при заданном риске добиться более высокой доходности. Это справедливо и в отношении криптовалют. Благодаря таким ресурсам как CryptoWatch можно построить сетку корреляций и убедиться в том, что некоторые активы обладают низким положительным значением относительно динамики BTC и ЕTH как основы любого криптопортфеля, что говорит о хорошем потенциале диверсификации. К примеру, корреляция одного из лидеров за последний месяц, Cardano, (+68% по итогам 8 сентября), с биткоином и Ethereum составила 0,66%. А добавив другого, Solana, можно было бы сократить потери в результате недавнего обвала 7 сентября, поскольку эта монета смогла в условиях общего рыночного негатива продолжить рост.”
Мария Лавник, криптоинвестор, эксперт в маркетинге, а также автор статей и редактор investonomic.ru, считает, что диверсификация криптовалютного портфеля помогает повысить его надежность и защищенность от влияния случайных факторов. Поэтому диверсифицировать криптовалютный портфель, безусловно, нужно ― особенно, если речь идет о долгосрочных инвестициях. Рекомендуется также максимальная сегрегация валют по разновидностям и предназначению (классические, технологические, NFT, DeFi и т.д.).
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, придерживается следующей позиции:
“Диверсифицировать криптопортфель стоит в том случае, если вы не уверены, какие именно активы покажут наибольший прирост. Так можно добиться большего роста портфеля, чем случайно выбранной криптовалюты.”
Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig, считает, что диверсификация - главное правило инвестирования, а когда речь идет о криптовалюте, стоит учитывать, что риски существенно возрастают. Так как крипта - это высоковолатильные активы, в портфеле должны быть различные цифровые валюты.
Альберт Сафиуллин, основатель Likfinbez.com, придерживается аналогичной позиции:
“Есть поговорка «Не клади все яйца в одну корзину». Диверсификация помогает сбалансировать портфель а также обезопасить свои активы от падения. Если один актив падает, то другой растет тем самым сохраняется баланс.”
Предприниматель и инвестор Дмитрий Голландцев отметил, что криптовалюты быстро изменяются в цене (волатильны) и не на сто процентов коррелированы между собой (одни растут, другие падают). Поэтому принцип диверсификации портфеля для криптовалют еще более значим, чем для других активов.
Криптоинвестор и криптоинфлюенсер Юлия Захарченко уточнила, что принцип любой диверсификации основан на том, чтобы уменьшить риски потери денежных средств. Эксперт отметила:
“Это не совсем корректно применять к криптовалютному рынку, потому что если мы видим рост рынка, то растут все активы сразу. Правда, не всегда равномерно. Поэтому резонно применять диверсификацию по криптовалютным категориям, таких как блокчейн-платформы, оракулы, биржевые токены и пр.
Также можно говорить о диверсификации между способами получения дохода.
Например, зафиксированную прибыль в стейблкоинах можно стейкать под 20% годовых в USDT. В этом случае вам всё равно, растёт рынок или падает. Это будет диверсификацией. Либо, если вы ярый поклонник биткоина, то можно положить его в пул на любой DeFi платформе и получать дополнительную прибыль. И это тоже будет являться диверсификацией по способу получения дохода.”
DCA, как эффективного управления своим криптовалютным
Усреднение долларовой стоимости (DCA) - это инвестиционная стратегия, при которой инвестор делит свои вложения на фиксированное количество периодических инвестиций, чтобы уменьшить влияние волатильности. DCA - это долгосрочная инвестиционная стратегия, она позволяет крипто-портфелю демонстрировать более положительный и устойчивый рост в течение более длительного периода времени.
Например, у вас есть 1000 долларов для инвестирования в биткойн, но вы наблюдаете большую волатильность на рынке. Тогда можно разделить деньги на пять равных частей по 200 долларов каждая и инвестировать каждую часть в биткойны в определенный день в течение пяти месяцев. DCA может быть особенно хорошей инвестиционной стратегией, когда рынок медвежий. Таким образом, вы можете в конечном итоге потратить меньше, чем то время, когда рынок был бычьим пять месяцев назад.
В свою очередь мы спросили у экспертов, как они относятся к стратегии инвестирования DCA и насколько она перспективна и выгодна.
Чэнь Лиминь считает, что самое сложное на рынке – определить оптимальное время для открытия и закрытия позиций. Эксперт так высказался по этому поводу:
“Будущее неопределенно и нам его не дано знать наперед. Академические исследования неоднократно подтверждали, что большинству трейдеров не дано обыгрывать рынок, а пропуск одного-двух-трех самых удачных дней в году может драматическим образом повлиять на итоговую доходность, что говорит о целесообразности пассивных инвестиций применительно к рядовым инвесторам. Подобные выводы справедливы и для рынка криптовалют, что нашло отражение в популярной стратегии HOLD. В частности, число долгосрочных холдеров BTC продолжает подъем, и, по оценкам ARK Invest, в их распоряжении находится уже 13 млн монет, на 20% выше апрельского пика. На длительном горизонте чрезмерная волатильность сглаживается, а отсутствие «лишних» движений в стремлении «дозаработать», как правило, оправдывается. Покупка активов на определенную сумму с определенной периодичностью может усилить этот эффект за счет устранения риска покупки на пике рынка.”
Альберт Сафиуллин отметил, что усреднение всегда приводит к сливу депозита в долгосрочной перспективе. При падении рынка в конечном счете не хватит средств для усреднения, что неминуемо приведет к сливу.
Дмитрий Носков высказал всвое отношение к данной стратегии:
“Вряд ли она заслуживает внимания. У любого актива есть фазы роста и падения, увеличивать позиции стоит по наиболее выгодным ценам, то есть, во время коррекции. Если покупать просто через равные промежутки времени, то можно получить среднюю позицию по завышенной цене.”
Марго Пажинская считает, что такой способ подходит для неквалифицированных инвесторов, которые имеют мало опыта, поскольку данная стратегия позволяет снизить риски в условиях краткосрочной волатильности. Кроме того, это также возможность купить несколько разных валют и за счет этого диверсифицировать свой портфель.
Мария Лавник придерживается своей позиции на этот счет:
“Не думаю, что эта стратегия эффективна при торговле криптовалютами. На данный момент это слишком молодой рынок, во многом зависящий от новостных факторов.”
Дмитрий Голландцев, считает, что стратегия усреднения цены очень подходит для людей, которые не следят за криптовалютным рынком на ежедневной основе. Эксперт отметил, что инвестор, следующий этой стратегии, должен выбрать ряд активов, в фундаментальный рост которых он верит, и с определенной периодичностью (например, раз в месяц) докупать их. Идеально, если при этом он сохраняет первоначальные доли каждой криптовалюты в своем портфеле. Но это немного усложняет управление.
Юлия Захарченко также поделилась своим мнение по этому вопросу:
“Я очень хорошо отношусь к стратегии DCA в отношении только одной монеты. История существования биткоина говорит о том, что DCA как нельзя лучше подходит для приумножения денежных средств или самого биткоина. Мы проводили эксперимент, когда человек заходил в рынок (прим. покупал свой первый биткоин) на пике роста в 2017 году. И этот человек, как минимум, удваивал свой депозит! Такая стратегия хороша для тех, кто не хочет разбираться в рынке и кого есть равномерный и постоянный денежный поток. Сюда относится зарплата, пенсия, рентные платежи от недвижимости.”
Состав криптопортфеля
Самое сложное для любого инвестора - это выбрать составляющие своего криптопортфеля. Новичкам сложно понять, на какие параметры монет стоит ориентироваться.
Чтобы разобраться в вопросе, мы спросили у экспертов, какие активы обязательно должны быть в составе любого криптопортфеля.
Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig, считает, что стоит обратить внимание на лидеров рынка — Биткоин и Эфириум. По мнению эксперта, первый является флагманской криптовалютой и регулярно растет в цене. Эфириум также имеет хорошие перспективы, так как регулярно выпускает на рынок новые технологии и решения, более того, по словам ее создателя, Эфир станет более экологичным, что может стать сильным драйвером его роста.
Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain, так высказался по этому поводу:
“Если вы собираете портфель, то обратите внимание на степень децентрализации криптовалюты. Например, Bitcoin максимально обособлен, тогда как состояние Ripple напрямую зависит от положения дел в одноименной компании. В криптопортфеле «аффилированные» монеты не должны превышать его половину.”
Чэнь Лиминь, финансовый директор и руководитель департамента торговых операций ICB Fund, считает, что почти в каждом криптопортфеле при прочих равных условиях должны присутствовать биткоин и Ethereum, которые можно воспринимать как хребет рынка цифровых активов. Остальное наполнение зависит от склонности инвесторов к риску. Чем она выше, тем больше может быть доля активов за пределами топ-30 по капитализации, которые могут дать как «иксы», так и провалиться ниже в рейтинге.
Эксперт отметил, что перед добавлением того или иного актива крайне важно провести исследование проекта на тему наличия признаков скама и оценить перспективы развития (whitepaper, roadmap, продукт, токеномика, конкуренты, команда, сайт, соцсети, инвесторы – стандартный набор). Для широкой диверсификации можно рассмотреть покупки активов из различных категорий: платформы (например Ethereum, Cardano), DeFi, NFT, стейблкоины, биржевые токены, анонимные криптовалюты, токены решений второго уровня. Главное не увлекаться – чем больше число активов, тем больше потребуется усилий для мониторинга и внесений корректировок в портфель. Большинство экспертов, рекомендуют ограничиться 5-10 активами.
Мария Лавник, криптоинвестор, эксперт в маркетинге, а также автор статей и редактор investonomic.ru, поделилась своим мнением с читателями нашего журнала:
“Не могу сказать, что есть какой-то must have список криптовалютных активов. Все зависит от того, по какому принципу собран портфель, какие риски в него заложены, какая планируется прибыль и т.д. Как вариант, можно собрать портфель из криптовалют, имеющих различное предназначение. Это могут быть монеты, выступающие в качестве платежного средства (Bitcoin, DASH, Zcash), технологические криптовалюты, являющиеся основой каких-либо экосистем (ETH, IOST), токены, внедренные в реальный бизнес (QTUM, Polkadot, Uniswap) и так далее.”
Альберт Сафиуллин, основатель Likfinbez.com, считает, что любой правильный портфель должен состоять из 50% кэша (монета USDT), 30% на основные монеты, а оставшиеся 20% на высоковолатильные монеты.
Предприниматель и инвестор Дмитрий Голландцев считает, что обязательно нужно включить в свой портфель ветеранов рынка: Биткоин и Эфир. Суммарная капитализация этих двух монет составляет более 60% от общей капитализации крипторынка.
У любого инвестора должна быть наготове стратегия выхода
Отсутствие стратегии выхода часто заставляет инвесторов удерживать свои позиции в течение длительного периода, даже если это приводит к убыткам. Подобные ситуации могут нанести ущерб управлению криптовалютным портфелем, а также могут помешать инвестиционным стратегиям в долгосрочной перспективе. Чтобы стать успешным инвестором, необходимо обдумывать свою стратегию выхода на каждом этапе пути, даже до входа на рынок.
Также мы спросили у экспертов, как трейдеру понять, что наступил момент «выхода из игры».
Чэнь Лиминь рассказал, на какие маркеры стоит ориентироваться:
“Подобный момент можно прописать алгоритмически, если портфельного инвестирование базируется в том числе на индикаторах технического анализа. Если говорить о долгосрочных инвестициях, то скорее подобная ребалансировка в том числе с полным выходом из той или иной позиции будет обусловлена фундаментальными факторами. Это могут быть резкое ухудшение конкурентных позиций (к примеру в случае появления более совершенной технологии у конкурента, поддержки крупных инвесторов/игроков из традиционной экономики, разработки передового продукта/решения), регуляторные ограничения (например давление властей на конфиденциальные валюты), изменения макроэкономического фона (конъюнктура финансовых рынков, изменение параметров монетарной политики).”
Мария Лавник считает, что момент “выхода из игры” должен решаться заранее (до момента непосредственной покупки криптовалют). Как и то, по какому принципу собирается сам портфель. Эксперт так высказалась по данному вопросу:
“Рекомендую использовать привязку к датам (особенно начинающим инвесторам). Например, можно решить, что 1 декабря вы закрываете свой портфель и переводите все свои активы в USDT, а в течение января ― собираете новый портфель. Такая стратегия ― одна из самых простых, но она помогает фиксировать прибыль (и убытки), а также приучает к тому, что на рынок криптовалют нужно не только входить, но и выходить из него.”
Марго Пажинская отмечает, что не стоит сразу отказываться от активов, если показатели падают, так как любые успешные инвестиции требуют терпения и времени. Эксперт приводит пример, что продавать акции стоит лишь тогда, если котировки снижаются на протяжении большого промежутка времени, а компания теряет свои позиции и показывает плохие финансовые результаты. То же самое и с криптой - нужно понимать, на чем валюта может расти, какая технология за ней стоит, какие у нее перспективы.
Альберт Сафиуллин считает, что здесь нужно либо решать лично и опираться на интуицию, либо ориентироваться на мнение аналитиков. Он так обохначил свою позицию:
“В любом случае, каждый принимает решение самостоятельно. Точного ответа на вопрос о том, когда пора выходить, нет, не было и не будет. Потому что рынок нереально предсказать. Есть всего лишь математическое ожидание.”
Криптоинвестор и криптоинфлюенсер Юлия Захарченко поделилась своими размышлениями на эту тему:
“Считаю, что инвестору просто необходимо владеть базовыми знаниями о техническом анализе. И видеть стадии накопления и стадии распределения актива. Таким образом инвестор будет понимать, что наступил период выхода из игры, так как это видно на графике.
Как раз на примере токена Solana, который я разбирала в моём телеграм-канале, отлично видно эти стадии. Осенью 2020 года криптовалютный фонд Alameda Research стал одним из основных владельцев токенов этого проекта. А в конце августа 2021 года токен уже стал стоить в 50 раз дороже, чем он обошелся Аламеде. Фонд стал потихоньку его распродавать. Каждый день объявляя положительные новости о развитии проекта. Это всё показывает график.
Но, конечно, 80% успеха здесь играет психология. Продаст ли инвестор токен сейчас по $100, забрав с рынка прибыль 500% или будет ждать токен по $200, сильно рискуя?
Если у инвестора холодный ум и расчёт, то, конечно, он продаст токен сейчас. Потому что так подсказывает график.”
